決算説明：藤商事（6257）

（訂正）2026年3月期　第2四半期（中間期）決算説明資料の一部訂正について

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 2025年11月7日に公表した「2026年3月期 第2四半期（中間期）決算説明資料」の一部に誤りがあり、2025年12月8日付で訂正資料を公表。謝意と訂正箇所の周知を行った。なお、決算短信（正式な数値）には訂正はないと明示。
• 業績ハイライト: 決算短信の数値自体に変更はなし（数値の増減・前年同期比の修正はなし）。スライド上の表記ミスが訂正されたにとどまる。
• 戦略の方向性: 既存の製品投入スケジュールについてスライド誤記を修正。主要機種の導入時期が当初記載の第3四半期から第2四半期へ前倒しで記載されている（下記「製品やサービス」を参照）。
• 注目材料: ・スライド11（貸借対照表）の表示数値の一部修正／強調表示の位置修正　・スライド17（通期業績計画）で主要機種の導入時期を第3四半期→第2四半期に訂正。いずれも決算短信の財務数値自体は不変。
• 一言評価: 表記上の誤りを是正した限定的な訂正で、財務数値は変わらず影響は限定的。ただしIR資料の正確性に関する注意喚起。

基本情報

• 企業概要: 株式会社 藤商事（コード：6257）、主要事業分野：遊技機（パチンコ・パチスロ）企画・製造・販売等。
• 代表者名: 代表取締役社長 今山 武成
• 本社住所（資料記載）: 大阪市中央区内本町一丁目1番4号
• 問い合わせ先: 常務執行役員 経営管理本部長 村上 和繁（電話 06-6949-0323）
• 説明会情報:
  • 開示（訂正）日: 2025年12月8日（当該訂正は、2025年11月7日公表の資料に対する訂正）
  • 説明会形式: –（提示資料の訂正・ウェブ掲載による周知／説明会開催の記載はなし）
• 説明者: 発表者として会社代表名での訂正通知（代表取締役社長 今山 武成）および問い合わせ先として常務執行役員 村上和繁。発言概要は「資料の一部に誤りがあったため訂正し、ウェブ上の資料を差替えた」「決算短信の数値は訂正なし」との趣旨。
• 報告期間: 対象会計期間は2026年3月期 第2四半期（中間期）に関する説明資料の訂正。報告書提出予定日・配当支払開始予定日等は資料に明記なし（通期計画の配当方針は記載あり、下記参照）。
• セグメント: 資料は主に遊技機（パチンコ遊技機／パチスロ遊技機）に関する記載。詳細なセグメント区分・売上構成は当該訂正文には記載なし（決算短信参照）。

業績サマリー

• 主要指標:
  • 営業収益: –（決算短信の数値に訂正はないため、正式な金額は決算短信を参照のこと）
    （備考）資料訂正通知では「決算短信の数値に訂正はありません」と明記。よって数値自体の増減・前年同期比修正はない。
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率: –（決算短信参照）
  • サプライズの有無: サプライズ（決算数値の修正）は無し。訂正は説明資料の表記誤りに限る。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（売上、営業利益、純利益）: –（資料では通期計画図があるが、数値自体の変更はないため詳細は決算短信／通期計画資料参照）
• セグメント別状況: 各事業セグメントの売上高等の詳細数値は訂正文では提示されておらず、決算短信資料が基準。–（ただし遊技機事業（パチンコ／パチスロ）が中核である旨は明記）。

業績の背景分析

• 業績概要: 今回の公表は「既発表資料の訂正」であり、業績の新たな数値修正や業績評価の変更は行われていない。
• 増減要因: 当該文書では増収/減収要因の記載は無し。決算短信自体を参照する必要あり。
• リスク要因: 表記ミス自体は業績リスクではないが、IR情報の正確性に関する投資家の信頼性リスクとして注意が必要。製品導入時期の前倒し表記が事実上の計画変更を意味する場合は、収益計上のタイミングに影響する可能性がある（詳細は会社の追加説明を要確認）。

戦略と施策

• 現在の戦略: 当該訂正資料自体は戦略変更を示すものではなく、既存の通期業績計画（遊技機の新機種投入等）に関するスライドの誤記訂正。
• 進行中の施策: –（資料訂正に留まり、進捗詳細は別資料参照）
• 新たな取り組み: 主な変更点は「主要機種の導入時期表記を前倒し（第3四半期→第2四半期）した点」。同社の説明では「資料の誤りを訂正した」としており、実際のスケジュール変更か表記ミスの訂正かは明確にしていないため、追加確認が必要。

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 次期業績予想（売上高、営業利益、純利益など）: –（通期業績計画スライドはあるが、当該訂正通知では数値変更なし）
  • 予想の前提条件: –（スライドに為替等の明記は無し）
  • 経営陣の自信度: 資料訂正を速やかに行っており、説明責任は果たしているが、数値根拠や自信度の表明は無し。
• 予想修正:
  • 通期予想の修正有無: 決算短信の数値・通期見通しに修正はない旨が明記されているため「修正なし」。
  • 修正がある場合の理由・影響: 該当なし。
• 予想の信頼性: 過去の予想達成傾向についての言及はなし。
• マクロ経済の影響: 本訂正資料は表記修正が目的であり、マクロ前提についての新情報は無し。

配当と株主還元

• 配当方針: スライド（通期業績計画）に1株当たり配当金の予定が記載あり。
• 配当実績（スライド記載）: 中間配当 25円、期末配当 30円（合計 55円予定）。前年との比較は資料訂正文では不明（–）。
• 特別配当: 無し（資料に記載なし）。
• その他株主還元: 自社株買い等の記載は当該訂正文には無し。

（注）配当金額は通期計画スライドに記載の予定値であり、訂正通知では配当方針自体の変更は示されていない。

製品やサービス

• 主要製品（訂正で明示）:
  • パチンコ遊技機「ｅ地獄少女7500Ver.」
  • パチスロ遊技機「スマスロ とある科学の超電磁砲２」
• 導入時期（訂正内容）: 当初スライドでは「第3四半期に導入予定」と表記されていたが、訂正後は「第2四半期に導入予定」と記載（スライド表記の誤りを是正）。
• 協業・提携: 訂正文には記載なし。
• 成長ドライバー: 新機種投入による販売・収益化（ただし導入時期の表記修正が実際の収益計上時期にどう影響するかは未明）。

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答: 当該訂正通知自体にQ&Aは含まれず、説明会でのQ&A記録は無し。
• 経営陣の姿勢: 速やかに訂正を公表し、決算短信数値に変更がないことを明確にしている。
• 未回答事項: スライド誤記が「単なる表記ミス」なのか「実際のスケジュール前倒し」なのかについて、訂正文では明確に説明していないため、導入時期の実務的な確度（収益認識への影響）に関する追加確認が必要。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 中立〜やや慎重。誤りを認め速やかに訂正を行っている点から説明責任は果たしているが、誤記の背景説明（なぜ発生したか、実際のスケジュールが変わるか等）は限定的。
• 表現の変化: 前回説明会との比較資料は無し。
• 重視している話題: 財務表記（貸借対照表）の正確性と主要機種の導入時期に関する表記の正確化。
• 回避している話題: 導入時期の実務的影響（収益認識や通期業績への影響）については詳細な言及を避けている。

投資判断のポイント（情報整理のみ）

• ポジティブ要因: 主要機種の導入時期が資料上で前倒し表記されている（販売・収益タイミングが前倒しになる可能性がある）。決算短信の数値に変更がないため、突発的な数値悪化は否定。
• ネガティブ要因: IR資料の誤記が発生した点は投資家コミュニケーション上のマイナス要素。導入時期の表記が実際のスケジュールを反映しているか不明瞭なため、収益タイミングの不確実性が残る。
• 不確実性: 導入時期の前倒しが実際の発売・出荷スケジュール変更を意味するのか、単なるスライド誤記の訂正なのかが不明。これが収益計上時期に与える影響は今後の開示で確定される必要あり。
• 注目すべきカタリスト: 正式な「発売/導入日」の追加開示、次回の決算／業績説明での通期進捗・セグメント別実績の詳細、及び同社が改めて示すスケジュール確認。

重要な注記

• 会計方針: 当該訂正資料では会計方針の変更や特異な会計処理の適用に関する記載は無し。
• リスク要因: 資料表記ミスそのものは即時の財務リスクではないが、IR情報の正確性・透明性に関するリスクとして留意すべき。
• その他: 訂正済み資料は会社ウェブサイト（https://www.fujimarukun.co.jp/corp/ir/library/bs_material/）にて差替え掲載済み。決算短信の数値は訂正なし（原文明記）。

（注）本まとめは、ユーザーから提供された訂正通知文書および該当スライドのスクリーンショットに基づく事実整理です。財務の詳細数値や前年同期比等については、会社が公表する決算短信および正式なIR資料を参照してください。本稿は投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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