決算短信：ミクリード（7687）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を上方修正（公表済）。中間実績自体は会社想定を踏まえた進捗良好。市場コンセンサスとの比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋13.5%、営業利益＋26.0%、純利益＋26.5%）。
• 注目すべき変化：顧客数の堅調な推移と顧客単価上昇により、全月で前年同月比売上増（4月〜9月いずれも前年上回る）。無形固定資産（ECシステム等）の投資による資産増加。
• 今後の見通し：通期予想（売上7,500百万円、営業利益400百万円、当期純利益275百万円）を上方修正済み。中間時点の進捗は売上50.1%、営業利益59.8%、純利益57.1%で達成可能性は高い水準。
• 投資家への示唆：業務用食材通販（単一セグメント）での顧客基盤拡大と単価改善が収益押し上げ。原材料・人件費上昇等の外部リスクは継続。業績の「実需寄りの成長」と「配当上振れ（中間配当の増額）」が確認できる。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ミクリード
  • 上場コード：7687（東証）
  • 主要事業分野：業務用食材の通信販売（業務用食材通販のパイオニア、BtoB向けEC）
  • 代表者名：代表取締役社長 片山 礼子
  • URL：https://corp.micreed.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）＝2025年4月1日〜2025年9月30日（日本基準、非連結）
  • 決算説明資料作成：有（機関投資家・アナリスト向け説明会有）
  • 中間報告書提出予定日：2025年10月30日
  • 配当支払開始予定日（中間配当）：2025年12月29日
• セグメント:
  • 単一セグメント：業務用食材通販事業（記載のためセグメント別情報は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：6,614,600株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：6,600,461株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：2025年10月30日（機関投資家・アナリスト向け）→資料を同社サイト掲載予定
  • 株主総会：–（資料記載なし）
  • IRイベント：説明会有（上記）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（中間累計：2025/4/1〜2025/9/30）
  • 売上高：3,758百万円（前年同期比 +13.5%）。通期予想7,500百万円に対する進捗率 50.1%（通常ペース）。会社は通期を上方修正済。
  • 営業利益：239百万円（前年同期比 +26.0%）。通期予想400百万円に対する進捗率 59.8%（良好）。
  • 純利益（中間純利益）：157百万円（前年同期比 +26.5%）。通期予想275百万円に対する進捗率 57.1%（良好）。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：顧客数増加と顧客単価上昇により売上が想定を上回る推移。EC使いやすさ向上のためのシステム投資等で需要取り込み。
  • 下振れ要因：特別損益・一時的要因の記載なし。原材料高・人件費上昇はリスクとして継続。
• 通期への影響：
  • 会社は通期業績予想を上方修正（資料で通知）。中間の進捗は概ね良好で、現時点では通期予想達成可能性は高いと判断できる（進捗率が売上で50%前後、利益で57〜60%と好調）。

財務指標（要点）

• 中間期間（2026年3月期中間期／単位：百万円）
  • 売上高：3,758（前年 3,312、増減 +13.5%／+446）
  • 売上原価：2,461（前年 2,174）
  • 売上総利益：1,296（前年 1,137）
  • 販管費：1,057（前年 947）
  • 営業利益：239（前年 190、+26.0%）
  • 経常利益：241（前年 191、+26.5%）
  • 中間純利益：157（前年 124、+26.5%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：23.93円（前年 18.94円）
• 収益性指標（中間時点の単純算出）
  • 営業利益率：239/3,758 = 6.36%（業種比は資料なし。一般目安では中小BtoBのEC事業としては堅調）
  • ROE（単純比率：中間純利益／期末自己資本）：157/1,533 = 10.25%（目安：10%以上で優良）※中間比率
  • ROA（純利益／総資産）：157/2,513 = 6.25%（目安：5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：50.1%（3,758/7,500）
  • 営業利益進捗率：59.8%（239/400）
  • 純利益進捗率：57.1%（157/275）
  • 過去同期間との比較：前年同期は増収だが増益率が今回より低く、今回の利益成長が相対的に強い
• キャッシュフロー（中間累計、百万円）
  • 営業CF：+152（前年同期 +53）→改善（主因：税引前利益増、減価償却等）
  • 投資CF：△20（前年同期 △76）→ 主に無形固定資産取得19（ECシステム等）
  • 財務CF：△27（前年同期 △22）→ 配当支払27
  • フリーCF：+132（営業152 − 投資20）
  • 営業CF／純利益比率：152/157 = 0.97（目安：1.0以上が健全。やや下回るがほぼ同等）
  • 現金及び現金同等物：1,023（期首918、増加105）
• 財政状態（中間末）
  • 総資産：2,513（前期末 2,325、+188）
  • 純資産：1,533（前期末 1,393、+140）
  • 自己資本比率：61.0%（前期末 59.9%）（良好：40%以上で安定）
  • 流動資産：2,139、流動負債：903 → 流動比率 ≒ 237%（2.37倍、良好）
  • 有利子負債の記載なし（資料に利息負担や借入金明示なし → –）
• 四半期推移（QoQ）：詳細な四半期別数値の記載なし。月次で全月前年超（4月〜9月）と記載。

特別損益・一時的要因

• 一時的要因の影響：なし（通常業績による増収増益と判断）
• 継続性：一過性要因は確認できず、顧客数・単価の伸びは継続性を示唆

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年3月期：中間配当 3.80円、期末 4.10円、年間 7.90円
  • 2026年3月期（今回）：中間配当 4.20円に増額（直近公表の配当予想から修正あり）
  • 通期予想：中間4.20円＋期末4.20円＝年間8.40円（増配見込み）
• 配当性向：通期予想ベースの想定配当性向は明示なし（単純推定は–）。中間配当増額は株主還元姿勢の一端。
• 自社株買い：記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間累計）：無形固定資産取得 19百万円（ECサイト等のシステム改修が主）
• 減価償却費（中間累計）：28百万円
• R&D費用：明示なし（ECシステム投資は無形固定資産へ計上）

受注・在庫状況（該当性）

• 受注：記載なし（–）
• 在庫（棚卸資産）：商品及び製品 225百万円（前期 219、前年同期間比微増）。在庫回転日数の記載なし。

セグメント別情報

• 単一セグメント（業務用食材通販）のみ。セグメント別売上等は省略（該当なし）。
• 地域別売上：記載なし（国内中心と推定、記載は–）。
• 為替影響：記載なし（–）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の数値的進捗記載なし（–）。
• KPI達成状況：顧客数・顧客単価の改善はKPI的にプラス要因と記載。

競合状況や市場動向

• 市場動向：外食回復基調、インバウンド需要の回復が追い風。一方で原材料高・人件費上昇等のコストリスクが継続。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026/4/1〜2026/3/31）予想：売上 7,500百万円（+10.7%）、営業利益 400百万円（+7.5%）、当期純利益 275百万円（+6.5%）、EPS 41.62円
  • 直近公表から修正あり（上方修正）。修正理由は上期の売上が当初想定を上回ったため。
  • 会社の前提（為替・原油等）の明示は特になし（–）。
• 予想の信頼性：上期の進捗率は利益面で高く、現時点での達成可能性は高いと考えられるが、原材料価格や人件費等の外部変動がリスク。
• リスク要因：原材料（食材）価格の高騰、労務費上昇、消費マインドの下振れ、国際情勢による不確実性。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし（注記より）
• 中間財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の計算方法等、詳細は添付資料参照）
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外（公認会計士・監査法人のレビュー対象外）
• その他：セグメントは単一のため詳細省略

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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