決算短信：日本アビオニクス（6946）

２０２６年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社は通期業績予想を上方修正（2025/10/29公表）。四半期実績は会社通期予想に対しておおむね順調（市場予想は–）。
• 業績の方向性: 増収増益（中間期：売上高127.03億円、前年同期比+39.5％／営業利益19.77億円、前年同期比+72.1％）。
• 注目すべき変化: 情報システム事業で受注・受注残高が大幅増（受注高220.68億円、前年同期比+137.3％、受注残高321.50億円、同+107.9％）。自己株式取得により純資産は減少。
• 今後の見通し: 通期予想は売上高250.00億円、営業利益40.00億円、親会社帰属当期純利益27.60億円（会社は受注増を踏まえ予想を修正）。中間進捗は売上進捗50.8％等で概ね順調。
• 投資家への示唆: 受注・バックログの積み上がり（特に情報システム）が業績の上振れ要因。短期的には運転資金増加と借入増（自己株取得を含む）がキャッシュ・財務に与える影響を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 日本アビオニクス株式会社
  • 主要事業分野: 情報システム（防衛用システム製品、宇宙用電子部品、産業用電子機器）および電子機器（接合機器、センシングソリューション）
  • 代表者名: 代表取締役執行役員社長 竹内 正人
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年10月29日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日～2025年9月30日
  • 半期報告書提出予定日: 2025年11月5日
• セグメント:
  • 情報システム: 防衛・宇宙・産業向けのシステム・部品（中核、売上比率約80％）
  • 電子機器: 接合機器・センシング関連（売上比率約20％）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）: 16,764,810株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）: 15,305,310株（株式分割考慮）
  • 自己株式数（期末）: 1,975,847株（増加。自己株取得あり）
• 今後の予定:
  • 決算発表: 本決算（通期）関連の予定は別途公表（当資料参照）
  • IRイベント: 決算説明資料作成・説明会の有無は–（当資料に「有無」欄ありも明記なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想との中間期進捗）
  • 売上高: 中間実績 12,703百万円。通期予想25,000百万円に対する進捗率 50.8％（達成ペース：ほぼ予定通り、注：典型的な中間比率は約50%）。
  • 営業利益: 中間実績 1,977百万円。通期予想4,000百万円に対する進捗率 49.4％。
  • 純利益: 中間実績（親会社株主帰属）1,300百万円。通期予想2,760百万円に対する進捗率 47.1％。
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因: 情報システム事業の受注・売上急増（受注高・受注残の大幅積み上げ）、電子機器の拡販による売上増。
  • 下振れ要因: 特になし（固定資産除却損9百万円等の一時小額損失あり）。
• 通期への影響:
  • 会社は受注増を受けて通期業績予想を上方修正しており、現時点の中間進捗は通期達成可能性が高い水準（進捗50%前後）。ただし、受注の納期/履行状況とキャッシュの確保が重要。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値は百万円）
  • 資産合計: 30,037（前期末26,913、増加3,123）
  • 純資産合計: 13,144（前期末13,958、減少814）※自己株式取得で減少
  • 負債合計: 16,892（前期末12,954、増加3,937）
• 主要収益数値（中間期）
  • 売上高: 12,703百万円（前年同期比+39.5％／増加額+3,597百万円）
  • 営業利益: 1,977百万円（前年同期比+72.1％／増加額+829百万円）
  • 経常利益: 1,902百万円（前年同期比+73.0％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 1,300百万円（前年同期比+76.9％）
  • 1株当たり中間純利益（按分・株式分割考慮後）: 84.95円（前年同期45.55円）
• 収益性指標（注：以下は会社の通期予想数値と当期末貸借対照表を組合せた近似値）
  • 営業利益率（中間実績）: 1,977 / 12,703 = 15.6％（業種比は業種によるが高め）
  • 営業利益率（通期予想）: 4,000 / 25,000 = 16.0％
  • ROE（想定、通期予想ベース）: 2,760 / 13,144 = 21.0％（高水準。目安: 8%以上良好）
  • ROA（想定、通期予想ベース）: 2,760 / 30,037 = 9.2％（良好。目安: 5%以上）
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 売上進捗率: 50.8％（過去同期間と比べて順調）
  • 営業利益進捗率: 49.4％
  • 純利益進捗率: 47.1％
• キャッシュフロー
  • 営業CF: –（決算短信にCF計算書の数値は明記なし）
  • 財務CF: –（ただし短期・長期借入が増加していることと自己株取得1,999百万円がある）
  • 現金及び預金残高: 1,118百万円（前期末1,934百万円、-816百万円、-42.2％）
  • 備考: 受取手形・売掛金・契約資産が増加（15,760百万円、+2,879百万、+22.4%）し、運転資金需要が高まっている。
• 四半期・季節性
  • 四半期別の詳細は四半期報告参照。中間期で売上の約51%を計上しており、季節性は概ね均等に近い。
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 43.8％（前期末51.9％。43.8％は安定水準。目安: 40%以上で安定）
  • 流動比率（近似）: 流動資産22,362 / 流動負債11,406 = 196.1％（良好）
  • 負債比率（負債/純資産）: 16,892 / 13,144 = 128.5％（増加、要注意）
• 効率性・セグメント別
  • 情報システム: 売上10,158百万円（中間比+43.7％）、セグメント利益1,810百万円。受注高22,068百万円（同+137.3％）、受注残321,50百万円（同+107.9％）。
  • 電子機器: 売上2,545百万円（中間比+25.0％）、セグメント利益167百万円（前年は損失）。
  • 海外売上高: 中間実績2,014百万円（連結比15.9％）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 該当なし
• 特別損失: 固定資産除却損 9百万円（小額）
• 一時的要因の影響: 主要な業績改善は事業本体（受注・売上増）によるもので、特別損益は業績全体に与える影響は限定的
• 継続性の判断: 受注増は継続的な売上化が期待されるが、契約履行リスク・納期を確認する必要あり

配当

• 配当実績と予想:
  • 2026年3月期（予想）: 中間配当 10.00円、期末配当 10.00円、年間合計 20.00円（会社発表）
  • 配当利回り: –（株価情報がないため算出不可）
  • 配当性向（会社予想ベース）: 配当20円 / EPS186.63円 = 約10.7％（低め）
• 特別配当の有無: なし
• 株主還元方針: 自己株式取得実施（当中間期に603,500株、取得額1,999百万円）

設備投資・研究開発

• 設備投資額: –（記載なし）
• 減価償却費: –（明示なし）
• R&D費用: –（明示なし）
• 主な投資・テーマ: –（資料に記載なし）

受注・在庫状況

• 受注状況（中間期）
  • 受注高 合計: 24,269百万円（前年同期比+117.9％）
  • 受注残高 合計: 33,318百万円（前年同期比+102.4％）
  • Book-to-Bill（受注高/売上高）: 24,269 / 12,703 = 約1.91（高い受注水準）
  • 情報システムの比重が大きく、受注増が業績押上げの源泉
• 在庫状況:
  • 棚卸資産: 4,812百万円（前期4,246百万円、+13.3％）

セグメント別情報

• 情報システム:
  • 売上高: 10,158百万円（構成比80.0％）、前年同期比+43.7％
  • セグメント利益: 1,810百万円（大幅改善）
  • 受注高/受注残が大幅増で中長期の収益源に
• 電子機器:
  • 売上高: 2,545百万円（構成比20.0％）、前年同期比+25.0％
  • セグメント利益: 167百万円（前年は損失）
• 地域別:
  • 海外売上高: 2,014百万円（連結売上に占める割合15.9％）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 明示的な中期目標の記載は当資料になし（–）
• KPI達成状況: 受注高・受注残の増加は成長KPIとして評価可能（進捗良好）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 詳細データなし（–）
• 市場動向: 防衛予算の高水準維持やデータセンター需要、バッテリー関連の監視需要の高まりが追い風

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期（2026/3期）修正後予想: 売上高25,000百万円（+24.2％）、営業利益4,000百万円（+43.0％）、経常利益3,900百万円（+43.8％）、親会社株主に帰属する当期純利益2,760百万円（+40.5％）、1株当たり当期純利益186.63円
  • 予想修正: 受注増を受けて上方修正（詳細は別途公表資料参照）
  • 会社予想の前提: 受注→売上化を前提としている（為替・原材料等の前提は明示なし）
• 予想の信頼性: 中間の受注高・受注残が積み上がっている一方、受注の履行・納期・コスト変動・地政学リスクが変動要因
• リスク要因: 為替・原材料価格、契約の履行遅延、受注の取り消し、金融面では短期・長期借入増と自己株取得によるキャッシュ減少

重要な注記

• 会計方針: 会計基準改正等に伴う変更の記載はなし（注記あり）
• その他重要事項:
  • 2024/10/01に普通株式1株につき5株の株式分割を実施（EPS等は分割後ベースで表示）
  • 当中間期に自己株式603,500株を取得（取得金額1,999百万円）、中間期末の自己株式は4,039百万円

（注）不明な項目は「–」で記載しました。本まとめは提供資料に基づく事実整理であり、投資助言や価値判断は行っておりません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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