決算短信：エフテック（7212）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側は通期業績予想の修正なし。第1四半期の進捗は売上・営業利益とも通期予想に対してやや遅れ（売上進捗23.5%、営業利益進捗22.8%）で、会社予想に対する明確な上振れ／下振れの開示はなし（総じて「ほぼ想定内」）。
• 業績の方向性：増収→減収減益ではなく、売上は前年同期比で減少（△6.9%）したが、営業利益は大幅増（141→1,827百万円）となり「減収増益（営業利益ベース）」の状況。
• 注目すべき変化：地域別では北米が利益改善を牽引（営業利益1,780百万円、前年同期は▲14百万円）した一方で、中国中心のアジア売上が大幅減（9,369百万円、前年同期比△21.3%）で、地域間で明確な差異が発生。
• 今後の見通し：通期予想（売上296,000百万円、営業利益8,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,300百万円）に変更なし。第1四半期の進捗はやや鈍く、通期達成の可否は下期の北米の堅調さとアジア（中国）回復次第。
• 投資家への示唆：為替・地域別需要（特に中国市場）の動向と、構造改革／価格改定の効果継続が業績を左右。第1四半期は販売減の中で採算改善が出ており、利益改善の持続性（受注・価格改定・コスト構造）がチェックポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社エフテック（F-TECH Co., Ltd.）
  • 主要事業分野：自動車向け部品の設計・製造・販売（国内・北米・アジア拠点を中心に自動車向け金型・部品提供等）
  • 代表者名：代表取締役社長 福田 祐一
  • コード：7212、上場市場：東証
  • URL：https://www.ftech.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明資料：作成無し、決算説明会：無し
• セグメント:
  • 日本：国内販売・技術収入等
  • 北米：北米向け製品販売（主要得意先向け生産が主力）
  • アジア：中国等アジア地域向け販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：18,712,244株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：18,567,808株
  • 期末自己株式数：144,470株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料が第1四半期開示（8/7）
  • 株主総会・IRイベント：–（資料に記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（単位：百万円）
  • 売上高：実績69,590（前年同期74,736、前年同期比△6.9%）。会社の通期予想296,000に対する進捗率23.5%（69,590/296,000）。
  • 営業利益：実績1,827（前年同期141、前年同期比＋大幅増）。通期予想8,000に対する進捗率22.8%（1,827/8,000）。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：実績△32（前年同期△779）。通期予想3,300に対する進捗率は参考値でマイナス（損失のため通期達成進捗としては非定型）。
• サプライズの要因：
  • 営業利益改善は主に北米とアジア（構造改革等の効果）での採算改善および昨年度の売価改定の効果。
  • 売上は北米・アジアで前年同期比減（特にアジア：△21.3%）が主因。為替（円高）も北米売上減少に影響。
  • 為替差損（営業外費用456百万円）や為替換算差額（その他包括利益で△2,162百万円）等、為替の影響が顕著。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。Q1の営業利益改善はポジティブだが、売上進捗が若干鈍いため下期による回復が重要。現時点で修正は無く、達成可能性は「下期回復次第」。

財務指標

• 財務諸表（ハイライト、単位：百万円）
  • 資産合計：167,710（前連結年度末 177,555、△9,844）
  • 負債合計：106,061（前連結年度末 113,309、△7,247）
  • 純資産合計：61,649（前連結年度末 64,246、△2,596）
  • 自己資本（参考）：49,110百万円（資料参照）
  • 現金及び預金：13,870（前期14,356、△486）
• 収益性（第1四半期実績 vs 前年同四半期）
  • 売上高：69,590百万円（前年同期74,736百万円、△6.9%、△5,146百万円）
  • 営業利益：1,827百万円（前年同期141百万円、増加。営業利益率 = 1,827/69,590 = 2.63%）
  • 経常利益：1,019百万円（前年同期180百万円、+465.3%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△32百万円（前年同期△779百万円、損失縮小）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△1.73円（前年同期△41.96円）
• 収益性指標（会社の通期予想に基づく算出、参考）
  • 通期予想ベースのROE（簡易算定）：3,300 / 49,110 ≒ 6.7%（目安：8%以上が良好→現状はやや低位）
  • 通期予想ベースのROA（簡易算定）：3,300 / 167,710 ≒ 2.0%（目安：5%以上が良好→現状は低位）
  • 営業利益率（Q1実績）：約2.6%（業種平均との比較は業種別で変動）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：23.5%（Q1としてはやや弱め。単純な季節配分では25%前後想定）
  • 営業利益進捗率：22.8%
  • 純利益進捗率：第1四半期は損失のため通期進捗評価は非定型
  • 過去同期間との比較：営業面は改善、売上は減少でバランスが取れている
• キャッシュフロー：
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（資料明記）。
  • 現金同等物残高（現金及預金）：13,870百万円（前期14,356百万円）
  • 減価償却費：3,119百万円（前年同期3,817百万円）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF数値が未提供のため算出不可。）
• 四半期推移（QoQ）：–（前四半期は期末、四半期ごとの比較資料は非提示）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：29.3%（2026年3月期第1四半期末）（目安：40%以上で安定→現状はやや低い）
  • 流動負債合計：76,171、流動資産合計：74,906 → 流動比率（流動資産/流動負債） ≒ 98.4%（目安：100%以上が望ましい→やや低め）
  • 負債合計に対する動き：全体的に負債が減少（借入金の内訳により短期・長期が減少）
• 効率性：
  • 総資産回転率や詳細な営業効率指標：–（資料に直接記載無し）
• セグメント別（主要）
  • 日本：売上6,801百万円（前年同期比△1.6%）、営業損失215百万円（前年は営業利益61百万円）
  • 北米：売上53,418百万円（前年同期比△4.5%）、営業利益1,780百万円（前年は営業損失14百万円）
  • アジア：売上9,369百万円（前年同期比△21.3%）、営業利益228百万円（前年は営業損失61百万円）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 15百万円（小額）
• 特別損失：固定資産除却損 5百万円（小額）
• 一時的要因の影響：業績改善の主要因は構造改革や売価改定の効果であり、特別損益は小額のため実体業績に与える影響は限定的。
• 継続性の判断：構造改革・売価改定効果は中期的に期待されるが、為替や地域需要の変動は継続的リスク。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：期末配当10円、年間合計20円
  • 2026年3月期（予想）：第2四半期末（中間）10円、期末10円、年間20円（修正無し）
• 配当性向（会社予想ベース）：配当20円 / 1株当たり当期純利益177.73円 ≒ 11.3%（目安：配当性向は低め）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載は無し

設備投資・研究開発

• 設備投資：当第1四半期に関する明確な設備投資額の記載は無し（固定資産の建設仮勘定は5,963百万円に増加）。
• 減価償却費：第1四半期で3,119百万円（前年同期3,817百万円）
• 研究開発：R&D費用の金額等、明確記載無し（–）

受注・在庫状況

• 受注高/受注残等：記載無し（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品・製品＋仕掛品＋原材料等合計）：約27,828百万円（商品6,914 + 仕掛6,893 + 原材料14,021）
  • 在庫の推移：原材料が若干減少（14,948→14,021）、総棚卸資産は概ね横ばい

セグメント別情報（補足）

• 北米が利益を牽引：北米は売上で全体の約76.8%（53,418/69,590）を占め、営業利益の中心。
• アジアは売上の落ち込みが大きく（主に中国減産）、利益は構造改革等で改善。
• 日本は売上横ばいだが営業損失に転落しており、採算改善が課題。

中長期計画との整合性

• 第15次中期経営計画の最終年度に向け、「稼ぐ力の強化」「財務体質の健全化」「成長機会追求」を掲げる。第1四半期は構造改革や営業改善の効果が見られ、計画の一部進捗は確認できるが、アジア市場の回復が鍵。

競合状況や市場動向

• 市場動向：世界経済の不確実性（中東・ウクライナ情勢、資源高、米国通商政策）、自動車業界では米国関税政策や中国系EV勢の台頭が影響。
• 競合比較：同業他社との詳細比較は資料に無し。北米比重が高く為替や米国市場の動向に敏感。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期据置（2026年3月期予想）：売上296,000百万円（△1.6%）、営業利益8,000百万円（＋45.9%）、経常利益6,200百万円（＋103.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益3,300百万円
  • 会社は見通しの前提（為替・需要等）を添付資料に記載（詳細は資料参照）。
• 予想の信頼性：第1四半期は採算改善が見られるが、売上減速（特にアジア）が通期達成のリスク要因。過去の予想達成傾向の記載は無し。
• リスク要因：為替変動（円高の影響）、中国市場の減産・競争激化、米国の通商政策、原材料・エネルギー価格。

重要な注記

• 会計方針の変更・見積り変更：無し
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：一部の子会社の税金費用を見積実効税率で計算する手法が適用されている（注記あり）。
• キャッシュ・フロー計算書：当第1四半期の四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（注記）。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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