決算短信：きんえい（9636）

2026年１月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準］（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する中間決算の乖離は特段の修正無し。市場コンセンサスは記載無しのため比較不可（＝–）。会社は直近公表の予想からの修正は行っていない（今回発表分も修正なし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +4.6%、営業利益 +5.5%、経常利益 +5.8%、中間純利益 +10.0% vs 前年同期）。
• 注目すべき変化：シネマ・アミューズメント部門の営業利益が大幅増（中間：113,962千円、前中間85,364千円、+33.5%）で増益に寄与。全社営業利益率は約9.5%（前期中間約9.4%）で僅かに改善。
• 今後の見通し：通期業績予想は据え置き（売上高3,660百万円、営業利益230百万円等）。中間時点の進捗は売上で約51.3%、営業利益で約77.6%、当期純利益で約83.1%と利益面は通期予想に対する進捗が良好で、現時点では達成可能性は高いが下期の上映作品やテナント状況等による変動リスクあり。
• 投資家への示唆：収益性の改善は映画部門の集客回復が主因。不動産部門は安定収益を確保。営業CFが純利益を上回りキャッシュ創出力は良好（営業CF/純利益比率約1.79）。一方で現金残高は小幅減少・有利子負債の返済が進むためキャッシュ動向に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社きんえい
  • 主要事業分野：シネマ・アミューズメント事業（映画館運営、娯楽場等）、不動産事業（ビル賃貸、駐車場等）
  • 代表者名：取締役社長 作田 憲彦
  • 上場市場・コード：東証 9636
  • 決算短信URL：https://corporate.kin-ei.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月11日
  • 対象会計期間：2026年1月期 第2四半期（中間期）＝2025年2月1日〜2025年7月31日（非連結）
  • 決算補足資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • シネマ・アミューズメント事業：劇場収入、娯楽場等（あべのアポロシネマ等）
  • 不動産事業：ビル賃貸収入、駐車場収入、その他ビル付帯事業
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：2,821,000株
  • 期末自己株式数：33,004株
  • 期中平均株式数（中間期）：2,788,015株
  • 時価総額：–（決算短信に記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年9月12日
  • 株主総会・IRイベント等：今回開示では特段の予定記載なし

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社発表の通期予想との進捗）
  • 売上高：中間実績 1,878,021千円。通期予想 3,660,000千円に対する進捗率 51.3%（中間で50%を上回り順調）。
  • 営業利益：中間実績 178,397千円。通期予想 230,000千円に対する進捗率 77.6%（予想に対して利益進捗が良好）。
  • 当期純利益：中間実績 128,803千円。通期予想 155,000千円に対する進捗率 83.1%（高い進捗）。
• サプライズの要因：
  • シネマ・アミューズメント部門の観客誘致が改善し、劇場収入・娯楽場収入増で収益が好転（部門営業利益 +33.5%）。
  • 全社で諸経費抑制を実施し、営業費用管理が奏功。
  • 一方、特別損失（固定資産除却損）が増加（8,094千円、前期2,086千円）している点は一時的負担。
• 通期への影響：
  • 中間時点での利益進捗は良好で、通期予想達成の見込みは高いと考えられるが、下期の上映プログラム・テナント動向・外部環境（景気・物価等）に依存。会社は通期予想の修正を行っていない。

財務指標（要点）

• 損益（中間・非連結、千円）
  • 売上高：1,878,021（+82,301、+4.6%）
  • 営業利益：178,397（+9,300、+5.5%）
  • 経常利益：181,154（+9,990、+5.8%）
  • 中間純利益：128,803（+11,746、+10.0%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：46.20円（前期41.98円、+10.0%）
• 収益性指標
  • 営業利益率：9.50%（178,397/1,878,021。前中間約9.42% → わずかに改善）
  • ROE（中間実績の年率換算目安）：約9.6%（中間純利益*2 ÷ 純資産期末）→ 目安では良好に近い（8%以上が良好）。
  • ROA（中間実績の年率換算目安）：約4.45%（中間純利益*2 ÷ 総資産期末）→ 目安の5%にやや届かず。
• 進捗率分析（通期予想に対する中間実績）
  • 売上高進捗率：51.3%（通常の概算ベースでは順調）
  • 営業利益進捗率：77.6%（上振れ基調）
  • 当期純利益進捗率：83.1%（上振れ基調）
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：230,165（前年中間 250,215、前年同期比減少▲20,050）※主因は売上債権等の増加
  • 投資CF：▲65,121（有形固定資産取得等。前年中間は▲177,151→投資支出は減少）
  • 財務CF：▲166,893（長期借入金返済等で支出増）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：165,044（営業CFが投資を上回る）
  • 営業CF/純利益比率：約1.79（230,165 / 128,803）→ 健全（1.0以上が目安）
  • 現金及び現金同等物残高：85,231千円（前期末比▲1,849千円）
• 貸借対照表要点（千円）
  • 総資産：5,796,284（前期末5,923,128、▲126,843）
  • 純資産：2,682,275（前期末2,580,682、+101,592）
  • 自己資本比率：46.3%（安定水準、目安40%以上）
  • 有利子負債（概算）：短期借入金337,500 + 長期借入金7,500 = 345,000千円。現金85,231千円を差し引くと概算ネット有利子負債約259,769千円
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は未開示だが、営業CF減少・売上債権増加が中間期の動向として記載あり。季節性は映画興行の作品配分に影響されるため下期の作品ラインナップで変動。

特別損益・一時的要因

• 特別損失：固定資産除却損 8,094千円（当中間）→ 前中間2,086千円（増加）。一時的要因として利益を圧迫。
• 特別利益：該当記載なし（–）
• 実質業績判断：一時的除却損を除いた営業収益は改善しており、基礎的業績は堅調。除却損は継続性は低いと見られるが、今後の資産処理次第。

配当

• 中間配当：0.00円（支払済）
• 期末予想：10.00円（通期合計10.00円、予想修正なし）
• 配当利回り：–（株価未記載のため算出不可）
• 配当性向（会社の通期予想ベース）：約18.0%（10円 / 55.60円（予想EPS））
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：特記なし（自社株買い等の記載無し）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：有形固定資産取得による支出 192,680千円（当中間期）
• 減価償却費：144,564千円（当中間期）
• 研究開発費：記載なし（–）
• 主な投資内容：空調設備整備・保全工事、電気・空調・給排水設備の更新、監視カメラ増設等（劇場・ビルの維持・機能向上目的）

受注・在庫状況

• 受注情報：該当記載なし（–）
• 在庫（棚卸資産）：商品 5,589千円（前中間 4,411千円、増加）
• 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント売上（千円）
  • シネマ・アミューズメント：841,407（前中間780,131、+61,276、+7.9%）
  • 不動産事業：1,036,613（前中間1,015,589、+21,024、+2.1%）
• セグメント利益（千円）
  • シネマ・アミューズメント：113,962（前中間85,364、+33.5%）→ 主因は上映作品の集客等
  • 不動産事業：239,739（前中間232,392、+3.2%）→ テナント誘致・賃料改定等で安定的に確保
• 地域別売上：記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：該当事項の詳細開示なし（–）
• KPI達成状況：公開KPIの記載なし（–）
• コメント：セグメント別で計画的な設備更新と集客施策を継続しており、安定経営基盤の維持を目指す旨の記載あり。

競合状況や市場動向

• 競合・市場動向：映画興行は作品ラインナップに依存するため、今後の大型作品の有無が業績に影響。会社はあべの・天王寺エリアで唯一の映画館である点を強みとして集客施策（タイアップ等）を推進している。
• 競合比較：同業他社との比較データは開示無し（–）。

今後の見通し

• 通期予想（2025/2/1〜2026/1/31、会社予想、千円）
  • 売上高：3,660,000（前期比 +2.5%）
  • 営業利益：230,000（前期比 ▲18.6%）
  • 経常利益：240,000（前期比 ▲17.9%）
  • 当期純利益：155,000（前期比 +0.3%）
  • 1株当たり当期純利益：55.60円
  • 直近の公表予想からの修正：無し（今回発表分では修正なし）。ただし3/13公表分からは増額修正済（売上＋40百万円、営業利益＋10百万円等、当該説明あり）。
• 予想の信頼性：中間時点で利益進捗は良好だが、下期は上映作品の成否・景気動向・物価や光熱費の変動が業績に影響するため注視が必要。
• リスク要因：上映作品の集客不振、テナント退去・賃料低下、原価上昇（光熱費等）、為替（外国映画の配給条件等が影響する場合）、金利上昇（借入コスト）等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間決算は公認会計士または監査法人のレビューの対象外
• 税率変更の反映：2025年3月31日公布の税制改正を反映し、将来的な実効税率を30.6%→31.5%に変更（中間期への影響は軽微と記載）
• その他：固定資産の除却損が増加しており一時的な損失計上あり

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.9)」によって自動生成されました。

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