決算短信：サイゼリヤ（7581）

2025年8月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との差異は資料に記載なし（–）
• 業績の方向性：増収増益（売上高256,714百万円、前期比+14.3％、親会社株主に帰属する当期純利益11,164百万円、前期比+37.0％）
• 注目すべき変化：売上の伸び（+14.3％）に対し営業利益は小幅増（+4.3％）にとどまり、販管費・減価償却等の負担が相対的に重い。固定資産増（有形固定資産の取得等）により投資が大幅増加（有形無形固定資産の増加額 31,060百万円）。
• 今後の見通し：通期（2026年8月期）予想は売上276,300百万円（+7.6％）、営業利益19,000百万円（+22.6％）、当期純利益12,400百万円（+11.1％）。本決算時点の進捗率は売上で約93％、営業利益で約81.6％、当期純利益で約90.0％と概ね順調だが営業利益の未達余地が残る（修正はなし）。
• 投資家への示唆：高い売上成長と堅いキャッシュ創出力は評価できる一方、成長のための設備投資拡大により営業利益率の改善余地は課題。為替・食材価格等の外部リスクが収益性に影響しやすいため、今後の原価管理とDX/サプライチェーン投資の効果に注目。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社サイゼリヤ
  • 主要事業分野：イタリア料理を主体とした外食チェーンの店舗運営およびグループ向け食材の製造・供給（国内外）
  • 代表者名：代表取締役社長 松谷 秀治
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月15日
  • 対象会計期間：2025年8月期（連結・通期：2024年9月1日～2025年8月31日）
• セグメント:
  • 日本：店舗運営及び当社が使用する食材の製造等
  • 豪州：グループで使用する食材の製造等
  • アジア：店舗運営及びグループ向け食材の製造等
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、普通株式）：52,272,342株（自己株式含む）
  • 時価総額：–（注：決算短信に時価総額そのものは記載なし。時価ベース自己資本比率は145.9%）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年11月26日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月27日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年11月25日
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は資料に明示なし → 進捗率で評価）
  • 売上高：256,714百万円（通期予想276,300百万円に対する達成率 92.96%）
  • 営業利益：15,499百万円（通期予想19,000百万円に対する達成率 81.57%）
  • 当期純利益：11,164百万円（通期予想12,400百万円に対する達成率 90.03%）
• サプライズの要因（増減要因の整理）
  • 売上増：国内既存店の客数・客単価改善、国内出店、アジア地域の店舗数増加が寄与（売上高+14.3％）
  • 営業利益伸び悩み：原材料（特に米価格）高騰やエネルギー費上昇、販管費・減価償却費増加（投資拡大）が影響
  • 特別損益：固定資産売却益581百万円が計上される一方、減損損失は664百万円
  • 税負担：法人税等の合計が前期より減少（4,463百万円）し、純利益が大きく伸長
• 通期への影響：
  • 現時点で会社は通期予想を据え置き（修正なし）。営業利益は達成に余地があるため下振れリスクは存在するが、営業CFやキャッシュ残高は堅調で投資は継続可能。

財務指標

• 主要財務数値（連結、百万円）
  • 売上高：256,714（前期224,542、+14.3% / +32,172）
  • 営業利益：15,499（前期14,863、+4.3% / +636）
  • 経常利益：15,805（前期15,585、+1.4% / +220）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：11,164（前期8,149、+37.0% / +3,015）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：227.46円（前期166.28円、+36.8%）
• 収益性指標
  • 営業利益率：15,499 / 256,714 = 6.04%（業種平均との比較は投資家側で確認を推奨）
  • ROE：9.8%（決算短信記載、目安：8%以上で良好）
  • ROA：当期純利益 / 総資産 = 11,164 / 179,446 = 約6.22%（目安：5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する実績の進捗）
  • 売上高進捗率：92.96%
  • 営業利益進捗率：81.57%
  • 当期純利益進捗率：90.03%
  • 備考：営業利益が通期目標に対して相対的に遅れている点に注意
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：26,280（前期24,124、+2,156）
  • 投資CF：△18,741（前期△8,870、△増加＝支出拡大）
  • 財務CF：△10,052（前期△14,840、ネットでの支出減少）
  • フリーCF：営業CF − 投資CF = 26,280 − 18,741 = 7,539
  • 現金及び現金同等物期末残高：67,152（前期71,949、△4,796）
  • 営業CF / 当期純利益比率：26,280 / 11,164 = 約2.35（目安1.0以上で健全）
• 四半期・QoQ情報：四半期ごとの詳細は本短信に四半期別細目なし（通期ベースでの比較）
• 財務安全性
  • 総資産：179,446百万円（前期168,136、+11,310）
  • 純資産：117,157百万円（前期110,803、+6,354）
  • 自己資本比率：65.0%（前期65.6%、安定水準）
  • 有利子負債：長期借入金6,000百万円（期末）＋リース債務等（合計負債622,889百万円だが利子-bearing部分は限定的）
  • インタレスト・カバレッジ・レシオ：36.6倍（前期40.8倍、利払い能力は十分）
• 在庫等
  • 商品及び製品：15,011百万円（前期14,206、+805、+5.7%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 581百万円、その他合計642百万円
• 特別損失：減損損失 664百万円、固定資産除却損 96百万円、店舗閉店損失 59百万円、合計819百万円
• 一時的要因の影響：固定資産売却益等の一時益があるが、減損も計上。特別損益を差し引くと本業ベースの影響は限定的。
• 継続性の判断：固定資産売却益は一時的要因のため継続性は低い。減損は既往の資産評価に関する調整であり継続性は限定的。

配当

• 配当実績・予想
  • 2025年8月期（当期）：中間配当 0円、期末配当 30円、年間合計 30円
  • 配当金総額（連結）：1,490百万円
  • 配当性向（連結）：13.4%
  • 2026年8月期（予想）：年間配当 30円（中間0、期末30）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：安定配当を基本方針とし、業績に応じた還元。自社株取得は継続的に実施（当期も取得あり）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（連結）
  • 有形固定資産及び無形固定資産の増加額：31,060百万円（前期17,239百万円、増加）
  • 主な投資内容：店舗出店・改装、工場等の有形固定資産取得（詳細は注記）
  • 減価償却費：16,038百万円（前期13,471百万円）
• 研究開発
  • R&D費用：決算短信に明示なし（–）
  • 備考：DX投資・IT投資は継続実施との記載あり

受注・在庫状況

• 受注状況：該当情報なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品及び製品）：15,011百万円（前期14,206、+5.7%）
  • 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• 概要（連結）
  • 日本：売上高172,908百万円（前期146,455、+18.1%）、セグメント利益（営業利益）5,033百万円（前期2,737、+83.9%）
  • 豪州：売上高11,148百万円（前期10,835、+2.9%）、営業利益325百万円（前期473、△31.3%）
  • アジア：売上高83,802百万円（前期78,055、+7.4%）、営業利益10,132百万円（前期11,619、△12.8%）
• セグメント戦略・動向：
  • 日本：ゾーンマネジャー増員による店舗管理強化、QR注文導入（約900店に導入、年内全店予定）、朝食メニュー実験、未出店県への出店（徳島・愛媛・大分）
  • 海外（アジア）：店舗数拡大により売上増。ベトナムに1号店（2025年5月）等
  • 豪州：食材製造が主だが利益は減少

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：決算短信上に詳細な中期数値は記載なしが、利益体質強化・真のチェーンストア化・DX推進・サプライチェーン強化を継続
• KPI達成状況：売上拡大・出店拡大は順調だが、営業利益率改善（利益体質強化）は継続課題

競合状況や市場動向

• 市場環境：米価格高騰・円安による食材・エネルギー価格上昇、人手不足による人件費上昇が業界リスク
• 競合比較：同業他社との相対的なポジションは短信内に直接比較データなし（–）。低価格での店舗展開と自社工場のサプライチェーン強化が競争上の特徴。

今後の見通し

• 業績予想（連結、2026年8月期）
  • 通期：売上高276,300百万円（+7.6%）、営業利益19,000百万円（+22.6%）、経常利益18,700百万円（+18.3%）、当期純利益12,400百万円（+11.1%）、EPS 252.63円
  • 第2四半期（累計）予想：売上132,200百万円（+8.7%）、営業利益7,800百万円（+26.1%）
  • 会社は上記予想の前提として為替・食材価格等のリスクを明記
• 予想の信頼性：過去実績や現状の進捗（売上進捗約93％、営業利益約81.6％）から売上・純利益は概ね通期見通しに近いが、営業利益は通期達成に向けて費用管理と原価コントロールが鍵
• 主なリスク要因：為替変動、食材・エネルギー価格の高騰、地政学リスク（関税等）、天候・自然災害、人手不足

重要な注記

• 会計方針：法人税等に関する会計基準等の改正適用等あり（期首から適用）が、連結財務諸表への影響はないと記載
• 連結範囲の変更：当期に新設した子会社（VIETNAM SAIZERIYA 等）を新たに連結
• 監査：決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外である旨記載

（注）

• 本資料は提供された決算短信（株式会社サイゼリヤ 2025年8月期）に基づき要点を整理したものです。投資判断・助言は行っていません。数値は千円未満切捨てで百万円単位の原資料を使用しています。記載のない項目や不明項目は「–」と表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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