決算短信：ダイトーケミックス（4366）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社計画の修正なし。営業利益は第1四半期単独で会社の第2四半期（累計）計画290百万円を既に上回る321百万円と上振れ（進捗率：約110.7%）。売上・利益ともに前年同期比で上振れ（売上高 +5.0%、営業利益 +79.0%）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 4,778 百万円、前年同期比 +5.0%／営業利益 321 百万円、前年同期比 +79.0%）。
• 注目すべき変化：化成品事業の利益率改善（セグメント利益239百万円→前年127百万円）と、棚卸資産の増加（棚卸資産合計が約681百万円増）。またその他有価証券評価差額金が増加し包括利益が拡大（四半期包括利益 386 百万円、前年111 百万円）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高 19,500 百万円、営業利益 830 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 770 百万円）に修正はなし。第1四半期の営業利益進捗は良好だが、法人税等の四半期計上が重く（税金等 257 百万円）、純利益の進捗は低め（通期に対する進捗率 14.5%）のため通期達成は税負担や下期の需要動向次第。
• 投資家への示唆：化成品中心に粗利改善が寄与しており第1四半期ベースで好調。短期的には営業利益進捗が強く注目に値するが、税負担や在庫増など財務面の動き（運転資金の増加）を確認する必要あり。株式分割（1→3、2025/10/1効力）に伴う1株当たり指標の調整に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ダイトーケミックス株式会社（証券コード 4366）
  • 主要事業分野：化成品事業（電子材料、印刷色材等の機能性化学品）・環境関連事業（廃棄物処理、リサイクル等）
  • 代表者名：代表取締役 執行役員社長 住友朱之助
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月25日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）
• セグメント:
  • 化成品事業：電子材料や印刷用色材など。第1四半期売上高 4,330 百万円、セグメント利益 239 百万円。
  • 環境関連事業：廃棄物処理・リサイクル等。第1四半期売上高 447 百万円、セグメント利益 78 百万円。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（分割前）：11,200,000 株
  • 期末自己株式数：464,650 株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：10,735,422 株
  • （株式分割）2025年10月1日効力、普通株式1株→3株（分割後発行済株式数 33,600,000 株）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：当四半期は開催無し
  • 株主総会/IRイベント：–（開示なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想に対する達成率 = 第1四半期実績 ÷ 通期会社予想）:
  • 売上高：4,778 百万円 → 通期19,500 百万円に対する進捗率 24.5%
  • 営業利益：321 百万円 → 通期830 百万円に対する進捗率 38.7%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：112 百万円 → 通期770 百万円に対する進捗率 14.5%
  • 参考（対上期累計目標）：第2四半期累計（通期半期見通し）売上9,700百円に対する進捗 49.3%、営業利益290百円に対する進捗 110.7%（第1四半期で半期営業利益目標を上回る）
• サプライズの要因:
  • 化成品事業の売上増・粗利改善により営業利益が大幅増加。
  • 一時的な特別利益（債務保証損失引当金戻入 52 百万円）が税引前利益の押上げに寄与（特別利益は経常外）。
  • 棚卸資産増加や外貨換算等の影響（為替差損14百万円は発生）。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想の修正を行っていない。第1四半期の営業利益進捗が良好な一方、法人税等の負担や在庫増による資金負担、下期需要の不確実性があり、最終的な通期達成は下期の動向次第。

財務指標

• 要点（百万円）
  • 売上高（Q1）：4,778（前年同期 4,551、+5.0%）
  • 営業利益（Q1）：321（前年同期 179、+79.0%）、営業利益率 6.72%（321/4,778）
  • 経常利益（Q1）：316（前年同期 164、+92.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（Q1）：112（前年同期 74、+50.9%）
  • 1株当たり四半期純利益（報告値、株式分割考慮後）：10.46 円（潜在株式調整後なし）
  • 総資産：25,237（期首 24,330、増加約 907 百万円）
  • 純資産：15,123（期首 14,855、増加 268 百万円）
  • 自己資本比率：59.9%（安定水準。目安: 40%以上で安定）
• 収益性指標（概算・年換算等の注記あり）
  • ROE（簡易年換算） ≒ (四半期×4) の純利益 / 純資産 ≒ (112×4)/15,123 = 約 2.96%（参考値。目安: 8%以上で良好）
  • ROA（簡易年換算） ≒ (112×4)/25,237 = 約 1.77%（参考値。目安: 5%以上で良好）
  • 営業利益率：6.72%（業種差あり。化学系の事業構成次第で評価）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：24.5%（通期見通し19,500百万円に対して）
  • 営業利益進捗率：38.7%
  • 純利益進捗率：14.5%
  • 備考：第1四半期で営業利益が通期目標に対して高い進捗を示す一方、純利益は税負担で進捗が低い。
• キャッシュフロー（注記：四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない）
  • 現金及び預金：2,754（前期 2,775、若干減）
  • 営業CF/投資CF等の明示的数値は四半期CF計算書不作成のため記載無し（–）
  • 減価償却費（第1四半期累計）：312 百万円（前年同期 356 百万円）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：59.9%（安定）
  • 有利子負債の状況：短期借入金 1,500、1年内返済予定の長期借入 1,180、長期借入金 2,327、社債（長期）300 → 合計で一定の借入残高あり。負債合計 10,113 百万円。
  • 流動負債増（買掛金増加等）で運転資金は拡大している（買掛金 2,281、前期 1,680）。
• 効率性：総資産回転率等の詳細は四半期ベースで算出困難のため省略（–）
• セグメント別（第1四半期）
  • 化成品事業：売上 4,330 百万円（前年 4,178、+3.6%）、セグメント利益 239 百万円（前年 127、+88%）
  • 環境関連事業：売上 447 百万円（前年 372、+20.2%）、セグメント利益 78 百万円（前年 53、+47%）
  • セグメント合計利益 318 百万円、セグメント間消去等を経て営業利益 321 百万円

特別損益・一時的要因

• 特別利益：債務保証損失引当金戻入 52 百万円（当該期に計上）
• 特別損失：当該四半期は特別損失の計上無し（前年同期は債務保証損失引当金繰入 18 百万円）
• 一時的要因の影響：特別利益52百万円は一時要因であり、経常・営業利益の基調を確認する際は除いて考える必要あり。
• 継続性判断：戻入は一時的と判断される可能性が高い（将来継続性は低い見込み）。

配当

• 過去配当（2025年3月期実績）：中間 5 円、期末 11 円（合計 16 円／株、分割前）
• 2026年3月期（予想）：株式分割（1→3）を考慮した表記で示されており、分割前換算では年間配当 24 円（この金額が実際の総配当金額水準）。分割後表記では1株あたり年間 8 円（24円÷3）となるため注意。
• 配当利回り：株価不明のため算出不能（–）
• 配当性向（概算）：通期予想純利益 770 百万円に対する総配当見込み（24円×11.2百万株 = 約268.8 百万円）→ 配当性向 ≒ 34.9%（概算）
• 株主還元方針：株式分割による流動性向上を目的とした施策。自社株買いの記載無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資額（第1四半期）：開示無し（–）
• 減価償却費：第1四半期 312 百万円（前年同期 356 百万円）
• R&D費用：明確数値の開示無し（記載は成長投資・R&D実施の方針のみ）。主な投資領域は半導体用感光性材料、ディスプレイ関連材料など。

受注・在庫状況

• 在庫状況：棚卸資産（商品・仕掛品・原材料等合計） 6,501 百万円（前期合計約 5,820 百万円、増加 約 681 百万円）。増加は原材料在庫・仕掛品の積み上がりが主因。
• 受注状況：開示無し（–）

セグメント別情報（要約）

• 化成品事業：売上増・利益率改善が主要因で営業利益を牽引。半導体・ディスプレイ材料等の成長投資が進む。
• 環境関連事業：売上・利益ともに増加。リサイクルや廃棄物処理関連の強化が奏功。
• 地域別売上：開示無し（国内/海外比等は –）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2025年3月期起点の3ヵ年中期計画を策定。先端電子材料、機能性材料、環境・リサイクル分野の強化、DX・自動化投資、採用強化などを掲げる。
• 進捗：第1四半期の営業利益改善は中期計画の成果（製品ミックス改善・効率化）の表れとして評価可能。ただし在庫増・運転資金の拡大に留意。

競合状況や市場動向

• 市場要因：国内景気はインバウンド回復等で緩やかに回復する一方、地政学リスクや世界経済の不透明感が継続。
• 競合比較：同業他社比較データは未提示のため記載無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期・半期ともに5月9日発表の数値から変更無し（通期：売上19,500百円、営業利益830百円、当期純利益770百円）。
• 会社の前提：特段の詳細前提（為替・原材料価格設定等）の記載は無し。税効果会計は見積実効税率により四半期税金を算出。
• リスク要因：為替変動、原材料価格、地政学リスク、需要動向、税負担の季節変動、在庫・運転資金増加等。

重要な注記

• 会計方針等：当四半期における連結範囲の変更なし。四半期連結財務諸表作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用は見積実効税率を用いて算出）。
• その他重要事項：普通株式1株につき3株の株式分割（効力発生日 2025年10月1日）および定款変更（発行可能株式総数の変更）が決議済み。株式分割に伴い1株当たり指標は調整表示。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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