決算短信：ジェリービーンズグループ（3070）

2026年１月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：売上高は大幅増（前年同期比+111.8％、1,330百万円）で想定より進捗良好だが、利益面は通期予想に対して未達の見込み。会社は通期予想の修正を公表（修正有）。
• 業績の方向性：増収（+111.8%）だが損失幅は縮小（営業損失：△124百万円 → 前年△346百万円）。増収減損ながら改善トレンド。
• 注目すべき変化：連結範囲の拡大（連結子会社9社の新規連結）により売上・資産・のれんが大幅増。棚卸資産が1,031,923千円（前年期末155,518千円）へ急増。資本（資本金・資本剰余金）も第三者割当等で大幅増加（自己資本は4,621百万円→4,807.9百万円）。
• 今後の見通し：通期（2026年1月期）予想は修正有。Q3累計で売上進捗は約53.2%だが、営業損失・純損失は通期目標を既に超過（累計損失が通期目標の損失を上回る状況）しており、Q4での大幅な改善（黒字転換または損失縮小）が必要。会社は財務施策（増資、新株予約権行使等）と事業施策で改善を図るが、継続企業の前提に重要な不確実性が残ると明示。
• 投資家への示唆：M&Aとエクイティ調達でバランスシートは強化されたが、在庫急増・のれん計上・事業再編費用等の影響で短期的な収益化が課題。注視ポイントは（1）在庫回転と販売実績、（2）M&A投資のKPI（361°等の収益化）、（3）新株予約権行使や追加調達の状況、（4）Q4での利益改善の実現性。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ジェリービーンズグループ
  • 主要事業分野：婦人靴の小売・EC（ライフスタイル事業）、スポーツブランド展開、エンターテインメント事業、サステナブル事業等（グループ全体で小売／EC／スポーツ／エンタメ／サステナブル等を展開）
  • 代表者名：代表取締役社長 宮崎 明
  • 上場市場：東証（コード 3070）
  • URL：https://www.jelly-beans-group.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年12月11日
  • 対象会計期間：2026年1月期 第3四半期累計（2025年2月1日〜2025年10月31日）
  • 決算説明会：無、補足資料：無
• セグメント:
  • ライフスタイル事業：婦人靴販売（直営・EC）、スポーツブランド販売（361° 等）、連結子会社 Gold Star のアイス等食品販売など
  • その他事業：エンターテインメント事業（ファンクラブ等）・サステナブル事業（蓄電池・再生重油発電設備等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（当第3Q）：78,423,200株（2025年1月期：23,130,000株）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：44,333,751株（前年同期：14,310,702株）
  • 自己株式数：56,889株
  • 時価総額：–（未記載）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表／株主総会／IRイベント：–（未記載）
  • 決算説明会：無し（今回）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（通期予想に対する第3四半期累計の進捗／達成率）
  • 売上高：1,330,961千円／通期予想2,500,000千円 → 進捗率 53.2%（進捗良好）
  • 営業利益：累計 営業損失 △124,489千円、通期予想 営業損失 △89,000千円 → 累計は通期損失見込みを上回る（損失幅が通期目標を既に超過）＝通期達成に向けてはQ4での大幅改善が必要
  • 純利益：累計 親会社株主に帰属する四半期純損失 △271,008千円、通期予想 △206,000千円 → 累計は通期見込みを上回る（未達方向）
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因：連結範囲拡大（M&Aによる売上計上増）、スポーツブランドの販売開始、Gold Star の事業（アイス販売等）が順調で売上が大幅増。
  • 下振れ要因：全社費用（固定費・管理費）の配賦や事業構造改善費用（30,868千円）等の特別・先行費用、利息負担増（支払利息増）により営業・経常利益は黒字化に至らず。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を公表（「直近に公表されている業績予想からの修正：有」）。Q3累計ベースでは売上は順調だが利益指標は通期目標を下回っており、Q4での改善（約35〜65百万円程度の利益改善が必要）を前提に通期目標達成の可否が決まるため、不確実性が高い。

財務指標（主要数値は千円単位→百万円表記併記）

• 損益（第3四半期累計：2025/2/1–2025/10/31）
  • 売上高：1,330,961千円（1,330百万円）、前年同期 628,385千円 → 前年同期比 +111.8%（+702,576千円）
  • 売上総利益：824,962千円（825百万円）、前年309,054千円
  • 販売費及び一般管理費：949,451千円、前年655,181千円
  • 営業利益：△124,489千円（△124.5百万円）、前年△346,126千円 → 損失幅縮小（改善率 約64.1%）
  • 経常利益：△140,632千円、前年△358,975千円 → 損失幅縮小（改善率 約60.8%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△271,008千円、前年△340,908千円 → 損失幅縮小（改善率 約20.5%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：△6.11円、前年△23.82円（改善）
• 収益性指標（第3Q累計ベース）
  • 営業利益率：△124.5 / 1,330.96 = △9.36%（業種平均と比較：業種により差異大／一般的にはマイナスは改善要）
  • ROE（参考）：親会社株主に帰属する四半期純利益 ÷ 自己資本（期末） = △271 / 4,621 ≒ △5.86%（負の値：改善余地あり; 目安8%以上が良好）
  • ROA（参考）：△271 / 5,749 ≒ △4.71%（負の値；目安5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：53.2%（通常はQ3累計で約75%想定の会社もあるが、業種・決算の季節性に依存）
  • 営業利益進捗率：通期目標が営業損失のため進捗判断は複雑。累計の損失額が通期想定の損失額を既に上回っており未達懸念。
  • 純利益進捗率：同上（累計損失が通期損失見込みを超過）
• 貸借対照表（主要項目）
  • 総資産：5,749,521千円（5,749.5百万円） ← 前期末 628,999千円（大幅増）
  • 純資産：4,807,925千円（4,807.9百万円） ← 前期末 205,796千円（大幅増）→ 自己資本比率 80.4%（安定水準。参考目安：40%以上で安定）
  • 流動資産：3,888,343千円（主に現金及び預金1,957,867千円、商品及び製品1,031,923千円の増加）
  • 流動負債：653,216千円、固定負債：288,379千円、負債合計：941,595千円（負債比率低め）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。ただし現金及び預金は265,170千円→1,957,867千円に増加（+1,692.7百万円）している点は注目（主にエクイティ調達によると思われる）。
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（CF表は未作成）。注：営業CFは未提示。
• 減価償却/のれん
  • 減価償却費：2,363千円（前年154千円）
  • のれん償却額：6,026千円（のれん総額は連結により暫定で増加）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：80.4%（安定水準）
  • 負債合計/自己資本：941.6 / 4,807.9 ≒ 19.6%（低い、財務レバレッジ小）
  • 流動比率：流動資産3,888 / 流動負債653 ≒ 595%（非常に高い。ただし在庫増や前払金などの構成を確認する必要あり）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 新株予約権戻入益 810千円
  • 負ののれん発生益 5,191千円
  • 合計 特別利益 6,001千円
• 特別損失：
  • 減損損失 4,357千円
  • 事業構造改善費用 30,868千円
  • 合計 特別損失 35,225千円
• 一時的要因の影響：
  • 事業構造改善費用が特別損失として計上され、Q3の損失に影響。特別項目を除いたベースでも営業損失は発生している点に留意。
• 継続性の判断：
  • のれん計上（暫定含む）が多額（合計で553,749千円の増加等）。のれんは20年償却。のれんの回収可能性はM&A後の事業実績に依存。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円
  • 期末配当（予想）：0.00円
  • 年間配当予想：0.00円
  • 配当性向：–（配当なしのため）
  • 特別配当：無
• 株主還元方針：当面は配当は無配。自己株買い等の記載は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資：明細なし（固定資産増加は有形固定資産68,575千円の計上、差入保証金等の増加あり）
• 減価償却費：2,363千円（第3Q累計）
• 研究開発：記載なし（–）

受注・在庫状況

• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品及び製品）：1,031,923千円（前期末155,518千円）→ 前年同期比で大幅増（＋876,405千円）
  • 在庫回転日数等：記載なし（–）
  • 在庫増はM&A連結・仕入増やシーズン在庫保有等が要因と推定。過剰在庫リスクを注視する必要あり。
• 受注状況：記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント売上／利益（第3Q累計）
  • ライフスタイル：売上 1,317,050千円（前年同期相当比 +109.6%）、セグメント利益 141,049千円（前年は△31,585千円の損失→黒字化）
  • その他事業：売上 13,911千円、セグメント損失 △4,571千円（費用先行）
  • セグメント間調整（全社費用等）：△260,968千円（主に管理部門等の一般管理費）
  • 連結合計：売上 1,330,961千円、連結営業損失 △124,489千円
• セグメント戦略：
  • ライフスタイルはEC比率拡大、スポーツブランド（361°等）展開、Gold Star 等の成長投資を推進
  • その他事業はエンタメ（ファンクラブ獲得）・サステナブル事業の受注開始段階で投資先行

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：記載のKPIは限定的。M&Aによる事業領域拡大が中期成長の主軸。
• KPI達成状況：のれんおよびM&Aによる売上拡大は短期で効果が出ているが、収益化（営業利益黒字化）は全社レベルで未達。進捗は部分的。

競合状況や市場動向

• 市場動向：婦人靴市場は縮小傾向、個人消費は慎重。スポーツ・デジタル販路等の伸長を狙う戦略。
• 競合比較：同業他社との詳細比較データは記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年1月期）予想（修正あり）：売上高 2,500百万円（前期比 +200.8%）、営業損失 △89百万円、経常損失 △97百万円、親会社株主に帰属する当期純損失 △206百万円、1株当たり当期純利益 △4.65円
  • 次期予想：–（未記載）
  • 会社予想の前提：公表資料参照（為替・原料等の前提は明記なし）
• 予想の信頼性：
  • 第3Q累計では売上は順調だが利益は通期見込みを超過しているため、Q4での改善が前提。会社は増資等で資金繰り改善を図るが、M&Aの統合と在庫圧縮、販売効率化の実行が不可欠であり不確実性は高い（会社自身も継続企業に関する重要な不確実性を表明）。
• リスク要因：
  • 在庫の回転・値崩れリスク、M&Aの統合失敗リスク、アーンアウト条件による追加支払リスク（Gold Star 等）、新株予約権の行使状況（資金調達確度）、消費低迷・物価・為替変動等。

重要な注記

• 会計方針の変更：棚卸資産の評価方法を先入先出法から移動平均法に変更（影響は軽微で遡及適用は行っていない）。
• 連結範囲の重要な変更：第3Q累計期間で新規連結9社（Gold Star、JBロジスティクス、ジェリービーンズ、JBエンターテインメント、JBサステナブル、JBメディカル、JELLY BEANS KOREA、361Sports Japan、MAKE BEAUTURE）を連結。
• 継続企業の前提に関する注記：2016年以降の継続的な損失計上の経緯があり、改善傾向はあるものの重要な不確実性が存在すると明示。
• 追加情報（企業結合）：Gold Star取得対価200,000千円（＋アーンアウト200,000千円条件あり）、361Sports Japan 70,000千円（＋アーンアウト30,000千円）、MAKE BEAUTURE 180,000千円。のれん合計増加（暫定算定）あり。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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