決算説明：モビルス（4370）

2026年8月期 第1四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 第1四半期の営業赤字はオフィス移転費用・採用費およびソフトウェア償却増の影響で想定内。通期では単体での黒字回復を見込み、AIエージェント等の新製品・大型案件で下期以降の成長加速を目指す。
• 業績ハイライト: 単体売上高465百万円（前年同期比+17.8%）と堅調に成長。だが営業利益は▲37百万円の赤字（前年同期▲22百万円）と継続的な赤字。ARRや平均単価上昇などSaaS基盤の拡大は確認。
• 戦略の方向性: AIエージェント（maestra）を中心とした新規投資フェーズを開始し、生成AI・RAGを組み込んだ製品群（MooA等）で高単価案件・運用受託の拡大を狙う。代理店チャネルの活性化も継続。
• 注目材料:
  • SaaS売上の積み上がり（SaaS 370百万円、+17.7%）とARR 1,442百万円（YoY +16%）、
  • 平均単価が307千円へ上昇（YoY上昇。高単価案件寄与）、
  • vottiaの連結化（PoC開始、下期から売上計上見込み）でグループのAI投資が本格化。
• 一言評価: 売上・KPIは改善基調だが、投資・償却負担で第1四半期は赤字。下期の大型案件・AI製品商用化の成否が鍵。

基本情報

• 企業概要: モビルス株式会社（証券コード 4370）、主要事業はコンタクトセンター向けSaaS（チャットボット/有人チャット/音声ソリューション）および導入・運用等のプロフェッショナルサービス。代表者：代表取締役社長 石井智宏。
• 説明会情報: 資料日付 2026年1月14日、決算説明会（LIVE配信）開催日時 2026年1月15日 16:00-17:00、形式：オンライン（LIVE配信）、参加対象：申込すればどなたでも参加可。
• 説明者: 代表取締役社長 石井智宏（発言概要：第1四半期の進捗と戦略製品（SecuritySuite、MooA、生成AI/maestra等）による下期成長見込み、vottia等グループ投資の説明）。
• セグメント:
  • SaaSサービス（MOBI BOT / MOBI AGENT / MOBI VOICE 等、サブスクリプション＋従量課金）
  • プロフェッショナルサービス（導入コンサル・カスタマイズ・運用受託）
  • （連結上）グループ子会社 vottia（業務特化型AIエージェント／運用サービス目標）

業績サマリー

• 主要指標（単体、単位：百万円）
  • 売上高：465（前年同期395、+17.8%）　（良い：成長、悪い：まだ規模は中小）
  • SaaSサービス売上：370（+17.7%）
  • プロフェッショナルサービス売上：95（+18.4%）
  • EBITDA：21（前年14、+44.0%）　（良い：EBITDA改善）
  • 営業利益：▲37（前年▲22、比較不可で赤字継続）　（悪い：営業赤字）
  • 経常利益：▲43（前年▲24）
  • 当期純利益：▲41（前年▲21）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料未提示）
• 予想との比較
  • 単体通期会社予想に対する達成率（第1四半期時点）
  • 売上高進捗率：465 / 2,250 = 20.7%（目安：四半期比では順調）
  • 営業利益：通期計画 40 に対し Q1 は▲37（通期への積上げを見込むため進捗率不適用）
  • サプライズの有無：特段の予想超過や下方修正の公表はなし。Q1営業赤字は会社想定の範囲内として言及。
• 進捗状況
  • 通期予想に対する進捗率（単体）：売上 20.7%（良）、営業利益は赤字だが会社は通期黒字見込み。
  • 連結：売上 466 / 2,298 = 20.3%（進捗同様）。
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率：資料上の中期KPI（ARR成長、平均単価、解約率目標等）は改善傾向。具体的な中期数値進捗率は資料に明記なし。
  • 過去同時期との進捗比較：売上は前年同期比+17.8%と改善。営業利益は前年同期より赤字幅拡大（主に償却・移転費）。
• セグメント別状況
  • SaaSサービス：370百万円（+17.7%）；構成比 79%（売上の主力）。ARR（年間再現収益）1,442百万円（YoY +16%）。契約数 316件（+1% YoY）。平均月額単価 307千円（大幅上昇、YoY↑。良）。解約率 0.70%（目標1.0%以下を下回る、良）。
  • プロフェッショナルサービス：95百万円（+18.4%）。大型案件計上タイミングで増減、Q1は拡大。

業績の背景分析

• 業績概要: SaaS導入の堅調な積み上げと高単価案件の獲得で売上成長。平均単価上昇と解約率低下がKPI改善に寄与。一方、ソフトウェア償却費の増加（前期の減損計上に伴う償却増）とオフィス移転費、人材採用費が利益を圧迫。
• 増減要因:
  • 増収要因：SaaS製品導入進捗、生成AI/チャット運用ニーズ、代理店チャネルの活性化（代理店ARR YoY +31%）。
  • 減益要因：ソフトウェア償却費増（Q1償却費47百万円、投資額141百万円に増加）、オフィス移転費用（約23百万円負担）、人材採用費。
• 競争環境: 資料ではAIエージェント市場の成長（市場ポテンシャル大、CAGR 46.3%）を強調。競合と比べての具体的シェアや差別化数値は明示なしが、製品ポートフォリオ（音声＋テキスト、業務特化AI等）で差別化を図る方針。
• リスク要因:
  • ソフトウェア投資・償却負担の継続（利益率圧迫）、
  • PoCから商用化・スケールへの転換が遅れるリスク（vottia含む）、
  • 生成AI・RAGの品質・運用コスト、競合の同領域参入、
  • マクロ影響（需要動向、IT投資抑制）や顧客の大型案件認可タイミング。

戦略と施策

• 現在の戦略: SaaS基盤の拡大（直販・代理店・OEM）、AIエージェント（maestra）を中心とした新製品群への投資、生成AIを活用した高付加価値サービス（MooA等）で高単価化、vottiaを通じた運用受託・業務特化ソリューションの拡充。
• 進行中の施策:
  • SecurePath / SecuritySuite を含めた高セキュリティチャット運用の拡大（Q1で複数顧客稼働、2Q以降も拡大見込み）。
  • MooA に11月機能追加（テンプレート、ダッシュボード、ナレッジ突合等）。2Qから大型案件運用開始見込み。
  • 生成AI/RAGを組み合わせたAIエージェントのPoC多数進行（横浜銀行、SBIいきいき少額短資保険、みずほ証券、JR西日本等の先行事例）。
• セグメント別施策:
  • SaaS：機能追加・RAG導入で高付加価値化、平均単価向上。
  • プロフェッショナルサービス：大型導入案件・連携開発でアップフロント収益拡大。
  • vottia（連結子会社）：業務特化AI＋運用受託で差別化を図る（トランスコスモス連携）。
• 新たな取り組み: 2026年度よりAIエージェント市場の急拡大に合わせた新規投資フェーズに入る。主要機能開発は完了し、下期以降の本格展開を目指す。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社公表、単位：百万円）
  • 単体（2026年8月期通期予想）：売上高 2,250 / 営業利益 40 / 経常利益 30 / 当期純利益 30。
  • 前提条件：為替等明記なし。売上はSaaS積み上げ＋下期大型導入・生成AI商用化を想定。経営陣は通期での単体黒字に自信を示唆。
  • 連結（2026年8月期通期予想）：売上高 2,298 / 営業利益 ▲110 / 経常利益 ▲120 / 当期純利益 ▲45（vottia先行投資を織込）。
• 予想修正:
  • 第1四半期時点での通期予想修正の発表なし（通期予想は据え置き）。よって修正の有無：無。
  • 会社コメント：Q1の赤字は想定内で、通期での単体黒字を見込む。連結は下期のvottia売上計上を見込むため現状通期見込み通り。
• 中長期計画とKPI進捗:
  • ARR目標（数値目標の開示は資料に明確な中期数値なし）が伸長中。現状ARR 1,442百万円（YoY +16%）。
  • 契約数増加は緩やか（+1% YoY）、平均単価は大幅上昇（307千円）。
  • その他KPI：解約率目標1.0%以下を維持（実績0.70%）。
• 予想の信頼性: 過去の場面（前期の減損など）で償却負担が業績に影響しており、ソフト資産関連の影響が大きい点は留意すべき。会社はQ1赤字を想定内としており、過去の予想達成傾向（保守的/楽観的）についての明確評価は資料に記載なし。
• マクロ経済の影響: IT投資抑制や顧客の業務改善投資の強弱、為替等（資料記載なし）により需要変動のリスクあり。

製品やサービス

• 主要製品:
  • MOBI BOT（チャットボット、ベクトル検索型MOBI BOT AI Vector Search）
  • MOBI AGENT（有人チャット支援）
  • MOBI VOICE（音声/ボイスボット）
  • MooA（オペレーター支援・RAG等を含む生成AI製品群）
  • maestra（AIエージェント基盤）
  • SecuritySuite（高セキュリティチャット運用）
• 新製品/機能: MooA に11月追加機能（テンプレート、ダッシュボード、ナレッジ突合）、生成AI・RAGを組み込んだAIエージェント型製品の下期本格展開を想定。
• 協業・提携: vottia（連結子会社）とトランスコスモス等との連携で運用受託体制や多彩なユーザー接点を展開。
• 成長ドライバー: AIエージェント市場急拡大（市場想定：2030年 約8.2兆円、CAGR 46.3%参照）、高単価案件の増加、運用受託・連携サービスによる継続収益。

Q&Aハイライト

• Q&Aセッションの詳細なやり取りは資料に記載なし → 未記載（–）。
• 経営陣の姿勢（資料から読み取れる点）：Q1の赤字は投資負担が主で想定内との説明。下期の商用化・大型案件獲得に自信を示すトーン。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 中立〜やや強気（SaaS成長とAI製品の商用化に手応えを示しつつ、Q1赤字は説明済みで通期見通しに自信あり）。
• 表現の変化: 前回説明会との比較データは資料に無く比較不可。
• 重視している話題: AIエージェント関連製品（maestra、MooA）、平均単価向上、代理店チャネル活性化、vottiaの育成。
• 回避している話題: 今期の詳細な見通し（四半期別の利益見込み）、配当方針やEPSの開示は深掘りされていない。

投資判断のポイント（情報整理：助言ではありません）

• ポジティブ要因:
  • 売上高+17.8%成長、SaaS主導でARR+16%（1,442百万円）、
  • 平均単価大幅上昇（307千円）、解約率低位維持（0.70%）、
  • 多数の先行事例（横浜銀行、みずほ証券、JR西日本等）とPoC進捗。
• ネガティブ要因:
  • ソフトウェア償却費・投資増（Q1償却47百万円、投資141百万円）による利益圧迫、
  • 第1四半期での営業赤字継続（単体▲37、連結▲86）、
  • vottia等グループ投資の先行費用が連結業績を押し下げる点。
• 不確実性:
  • 生成AI/AIエージェントの商用化ペース（PoC→本稼働→スケール）、
  • 大型案件の売上計上タイミング（プロフェッショナルサービスの変動要因）。
• 注目すべきカタリスト:
  • MooA の大型案件運用開始（2Q以降見込み）、
  • AIエージェント（maestra）・生成AI製品群の下期以降の商用化進捗、
  • vottiaの下期売上計上と運用受託獲得状況、
  • 四半期毎のソフトウェア償却推移および投資額（利益率への影響を継続監視）。

重要な注記

• 会計方針: 特段の会計方針変更記載はなし。ただし連結関係の変動：連結子会社 vottia は2025年4月設立、2025年8月期第3四半期より連結対象（連結業績との比較の際の注記あり）。
• リスク要因: 前期の減損計上に伴うソフトウェア償却負担の増加、および今期の積極投資による利益圧迫を明示。
• その他: 四半期別のソフトウェア投資額（Q1 141百万円）および償却費（Q1 47百万円）は注視が必要。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.10)」によって自動生成されました。

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