2025年7月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社が公表している通期業績予想（修正無し）に対する第1四半期の進捗は概ね良好で、特段の上振れ/下振れ要因は確認できません（四半期別の会社予想は開示なし）。決算発表当日（2025/12/11）に配当予想の修正（無配）が公表されている点は重要なサプライズ要素です。
- 業績の方向性：増収増益（売上高17,235百万円：前年同期比＋17.2％、営業利益1,126百万円：前年同期比＋15.8％、親会社株主帰属四半期純利益808百万円：前年同期比＋87.1％）。
- 注目すべき変化：調達プラットフォーム（既存のトランザクション領域）が牽引し、セグメント利益は拡大（調達プラットフォーム：売上15,989百万円、セグメント利益2,196百万円、前年比それぞれ＋17.9％、＋26.5％）。一方マーケティングプラットフォームは売上増（＋11.4％）ながらセグメント損失に転化（△90百万円）。
- 今後の見通し：通期予想（売上75,000～77,000百万円、営業利益4,500～5,000百万円、親会社株主帰属当期純利益2,900～3,400百万円）は現時点で修正無し。Q1の進捗率は売上で約22.4～23.0％、営業利益で約22.5～25.0％、純利益で約23.8～27.9％と「計画どおりの進捗」範囲。
- 投資家への示唆（助言ではなく示唆）：業績はトランザクション系（調達プラットフォーム）に依存して拡大中で、M&Aを続け成長領域を拡張している。一方で配当予想の「無配」修正と、同日発表のR1による公開買付け（MBO）への「応募推奨」決議は、株主構成や上場継続性に直接影響する重大なコーポレートイベントであり、投資判断における注視ポイントとなります。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：ラクスル株式会社（コード 4384）
- 主要事業分野：印刷・集客支援プラットフォーム「ラクスル」、テレビCM・動画広告プラットフォーム「ノバセル」等の運営（調達プラットフォーム、マーケティングプラットフォーム等）
- 代表者名：代表取締役社長 グループCEO 永見 世央
- IR窓口：上級執行役員 グループCFO 杉山 賢（TEL 03-6629-4893）
- 報告概要:
- 提出日：2025年12月11日
- 対象会計期間：2026年7月期 第1四半期（連結）＝2025年8月1日～2025年10月31日
- 決算説明会：有（投資家・アナリスト向け、資料あり。2025/12/12開催予定）
- セグメント:
- 調達プラットフォーム：印刷・ソリューション領域、ビジネスサプライ・周辺領域、梱包材領域等（中小企業・個人事業主が主顧客、大企業向けサービスも展開）
- マーケティングプラットフォーム：テレビCM・動画広告（ノバセル）、ホームページ作成SaaS（ペライチ）等（中堅・大企業向けと中小企業向けのサービスあり）
- その他：システム構築支援等
- 発行済株式等:
- 期末発行済株式数（自己株式含む）：59,324,511株（2026年7月期1Q）
- 期中平均株式数（四半期累計）：57,937,684株（2026年7月期1Q）
- 自己株式数：1,385,168株
- 時価総額：–（本資料に記載なし）
- 今後の予定:
- 決算説明会：2025/12/12（機関投資家・アナリスト向け）
- 株主総会等：–（本資料に記載なし）
- IRイベント：随時（別途案内）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績:
- 売上高：17,235百万円（前年同期比＋17.2％）。通期予想75,000～77,000百万円に対する進捗率は約22.4～23.0％（第1四半期としては概ね想定内）。
- 営業利益：1,126百万円（前年同期比＋15.8％）。通期予想4,500～5,000百万円に対する進捗率は約22.5～25.0％。
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：808百万円（前年同期比＋87.1％）。通期予想2,900～3,400百万円に対する進捗率は約23.8～27.9％。
- （注）companyは通期予想を修正していない。四半期ごとの会社予想は特段の開示なし。
- サプライズの要因:
- 特別利益に負ののれん発生益68百万円を計上（丸玉工業の追加取得に伴うもの）。ただしセグメント利益には含まず、特別利益として計上。
- グループでのM&A（丸玉系、FUSION等）による売上寄与と、調達プラットフォームのオーガニック成長が主因。
- マーケティング領域は構造改革や費用見直しで収益性改善を図るも、依然としてセグメント損失を計上。
- 通期への影響:
- 現状、通期見通し（修正無）への適合性は概ね良好。だが当四半期に公表された「配当予想の修正（無配）」や、公開買付け（MBO）に関する賛同・応募推奨の決議は今後の株主構成・資本政策に影響するため注視が必要。
財務指標（要点）
- 損益（第1四半期累計：百万円、対前年%は会社公表）
- 売上高：17,235（＋17.2％、前年14,709）
- 売上総利益：6,085（＋20.2％、前年5,062）
- 営業利益：1,126（＋15.8％、前年972）
- 経常利益：1,057（＋21.6％、前年869）
- 親会社株主帰属四半期純利益：808（＋87.1％、前年431）
- EPS（1株当たり四半期純利益）：13.95円（前年7.42円）
- 収益性指標（第1四半期）
- 売上高営業利益率：6.5％（前年同6.6％）※業種平均は事業によるため参照注意
- ROE（自己資本当期純利益率）：5.5％（前年同 3.0％）→ 8%以上が良好目安のため改善中だがまだ目安未達
- ROA（総資産経常利益率）：2.4％（前年同 2.0％）→ 5%目安には届かず
- 財政状態（貸借対照表要点：百万円）
- 総資産：45,150（前期末44,299）
- 純資産：16,478（前期末15,976）
- 自己資本比率：33.3％（前期末32.6％）→ 目安40％以上で安定だが改善傾向
- 現金及び預金：14,057（前期末15,557、△1,499）
- 有利子負債（内訳）：短期借入金3,913、1年内返済予定長期借入金2,274、長期借入金8,649、社債1,325（百万円）
- 概算の純有利子負債（有利子負債合計－現金）は約2,100百万円（概算値）
- キャッシュフロー：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は添付資料で作成していないため詳細は不明。ただし現金は前期末比で減少（▲1,499百万円）。
- 減価償却・のれん償却：
- 減価償却費（当第1Q累計）：211百万円（前年170）
- のれん償却額：295百万円（前年284）
- 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
- 売上高進捗率：約22.4～23.0％（通期75,000～77,000に対して）
- 営業利益進捗率：約22.5～25.0％（通期4,500～5,000に対して）
- 純利益進捗率：約23.8～27.9％（通期2,900～3,400に対して）
- 過去同期間（前年第1Q）との比較では売上・利益ともに増加ペースで推移
- 四半期推移（QoQ）：四半期単独の詳細は非開示（累計比較のみ）。季節性は業種上一定程度存在する可能性あり。
特別損益・一時的要因
- 特別利益：
- 負ののれん発生益：68百万円（丸玉工業の追加取得に伴うもので特別利益計上）
- 新株予約権戻入益：179百万円（計上あり）
- 特別損失：該当主要項目なし
- 一時的要因の影響：負ののれん等は一時的利益であり、営業持続力を評価する際は除いたベースも確認が必要（non-GAAP EBITDA等を参考）。
- 継続性判断：M&A関連の特別利益は非継続性が前提。営業基礎の改善（調達プラットフォームのオーガニック成長）は継続性あり。
配当
- 配当実績・予想：
- 2025年7月期：期末配当 3.00円（年間合計 3.00円）
- 2026年7月期（予想）：会社は配当予想を修正し「無配」を公表（2025/12/11付の修正公表参照）。第1四半期末での配当は無し。
- 配当利回り：–（株価に依存するため本資料では算出せず）
- 配当性向：通期予想（修正後無配）により当面は配当性向は該当せず
- 株主還元方針：現時点で配当は無配に修正。自社株買い等の記載は無し。
設備投資・研究開発
- 設備投資／固定資産増加：
- 固定資産合計は前期末比で+574百万円（主な増加：機械装置及び運搬具＋245、ソフトウエア＋95、のれん＋226）
- 取得の対価（企業結合関連）：1,421百万円（添付情報）
- 減価償却費：第1Qで211百万円（前年170）
- 研究開発（R&D）：明示的なR&D費の記載は無し（－－）
受注・在庫状況
- 受注状況：該当記載なし（–）
- 在庫状況：
- 商品及び製品：678百万円（前期末521、+156）
- 原材料及び貯蔵品：317百万円（前期末300）
- 在庫回転日数等の記載は無し（–）
セグメント別情報
- 調達プラットフォーム（主力）
- 売上高：15,989百万円（前年同期比＋17.9％）
- セグメント利益：2,196百万円（前年同期比＋26.5％）
- コメント：オーガニック成長の継続、大企業向けサービスの寄与、子会社の寄与あり。ID/決済統合やクロスカテゴリキャンペーン等で拡大。
- マーケティングプラットフォーム
- 売上高：1,157百万円（前年同期比＋11.4％）
- セグメント損失：△90百万円（前年同期はセグメント利益19百万円）
- コメント：中堅・大企業向けの費用構造見直しで収益性は改善方向だが、全体では損失計上。デジタル広告領域拡大（FUSION取得等）により支援体制強化。
- その他
- 売上高：88百万円、セグメント損益等は小額
- セグメント戦略：トランザクションを核にSaaS/業務支援、ファイナンス領域を拡大。連続M&Aでポートフォリオ拡大中。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画（2024年9月公表）：EC主体のトランザクション事業を軸に、ソフトウエア・業務支援、ファイナンスを発展させる方針。
- 進捗状況：第1Qは調達プラットフォームの成長とM&Aを通じた領域拡大で整合。KPI（ARPU向上、顧客基盤拡大等）はM&A・クロスセルでの寄与を見込む。
競合状況や市場動向
- 市場動向（会社見解）：デジタル化・EC化の進展で潜在需要は大きいと想定（印刷等トランザクション領域7.9兆円、ソフトウエア＆マーケティング領域6.7兆円、ファイナンス領域2.5兆円：当社試算）。
- 競合比較：本資料では同業比較データなし（–）。ただしM&Aでニッチ領域のシェア強化を狙う戦略を明示。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期（2026年7月期）：売上75,000～77,000百万円、売上総利益26,000～27,000百万円、営業利益4,500～5,000百万円、non-GAAP EBITDA7,200～7,700百万円、経常利益4,300～4,800百万円、親会社株主帰属当期純利益2,900～3,400百万円（修正は無し）。
- 会社の前提条件（為替等）：特記事項として明示なし（–）。
- 予想の信頼性：第1Q進捗は通期見通しに整合的。過去の予想達成傾向は本資料での言及なし（–）。
- リスク要因：
- MBO／公開買付けによる上場廃止リスクおよび資本政策の変更
- M&AのPMI失敗や統合コスト、買収先の業績不振
- マーケティング領域の収益化遅延
- マクロ面（物価、金融市場変動）、為替・原材料等の影響
重要な注記
- 会計方針の変更：無し
- 連結範囲の変更：当第1四半期より以下を連結に追加（丸玉工業→ラクスルクラフツ、丸玉ウェル→ラクスルコワークス、株式会社FUSION）
- 重要な後発事象：
- 取得決議：株式会社チームライクの全株式取得を決議（取締役会：2025/11/20、取得価額等は一部未確定、企業結合日予定2026/02/01）
- 公開買付け（MBO）：R1株式会社による当社株式・新株予約権に対する公開買付けについて、同社取締役会は賛同・株主への応募推奨を決議（2025/12/11公表）。公開買付けが成立すれば上場廃止の予定と記載あり。これは株主にとって重大事項。
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第1四半期累計期間における四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。
（注記）
- 不明項目・未記載項目は「–」で表記しています。数字は会社公表の百万円単位の数値を基に記載しました。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4384 |
| 企業名 | ラクスル |
| URL | http://corp.raksul.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。
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