2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社予想からの修正は無し。会社公表の通期予想に対する中間進捗は概ね順調（上振れ/下振れの明確な市場サプライズ情報は無し）。市場予想との比較は公表資料に無し（–）。
- 業績の方向性：増収増益（売上高 +34.3%、営業利益 +23.3%、経常利益 +26.3%、中間純利益 +38.5%：前年同期比）。
- 注目すべき変化：購買（B2B向け販促等）事業が前年中間期比+140.2%と大幅成長し、売上構成比は33.6%に上昇。クラシルリワードのMAUも前四半期比+24万で267万へ増加。
- 今後の見通し：通期業績予想（売上17,140百万円、営業利益3,374百万円、当期純利益2,295百万円）は変更なし。中間の進捗率は売上45.8%、営業利益46.3%、当期純利益47.5%で、通期達成に向けて順調な進捗と判断できる。
- 投資家への示唆：購買事業（成果報酬型への転換とパートナー拡大）が成長の鍵。新サービス「クラシルリテールネットワーク」は導入進展中だが貢献には時間を要する見込み。手元資金が潤沢で財務基盤は良好（自己資本比率80.7%、現預金等約10,039百万円）。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：クラシル株式会社（旧商号：dely株式会社。2025年10月1日付で商号変更）
- 主要事業分野：料理・ライフスタイルコンテンツを提供するプラットフォーム事業（メディア）、小売・メーカー向け販促支援（購買）、クリエイターマネジメント等（LIVEwith等を含む「その他」）
- 代表者名：代表取締役社長 堀江 裕介
- 問合せ先：取締役CFO 戸田 翔太（TEL 03-6420-3878）
- 報告概要:
- 提出日：2025年10月31日
- 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期） 2025年4月1日～2025年9月30日（非連結、日本基準）
- 決算補足説明資料：有（機関投資家・アナリスト向け説明会開催予定／資料・動画は後日公開予定）
- セグメント：
- 単一セグメント（プラットフォーム事業）。内部で「メディア」「購買」「その他（LIVEwith等）」の事業別売上を開示。
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式）：42,004,790株（自己株式含む）
- 期中平均株式数（中間期）：41,531,216株
- 時価総額：–（公表資料に記載なし）
- 今後の予定:
- 決算説明会：機関投資家・アナリスト向け説明会（2025年10月31日開催、資料・動画は後日掲載）
- 株主総会：–（期日未記載）
- その他IRイベント：–（個別記載なし）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（会社公表ベース；単位：百万円）
- 売上高：実績7,841（百万円）／通期予想17,140 → 中間進捗45.8%
- 営業利益：実績1,562／通期予想3,374 → 中間進捗46.3%
- 純利益（当期）：実績1,091／通期予想2,295 → 中間進捗47.5%
- 会社は通期予想の修正なし（直近公表から変更無し）
- サプライズの要因：
- 上振れ要因：購買事業の顧客開拓が進みARPUが上昇、クラシルリワードのMAU増加（前四半期比+24万）により広告・成果報酬収益が拡大。
- 下振れ要因：特になし。ユーザー還元引当金の増加等で負債は増加したが業績に対する即時の負のインパクトは限定的。
- 通期への影響：
- 中間時点の進捗率は概ね通期予想に対して均等配分に近く、通期達成の可否は購買事業の継続的受注獲得と新サービス（クラシルリテールネットワーク）の立ち上がりスピードに依存。現時点では会社見通し維持。
財務指標（要点）
- 損益（中間累計、2025/4/1–2025/9/30、百万円）
- 売上高：7,841（+34.3%）
- 営業利益：1,562（+23.3%）→ 営業利益率 19.9%（良好、業種差要確認）
- Non-GAAP営業利益：1,639（+21.9%）→ Non-GAAP営業利益率 20.9%（無形資産償却等を加算）
- 経常利益：1,566（+26.3%）
- 中間純利益：1,091（+38.5%）
- 1株当たり中間純利益（希薄化後）：26.28円（株式分割換算後）
- Non-GAAP中間純利益（当期）：1,164（+35.3%）、Non-GAAP EPS 28.05円
- 財政状態（2025/9/30、百万円）
- 総資産：14,579
- 純資産：11,770
- 自己資本比率：80.7%（安定水準）
- 現金及び現金同等物：10,039百万円（前期末比 +1,150百万円）
- 流動資産：12,331、流動負債：2,809 → 流動比率 ≈ 439%（非常に良好）
- キャッシュフロー（中間累計、百万円）
- 営業CF：+1,171（前年同期827）→ 営業CFは増加
- 投資CF：△104（主に有価証券取得70、設備投資30）
- 財務CF：+82（ストックオプション行使収入84）
- フリーCF（営業−投資）：約+1,067百万円
- 営業CF/純利益比率：1,171 / 1,091 ≈ 1.07（目安1.0以上で健全）
- 主要BS項目の動き（要点）
- 現預金は減少したが、コマーシャルペーパー取得により現金同等物は増加（有価証券 2,995.9百万円計上）。
- ユーザー還元引当金が244.4百万円増加（負債増の主要要因）。
- 繰延税金資産が144.7百万円増加。
- のれんは償却等で64.2百万円減少。
- 収益性指標（注：中間実績を単純年率化して算出、概算）
- 推定ROE（年率換算ベース） ≒ (1,091×2) / 11,770 = 約18.5%（良好。計算は単純年率化の概算）
- 推定ROA（年率換算） ≒ (1,091×2) / 14,579 = 約15.0%（良好）
- 営業利益率：19.9%（業種によるが高め）
- 進捗率分析（通期比）
- 売上高進捗：45.8%
- 営業利益進捗：46.3%
- 純利益進捗：47.5%
- 過去同期間との比較：前年中間期は分母が異なるため直接比較は限定的だが、増収増益で順調。
- 四半期推移（第2四半期単体）
- 当第2四半期（2025/7/1–9/30）売上：4,032,877千円（前年同期比+42.0%）
- メディア/購買/その他いずれも QoQ・YoYで増収（購買が特に高成長）
- 財務安全性
- 自己資本比率 80.7%（安定水準）
- 流動比率 ≈ 439%（良好）
- 有利子負債はほぼ無く（支払利息の記載は小額）、財務リスク低め
- 効率性
- 総資産回転率・売上高営業利益率は改善傾向（詳細は業種平均と照合のこと）
- セグメント別
- メディア：3,856,930千円（+4.2%）
- 購買：2,631,307千円（+140.2%） ← 成長主力
- その他：1,353,130千円（+30.3%）
- セグメント別の利益貢献度は開示省略（単一セグメント扱い）だが、購買比率上昇が収益拡大を牽引
特別損益・一時的要因
- 特別利益：固定資産売却益 550千円（小額）
- 特別損失：固定資産除却損 2,231千円（小額）
- 一時的要因の影響：特別損益は金額的に小さく、業績全体への影響は限定的。
- 継続性の判断：ユーザー還元引当金の増加は事業運営上の継続的な項目であり、今後のプロモーション等で変動し得る。その他特別項目は一時的。
配当
- 中間配当：0.00円（無配）
- 期末配当（予想）：0.00円（無配）
- 年間配当予想：0.00円（無配）
- 配当利回り：–（株価情報未記載のため）
- 配当性向：–（配当が無いため算出不可）
- 特別配当：無
- 株主還元方針：現状は無配、自己株式の保有なし。ストックオプション行使による資金調達は発生。
設備投資・研究開発
- 設備投資（中間累計）
- 有形固定資産取得による支出：29,596千円
- 無形固定資産取得：5,010千円
- 投資有価証券取得：70,217千円（短期運用等）
- 投資活動合計支出：104,002千円
- 減価償却費：中間累計で20,585千円
- 研究開発：明示的なR&D費の記載なし（該当箇所は–）
受注・在庫状況（該当情報）
- 受注状況：受注高／受注残等の開示無し（–）
- 在庫状況：棚卸資産（貯蔵品）5,133千円（前期比微増）、在庫回転日の記載無し（–）
セグメント別情報（補足）
- 各セグメント売上（中間累計、千円）
- メディア：3,856,930（+4.2%）
- 購買：2,631,307（+140.2%）→ 売上構成比33.6%（購買の伸びが顕著）
- その他：1,353,130（+30.3%）
- 地域別売上：記載なし（国内中心と推定だが詳細は–）
- セグメント戦略：広告型収益から成果報酬型（購買）への転換を進めており、クラシルリテールネットワークでメーカー・小売向け販促支援を拡大予定
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：記載の進捗説明はあるが、具体的数値目標（中期数値）の開示は本資料に無し（–）
- KPI達成状況：MAU（クラシルリワード）267万、前四半期比+24万。購買売上急増で「成果報酬化」の転換が進行中。
競合状況や市場動向
- 競合比較：本資料に同業他社との定量比較は無し（–）。業界としてはプラットフォーム型メディアと広告・販促領域の競争が激化する環境。
- 市場動向：B2B向けデジタル販促需要や成果報酬型広告へのシフトが追い風。新サービスの横断配信（クラシルリテールネットワーク）は差別化要素となる可能性あり。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期予想（変更無し、百万円）：売上 17,140（+30.8%）、営業利益 3,374（+26.7%）、経常利益 3,357（+28.8%）、当期純利益 2,295（+35.7%）、EPS 55.57円
- Non-GAAP通期：営業利益 3,529、当期純利益 2,442（前提に無形資産償却の調整あり）
- 予想の信頼性：中間での進捗率は概ね均等配分に近く、会社は通期予想を据え置き。購買事業の成長継続と新サービスの寄与がカギ。
- リスク要因：
- パートナー（小売・メーカー）獲得のペースが鈍化した場合の購買収益への影響
- 成果報酬型モデルの単価・ARPUの変動
- 広告市場の景況変動、競合サービスの台頭
- 為替・原材料などの外部要因（現時点で会社の前提条件は資料参照）
重要な注記
- 会計方針の変更：無し
- 中間財務諸表は監査法人のレビュー対象外（注記あり）
- Non-GAAP数値：無形資産償却・のれん償却を営業利益に加算して算出。監査対象外の補助指標である点に留意。
- 株式分割：2024年10月15日に普通株式1→10株の分割を実施したため、1株当たり数値は分割後で表示（前期比較は分割換算済）。
（注）
- 不明な項目は「–」と表記しています。
- ROE/ROAは中間純利益を単純年率換算して概算した値（参考値）であり、算出方法の違いにより異なる場合があります。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 299A |
| 企業名 | クラシル |
| URL | https://kurashiru.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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