決算短信：共和コーポレーション（6570）

2026年３月期第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想に対する修正は無し（発表済の通期・第２四半期累計予想からの変更なし）。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（第1四半期：売上高4,357,834千円、前年同期比+18.4％、営業利益238,657千円、同+55.0％、親会社株主に帰属する四半期純利益142,617千円、同+53.0％）。
• 注目すべき変化：主力の「アミューズメント施設運営事業」が売上・利益ともに大幅増（売上4,023,511千円、同+24.7％、セグメント利益362,299千円、同+87.2％）。一方、アミューズメント機器販売は売上が大幅減（85,011千円、同△54.0％）だが利益は微増。
• 今後の見通し：通期予想（売上18,300百万円、営業利益1,320百万円、当期純利益794百万円）に対し、Q1の進捗は売上約23.8％・営業利益約18.1％・純利益約17.9％。会社は業績予想を据え置き。達成可能性はQ1の増収が好材料だが、進捗は四半期比で偏りや季節性を考慮する必要あり。
• 投資家への示唆：主力事業の来店/景品需要堅調が業績を牽引しており、出店（+2店）や共通キャンペーン、アプリ活用が奏功。一方で機器販売や海外販売（中国向け）に地域差・事業構造変化が見られるため、セグメントごとの動向確認が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社共和コーポレーション
  • 主要事業分野：アミューズメント施設運営（パチンコ・景品ゲーム等の運営）・アミューズメント機器販売・広告代理、不動産賃貸、子会社による商品販売等
  • 代表者名：代表取締役社長 宮本 和彦
  • 上場市場／コード：東（東証）／6570
  • URL：https://www.kyowa-corp.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • アミューズメント施設運営事業：店舗運営、景品ゲーム中心。第1Q売上4,023,511千円（同+24.7%）、セグメント利益362,299千円（同+87.2%）。
  • アミューズメント機器販売事業：景品・機器販売。第1Q売上85,011千円（同△54.0%）、セグメント利益57,697千円（同+5.4%）。
  • その他事業：広告代理、不動産賃貸、子会社商品販売等。第1Q売上249,311千円（同△6.7%）、セグメント利益8,109千円（同△88.1%）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：6,080,130株（第1Q末）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：5,962,863株（当第1Q）
  • 自己株式数：117,267株（第1Q末）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表・株主総会・IRイベント：資料に具体日程記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較）
  • 売上高（第1Q）：4,357,834千円。会社は第2四半期累計・通期予想を据え置き（第2Q累計：8,998百万円、通期：18,300百万円）。Q1単体の会社予想は明示なし。通期に対する進捗率は約23.8％（4,357 / 18,300）。
  • 営業利益（第1Q）：238,657千円。通期予想1,320,000千円に対する進捗率は約18.1％（238.657 / 1,320）。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（第1Q）：142,617千円。通期予想794,000千円に対する進捗率は約17.9％。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：アミューズメント施設運営の来店増・景品ゲーム需要好調、景品や機械増台、施策（全店共通キャンペーン・アプリ活用）により売上・利益が大きく伸長。
  • 下振れ要因：アミューズメント機器販売の売上は取扱高増にも関わらず、会社の「当社の役割が本人に該当する取引の減少」により売上高が減少。その他事業は中国向け卸の個人消費低迷で伸び悩み、利益減少。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想の修正を行っていない。第1Qは増収増益で好スタートだが、通期達成の信頼性は下記要因（季節性、海外需要、機器販売の構造変化）を注視する必要あり。

財務指標

• 主要貸借対照表（当第1Q末、単位：千円）
  • 総資産：15,191,996（前期末15,397,261、△205,265）
  • 純資産：5,012,602（前期末4,871,897、+140,704）
  • 自己資本比率：33.0％（前期末31.6％）（目安：40%以上で安定、現状やや低めだが改善）
  • 現金及び預金：3,863,159千円（前期末4,499,974千円、△636,815）
• 損益計算書（第1Q、単位：千円）
  • 売上高：4,357,834（前年同期3,679,186、+18.4％、+678,648千円）
  • 営業利益：238,657（前年同期153,928、+55.0％、+84,729千円）
  • 営業利益率：5.48％（238,657 / 4,357,834） （業種平均：–）
  • 経常利益：234,158（前年同期153,348、+52.7％）
  • 四半期純利益（親会社株主）：142,617（前年同期93,204、+53.0％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：23.92円（前年同期15.66円）
• 収益性指標（第1Qベース、年率換算を併記）
  • ROE（年率換算）：約11.4％（計算：（142,617 / 5,012,602）×4 ≒ 11.39％） （目安：8%以上良好、10%以上優良 → 年率換算で優良水準）
  • ROA（年率換算）：約3.76％（計算：（142,617 / 15,191,996）×4 ≒ 3.76％） （目安：5%以上で良好 → 現状やや低め）
  • 営業利益率：5.48％（業種平均：–）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 売上高進捗率：約23.8％（4,357 / 18,300）
  • 営業利益進捗率：約18.1％（238.657 / 1,320）
  • 純利益進捗率：約17.9％（142.617 / 794）
  • コメント：売上の進捗は四半期として概ね順調だが、利益はやや進捗が遅め。季節性や第2四半期の動向に注意。
• キャッシュフロー（注）：
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため営業CF等の詳細は非開示。ただし、
  • 現金及び預金残高は3,863,159千円（前期末4,499,974千円、△636,815千円）と減少。
  • 設備投資の兆候：建設仮勘定が30,104千円→142,084千円と増加（新規出店関連と推定）。
  • フリーCF等の比率は算出不可（データ不足）。
• 四半期推移（QoQ）：第1Q単体のみの開示でQoQ比較データは無し（–）。
• 財務安全性：
  • 流動資産合計6,061,277千円 / 流動負債合計5,188,857千円 → 流動比率：約116.8％（1.17倍）（目安：流動比率100%以上を一応確保）
  • 有利子負債（短期1,661,224 + 長期4,289,696）＝5,950,920千円。有利子負債/自己資本 ≒ 118.7％（負債依存度を示す一指標）
  • 負債合計/純資産 ≒ 2.03（10,179,393 / 5,012,602）
• 効率性：
  • 総資産回転率等の詳細は年率データでの算出が必要（–）。
• セグメント別利益貢献度：
  • アミューズメント施設運営が主力で売上・利益の大半を占め、利益率向上が全体営業増益の主要因。

特別損益・一時的要因

• 特別損益：該当なし（開示項目なし）。
• 一時的要因の影響：第1Qの増益は主に通常の事業活動（来店増、景品需要）によるもので、一時処理による押上げは報告されていない。
• 継続性の判断：アミューズメント施設での需要が継続するか（季節・イベント・景気動向依存）がポイント。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：中間10.00円、期末10.00円、年間20.00円（実績）
  • 2026年3月期（予想）：第2四半期末10.00円、期末10.00円、年間合計20.00円（予想、修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 配当性向：通期予想での配当性向は資料に明示なし（純利益予想等から算出可能だが株価等の参照も必要 → –）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（概要・指標）：
  • 建設仮勘定が30,104千円→142,084千円に増加（新規出店等の進捗を示唆）。
  • 減価償却費（第1Q累計）：533,631千円（前年同期477,537千円）。
  • 固定資産（有形）合計は6,713,611千円（前期6,399,852千円）と増加。
• 研究開発：
  • R&D費用の明示はなし（–）。

受注・在庫状況（該当情報）

• 在庫（商品）：220,760千円（前期235,392千円、△6.2％）
• 在庫回転日数等：記載なし（–）
• 受注情報：記載なし（–）

セグメント別情報（要点）

• アミューズメント施設運営：売上4,023,511千円（+24.7%）、セグメント利益362,299千円（+87.2%）。出店：第1Qに「アピナ松阪店」「アピナ鳥取店」の2店を新規出店（総店舗数67店舗）。景品ゲーム需要好調、来店増。
• アミューズメント機器販売：売上85,011千円（△54.0%）、セグメント利益57,697千円（+5.4%）。景品需要は増だが、取引構造の変化で売上減。
• その他事業：売上249,311千円（△6.7%）、セグメント利益8,109千円（△88.1%）。ECや国内直販は堅調だが、中国向け卸の落ち込みで影響、北米でのプロモ強化を実施。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画／KPI：資料に該当の中期計画進捗やKPIの定量的照会は無し（–）。
• コメント：当第1Qの堅調さは中期目標に資する可能性あり。ただし機器販売や海外市場の不確実性は懸念要因。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較数値は資料に記載なし（–）。
• 市場動向：国内個人消費回復・インバウンド増加を背景に景品ゲームジャンルが好調。国際情勢や物価上昇で先行き不透明、特に中国の個人消費低迷が海外販売に影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 会社は第2四半期累計および通期の業績予想を据え置き（2026年3月期通期：売上18,300百万円、営業利益1,320百万円、親会社株主に帰属する当期純利益794百万円）。
  • 前提条件の具体（為替・原材料等）：資料に明示（詳細は添付資料P.3参照との記載、ここでは省略）。
• 予想の信頼性：会社は現時点で修正なし。過去の予想達成傾向については資料に記載なし（–）。
• リスク要因：個人消費動向、インバウンドの変動、海外（中国）市場の回復遅延、景気・物価の変動、機器販売の取引構造変化、店舗出退店に伴う費用変動等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第1Q累計期間に関する四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（CF詳細は未提示）。
• 開示上の注意点：業績予想等は現時点の情報に基づくものであり、実際の業績は変動する可能性あり（会社注記）。

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企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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