決算短信：ジョイフル本田（3191）

2026年6月期　第1四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：四半期単独の会社予想は非開示のため「会社予想との直接比較なし」。通期予想は変更なし。市場予想情報は提供資料にないため比較不可。
• 業績の方向性：減収減益（売上高321.02億円、前年同期比△1.5％、営業利益27.08億円、前年同期比△10.7％）
• 注目すべき変化：販売費及び一般管理費の増加（8,978 → 9,133百万円、+155百万円）が営業減益の主因。商品群では「資材・プロ用品」「ガーデン・ファーム」は微増、リフォームが減少（前年同期比92.8%）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上133,000百万円、営業利益10,000百万円）は据え置き。第1四半期の進捗率は売上で約24.1%、営業利益で約27.1%と季節性を踏まえ概ね予想に沿った進捗。ただし利益率低下が続くため通期達成はコスト管理次第。
• 投資家への示唆：堅固な財務基盤（自己資本比率74.5%）を維持しつつ、配当方針を見直しDOEを引上げ（中間配当よりDOE4.0%目標）した点が株主還元面で重要。短期的には販管費動向とM&A（子会社化）後の統合効果を注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ジョイフル本田
  • 主要事業分野：ホームセンター事業（住まい・生活関連商品販売）、不動産賃貸等
  • 代表者名：代表取締役社長 平山 育夫
  • 上場取引所：東証（コード 3191）
  • URL：https://www.joyfulhonda.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月31日
  • 対象会計期間：2026年６月期 第1四半期（2025年6月21日〜2025年9月20日、非連結）
  • 決算説明会：無し（決算補足資料は有）
• セグメント：
  • 単一セグメント（会社は単一事業のためセグメント情報は省略）
  • 参考として商品グループ別売上を開示（下部参照）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：63,784,612株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：60,260,981株
  • 期末自己株式数：3,520,407株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定：
  • 通期業績予想：公表済（修正無）
  • 株主総会・IRイベント：–（資料未記載）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は四半期単独の開示なし。通期予想との進捗で評価）
  • 売上高：32,102百万円（対通期133,000百万円の進捗率 24.1%）
  • 営業利益：2,708百万円（対通期10,000百万円の進捗率 27.1%）
  • 四半期純利益：2,073百万円（対通期7,850百万円の進捗率 26.4%）
  • 半期（第2四半期累計目標66,700百万円等）に対する進捗：
  • 売上：48.1%（32,102/66,700）
  • 営業利益：52.6%（2,708/5,150）
  • 純利益：50.8%（2,073/4,080）
• サプライズの要因：
  • 主因は販売費及び一般管理費の増加（+155百万円）と盗難損失11百万円、支払利息増（3→16百万円）等の費用増。
  • 商品群では資材・プロ用品等は増収だが、リフォームや日用品等の一部で減収。
  • 第1四半期に四半期ベースの特別損益は小さい（固定資産除却損15百万円）。
• 通期への影響：
  • 現時点で会社は通期予想を維持。Q1の進捗は売上・利益ともに季節性を考慮すればおおむね想定内だが、販管費増加が継続すると通期達成に影響する可能性あり。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 資産合計：163,922（前期末165,574、△1,652）
  • 負債合計：41,720（前期末43,782、△2,062）
  • 純資産合計：122,201（前期末121,791、+410）
  • 現金及び預金：29,908（前期末32,256、△2,348）
• 主要損益（第1四半期累計）
  • 売上高：32,102（前年同期32,583、△1.5％、△481百万円）
  • 売上総利益：10,094（前年同期10,344、△2.4％）
  • 営業利益：2,708（前年同期3,034、△10.7％）
  • 経常利益：3,007（前年同期3,311、△9.2％）
  • 四半期純利益：2,073（前年同期2,226、△6.9％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：34.41円（前年同期35.87円、△1.46円）
• 収益性指標（第1四半期ベース、注：以下は四半期実績を年率換算した参考値）
  • 営業利益率：8.44％（第1四半期：2,708/32,102） ← 前年同期9.31%から低下
  • ROA（年率換算・参考値）：約5.1%（(2,073/163,922)*4） → 目安：5%以上で良好（年率換算）
  • ROE（年率換算・参考値）：約6.8%（(2,073/122,201)*4） → 目安：8%以上が良好、現状はやや未達
  • 備考：上記ROA/ROEは第1四半期純利益を単純年率換算した参考値
• 進捗率分析（第1四半期→通期予想）
  • 売上高進捗率：24.1%（通常ペースかつ下半期寄与を想定）
  • 営業利益進捗率：27.1%
  • 純利益進捗率：26.4%
  • 半期（第2四半期累計）に対する進捗は約48–53%で、半期目標に対してほぼ順調
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は未作成（資料に記載なし）
  • 現金及び預金の推移：32,256 → 29,908（△2,348百万円）
  • フリーCF等の詳細：–（未作成）
• 四半期推移（QoQ）
  • QoQ比較データは資料に非記載のため記載不可（前期比較は前年同四半期のみ）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：74.5%（安定水準。目安：40%以上で安定）
  • 流動比率（参考）：流動資産58,728 / 流動負債21,122 ≒ 277.9%（高水準）
  • 長期借入金：9,794 → 8,574（△1,220百万円、借入金減少）
• 効率性
  • 在庫（商品）：19,887 → 20,717（+830百万円、+4.2%） — 在庫はやや増加
  • 総資産回転率等（詳細は未開示）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：無し（第1四半期）
• 特別損失：固定資産除却損 15百万円
• 一時的要因の影響：一時的損失は小幅で、業績の主因は通常営業での販管費増
• 継続性の判断：販管費の増加は継続リスクがあるため通期で注視必要

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年6月期（実績）：中間32円（うち創立50周年記念5円含む）、期末32円、年間64円
  • 2026年6月期（予想）：中間42円、期末42円、年間84円（注：直近の配当予想修正無し）
• 配当方針：従来DOE2.5%目安の累進配当から、2026年6月期中間配当よりDOE4.0%以上へ引上げ（株主還元強化）
• 配当性向：–（通期利益確定後算出可）
• 特別配当：2025年に創立50周年記念配当（各5円）を実施（既に反映済）

設備投資・研究開発

• 減価償却費：第1四半期累計で800百万円（前年775百万円）

受注・在庫状況

• 在庫状況：
  • 棚卸（商品）：20,717百万円（前年同期19,887、+4.2%）
  • 在庫回転日数等：記載なし

セグメント別情報

• 単一セグメントのためセグメント別損益は非開示
• 商品グループ・分野別売上（第1四半期、単位：百万円、前年同期比）
  • 資材・プロ用品：6,074（101.5%）
  • インテリア・リビング：4,169（98.7%）
  • ガーデン・ファーム：4,168（100.7%）
  • リフォーム：3,268（92.8%）
  • 「住まい」計：17,680（99.0%）
  • デイリー・日用品：9,820（97.9%）
  • ペット・レジャー：4,341（97.8%）
  • その他：260（106.3%）
  • 「生活」計：14,422（98.0%）
  • 合計：32,102（98.5%）
• コメント：資材系やガーデンが堅調な一方、リフォームや日用品が停滞。各分野ごとの回復度合いに差。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2026/6〜2028/6）を新たに策定。基本方針：
  • 既存事業の深化と新たな取組の探索・実行（単独専門店出店強化）
  • 知的資本への投資
  • ESG経営の継続（太陽光等のGX投資）
• 進捗：店舗出店（ペット専門店、本田屋等）やM&A（株式会社本田の子会社化）を実施。中期計画の初年度方針に沿った施策実行中。

競合状況や市場動向

• マクロ：個人消費の持ち直しやインバウンド回復で需要は底堅い一方、地政学リスク・原材料高等の不確実性あり（会社コメント）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年6月期）：売上133,000百万円（+3.1%）、営業利益10,000百万円（△7.0%）、当期純利益7,850百万円（△5.7%）— 予想修正は無し
  • 第2四半期累計目標（通期の半期目標）：売上66,700百万円、営業利益5,150百万円
  • 会社の前提条件等：詳細は添付資料P.3参照（資料本体に詳細は記載）
• 予想の信頼性：Q1の進捗は概ね妥当だが販管費動向と外部環境（原材料・エネルギー価格等）に左右され得る
• リスク要因：
  • 販管費の上振れ、盗難等の損失増加
  • 物価上昇や原材料・エネルギー価格の高騰
  • M&Aの統合コスト・のれんの発生および統合効果の不確実性
  • 為替・地政学リスク（海外比率が高い事業は限定的だがマクロ影響はある）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期キャッシュ・フロー計算書：当第1四半期累計期間のCF計算書は作成していない（資料注記）
• 重要な後発事象：2025年9月30日付で株式会社本田を子会社化（取得対価：現金1,800百万円、取得関連費用概算63百万円）。取得によりのれん等の計上見込み（現時点では金額未確定）。

補足（留意点）

• 数値はすべて原資料（百万円単位）に基づく。ROA/ROEは第1四半期実績を単純年率換算した参考値であり、実際の年次実績とは異なる点に注意。
• 不明な項目は「–」と表記。投資判断につながる助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.9)」によって自動生成されました。

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