決算短信：AVILEN（5591）

2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期予想（会社予想）に対する中間実績は、売上進捗率が約48.8%で「ほぼ予定通り」だが、営業利益・純利益の進捗はそれぞれ約66.7%、約67.7%と高く、利益面で想定を上回る進捗（上振れ示唆）。会社は業績予想の修正を行っていない。
• 業績の方向性：増収増益（前年同期間との比較は連結作成開始のため非開示。ただし通期比での進捗は増収・増益傾向を示唆）。
• 注目すべき変化：連結子会社化したLangCoreののれん償却（のれん減少25,384千円）を計上しつつ、同社の生成AIプロダクトが早期にシナジー寄与。セグメントは単一（AIソリューション）だが、AIソフトウェアユニットが売上の約68.4%を占める。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正は無し。利益の進捗が良好なため通期達成可能性は高いが、外部環境や受注進捗次第で見直しあり得る旨を会社は表明。
• 投資家への示唆：利益率（営業利益率約21.2%）が高く、キャッシュも潤沢（現金約597百万円）で財務基盤は健全。注目点はLangCore連結効果の持続性、受注・継続契約の安定性、及び人材確保の進捗。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社AVILEN（証券コード 5591）
  • 主要事業分野：AIソリューション事業（AI搭載ソフトウェア開発、生成AI・データサイエンス、企業のDX/組織開発支援）
  • 代表者名：代表取締役 高橋 光太郎
  • IR窓口：執行役員CFO 高田 拓明、TEL 03-5823-4694、URL https://avilen.jp/ir/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日〜2025年6月30日（第2四半期・中間期、連結、会計基準：日本基準）
  • 決算説明資料および決算説明会：あり
• セグメント:
  • 単一セグメント：AIソリューション事業（社内は「AIソフトウエアユニット」「ビルドアップユニット」で事業展開）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：6,107,493株（中間期末）
  • 期中平均株式数（中間期）：6,107,493株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表、株主総会、IRイベント：決算説明会開催（詳細日程はIR参照）
  • 配当支払開始予定日：－

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想との比較、通期は2025年12月期会社予想）
  • 売上高：中間実績 788,325千円 ／ 通期予想 1,614,000千円 → 進捗率 約48.8%（通期に対してほぼ予定通りの進捗）
  • 営業利益：中間実績 166,674千円 ／ 通期予想 250,000千円 → 進捗率 約66.7%（通期予想に対し上振れ）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績 102,912千円 ／ 通期予想 152,000千円 → 進捗率 約67.7%（上振れ）
• サプライズの要因：
  • LangCoreの連結効果（大型プロジェクト受注につながるシナジー）
  • 高収益案件の積み上げにより営業利益率が高い（営業利益率 約21.2%）
  • 契約負債の減少によるキャッシュ受領改善
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を変更していない。利益進捗が良好であるため現状では通期予想達成の見通しは良好と考えられるが、受注の継続性や市場変動で変動し得る旨を会社が注記。

財務指標（中間期：2025年6月30日）

（単位：千円。注記無き場合は中間期実績）

• 損益要点（当中間期：2025/1-6）
  • 売上高：788,325千円
  • 売上原価：226,541千円
  • 売上総利益：561,783千円
  • 販管費：395,109千円
  • 営業利益：166,674千円（営業利益率 21.2%）
  • 経常利益：156,033千円
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：102,912千円
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：16.85円（希薄化後 16.33円）
  • 通期会社予想EPS：24.97円
• 貸借対照表要点（期末：2025/6/30）
  • 総資産：1,272,788千円（前期末 1,233,498千円、+39,290千円）
  • 純資産：655,507千円（前期末 552,595千円、+102,912千円）
  • 自己資本比率：51.5%（安定水準、前期末 44.8%）
  • 現金及び現金同等物：597,426千円
  • のれん：317,306千円（のれん償却で減少）
• 収益性指標
  • ROE（中間期ベース、単純算）：約17.1%（中間純利益102,912 ÷ 平均自己資本約603,478千円）※半期ベースのため年率換算注意。目安：10%以上で優良。
  • ROA（同様）：約8.2%（中間純利益 ÷ 平均総資産約1,253,143千円）。目安：5%以上で良好。
  • 営業利益率：21.2%（同業平均と比較すると高水準の可能性）
• 進捗率分析（通期比）
  • 売上高進捗率：約48.8%（通常は50%前後が中間目安。ほぼ順調）
  • 営業利益進捗率：約66.7%（利益面での前倒し寄与）
  • 純利益進捗率：約67.7%
  • 過去同期間との比較：連結作成は2024年Q4からのため前年中間との比較は無記載
• キャッシュフロー
  • 営業CF：74,261千円（中間）
  • 投資CF：△5,342千円（主に本社オフィス増床の有形固定資産取得等）
  • 財務CF：△39,000千円（長期借入金返済など、借換に伴う動き含む）
  • フリーCF（概算）：約68,919千円（営業CF − 投資CF）
  • 営業CF/純利益比率：約0.72（74,261/102,912）→ 1.0未満だが、賞与引当金増加等の非現金調整項目があるため要留意
  • 現金及び現金同等物残高：597,426千円（前期末 567,835千円、+29,590千円）
• 四半期推移（QoQ）：明示的な四半期ごとの内訳は資料に無し
• 財務安全性
  • 自己資本比率 51.5%（安定水準）
  • 流動比率（概算）：流動資産869,790 / 流動負債322,780 ≒ 269.5%（良好）
  • 負債合計 617,280千円、負債/純資産比 ≒ 0.94（過度なレバレッジではない）
  • ネットキャッシュ（現金 − 有利子負債概算）：597,426 − 380,000（1年内返済+長期借入計） ≒ 217,426千円のネット・ポジティブ
• 効率性：総資産回転率等の詳細数値は開示なし
• セグメント別：売上構成（販売実績内訳）
  • AIソフトウエアユニット：539,326千円（約68.4%）
  • ビルドアップユニット：248,999千円（約31.6%）

特別損益・一時的要因

• のれん償却：25,384千円ののれん償却を計上（LangCore株式取得に伴うもの）。これが固定資産（のれん）を減少させた主因。
• 特別利益・損失：その他の特別損益の明示は無し（該当項目は –）。
• 一時的要因の影響：のれん償却は連結取り込みに伴う定常的な償却で中期的には継続的に発生する可能性あり。営業利益自体には直接の大幅な一時影響は見られない。

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末配当（会社予想）：0.00円（変更なし）
• 年間配当予想：0.00円（現時点）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向：–（配当0のため算出不要）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当中間期の有形固定資産取得による支出：1,990千円（本社オフィス増床関連）
  • 敷金・保証金差入：3,352千円
  • 投資合計：5,342千円（投資CF）
  • 減価償却費（中間）：5,743千円
• 研究開発：
  • R&D費の明細（数値）は別途開示なし（–）。ただし生成AI関連プロダクト開発やSaaS（ChatMee）等の開発投資は継続している旨記載あり。

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の明細は開示なし（–）
• 在庫状況：該当なし（サービス業のため棚卸資産等は限定的。棚卸資産の記載はあるが詳細数値は資料中の「その他」等に含まれるため –）

セグメント別情報

• セグメント：単一（AIソリューション事業のため詳細開示は省略）
• 売上内訳（販売実績の内訳）：
  • AIソフトウエアユニット：539,326千円（約68.4%）
  • ビルドアップユニット：248,999千円（約31.6%）
• セグメント戦略：AIソフトウェア（生成AI／SaaS）と組織開発（Build-up）を両輪で拡大。大塚商会等との資本業務提携やLangCore連結により顧客基盤と技術力を強化。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に詳細な数値目標は記載なし（–）。だが、LangCore連結やKieiとの業務提携で生成AI領域の拡大を狙う戦略は中期成長シナリオと整合的と記載あり。
• KPI達成状況：明確なKPI数値の掲載は無く進捗は定性的表現のみ。

競合状況や市場動向

• 市場動向：生成AIの需要拡大（IDC予測：2024–2028年で日本の生成AI支出が大幅拡大）を背景にビジネス機会は拡大中。AI人材の需給ギャップが成長余地を後押しするとの見通し。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に無し（–）。ただし、営業利益率や自己資本比率は健全であり、ソフトウエア中心のビジネスモデルは高い収益性を示唆。

今後の見通し

• 業績予想：通期の連結業績予想（売上 1,614百万円、営業利益 250百万円、経常利益 234百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 152百万円）は変更なし。
• 会社予想の前提：具体的為替・原油等の前提は資料に明示なし（–）。
• 予想の信頼性：中間期の利益進捗は良好。過去の予想達成傾向については本資料では言及なし（–）。
• リスク要因：AI投資環境の変動、受注の継続性、AI人材確保の遅れ、事業統合（M&A）に伴う想定外コスト等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（詳細は添付資料参照）
• 本中間期決算短信は監査（レビュー）の対象外である旨の記載あり
• 業績予想に関する注意：将来予測は現時点の仮定に基づくもので達成を確約するものではない旨を記載

（不明な項目は「–」で記載しています。数値は資料中の金額（千円）を基に算出しました。投資に関する最終判断はご自身の判断で行ってください。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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