2026年1月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社の通期予想からの修正は無し。第3四半期累計は会社予想と整合（上振れ・下振れの明確な修正はなし）。
- 業績の方向性：増収増益（売上高18,010百万円、前年同期比＋37.4％；営業利益4,562百万円、同＋30.2％）。
- 注目すべき変化：南アルプス事業所竣工に伴う有形固定資産の増加（固定資産合計が前年度末比＋6,443,139千円）および持分法投資利益の寄与（持分法利益930,129千円）が経常利益を押し上げ。
- 今後の見通し：通期予想（売上23,000百万円、営業利益5,500百万円、当期純利益4,800百万円）に対する第3四半期累計の進捗率は高く（売上78.3％、営業利益82.9％、当期純利益83.8％）、現状では達成可能性は高いと見られるが、投資支出・税金支払の影響でキャッシュフローは圧迫されている点に留意。
- 投資家への示唆：半導体向け高純度化学化合物の需要拡大（特にHigh‑k製品の伸長）と南アルプス事業所の稼働準備により中長期の供給能力強化が期待される一方、設備投資によるフリーCFの大幅マイナスと借入増加（長期借入金増）を注視すべき。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社トリケミカル研究所
- 主要事業分野：半導体等製造用高純度化学化合物の製造・販売および付帯業務（単一セグメント）
- 代表者名：太附 聖（代表取締役社長執行役員）
- 報告概要:
- 提出日：2025年11月28日
- 対象会計期間：2026年1月期 第3四半期累計（2025年2月1日～2025年10月31日）
- セグメント:
- 単一セグメント：高純度化学化合物事業（半導体向け High‑k / Metal / Etching 等）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数：32,498,640株（自己株式含む）
- 期末自己株式数：1,889株
- 期中平均株式数（第3Q累計）：32,496,774株
- 時価総額：–（資料に数値なし）
- 今後の予定:
- 決算補足説明資料：作成無し
- 決算説明会：開催無し
- 株主総会／IRイベント：–（資料に記載なし）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社予想は通期値。第3Q累計実績を提示）
- 売上高：第3Q累計 18,010百万円（通期予想23,000百万円に対する進捗78.3%）
- 営業利益：第3Q累計 4,561.7百万円（通期予想5,500百万円に対する進捗82.9%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：第3Q累計 4,021.7百万円（通期予想4,800百万円に対する進捗83.8%）
- サプライズの要因：
- 主に販売増（中国・台湾向け含む）による売上拡大。
- 持分法投資利益（SK Tri Chem等）計上で営業外収益が高水準（930百万円）。
- 南アルプス事業所竣工に伴う設備増強が固定資産・減価償却に影響。
- 通期への影響：
- 今の進捗率は高く、会社が通期予想を据え置いている点から現時点で達成可能性は高いと判断される。ただし、設備投資の影響でフリーCFは大幅マイナスのため、資金繰り・借入の動向に注意。
財務指標（主要数値は単位：百万円、前年同期比は資料記載）
- 損益（第3四半期累計）
- 売上高：18,010（＋37.4%）
- 売上総利益：6,860（営業総利益率 38.09%）
- 販管費：2,298
- 営業利益：4,562（＋30.2%） 営業利益率 25.33%
- 経常利益：5,459（＋25.4%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：4,022（＋24.6%）
- 1株当たり四半期純利益（EPS）：123.76円（前年同期 99.29円）
- 収益性指標（第3Q累計ベース、期末残高ベース）
- ROE（第3Q累計純利益 / 期末純資産）：約11.65%（目安：8%以上良好、10%以上優良）※第3Q累計ベース
- ROA（第3Q累計純利益 / 総資産）：約9.53%（目安：5%以上で良好）
- 営業利益率：25.33%（業種特性で高め）
- 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計進捗）
- 売上高進捗率：78.3%
- 営業利益進捗率：82.9%
- 純利益進捗率：83.8%
- 解説：第3Q時点で高い進捗率。四半期での進捗が通期に偏る可能性があるため、通期見通しは慎重に見る必要あり。
- キャッシュフロー（第3Q累計）
- 営業CF：+1,035百万円（前年同期 3,640百万円 → 減少。主因：法人税等支払の増加）
- 投資CF：△6,341百万円（有形固定資産取得支出 5,575百万円、関係会社株式取得 718百万円など）
- 財務CF：+1,281百万円（長期借入れ 3,000百万円、配当支払 △1,136百万円 等）
- フリーCF（営業CF−投資CF）：△5,306百万円（マイナス）
- 現金及び現金同等物残高：5,421百万円（前期末 9,439百万円 → △4,019百万円）
- 営業CF/純利益比率：1,035 / 4,022 ≒ 0.26（目安1.0以上で健全 → 低下している点は注意）
- 資産・負債（第3Q末）
- 総資産：42,191百万円（前期末 36,945百万円）
- 純資産：34,520百万円（前期末 31,588百万円）
- 自己資本比率：81.8%（安定水準、前期末 85.5%）
- 流動資産：20,260百万円 / 流動負債：3,909百万円 → 流動比率 ≒ 518%（良好）
- 有利子負債（長短合計の概算）：3,883百万円（長期3,242.8 + 1年内返済予定640.2）→ 現金との差額でネットキャッシュ約1,538百万円
- 在庫・債権：
- 受取手形及び売掛金：4,907.9百万円（増加、売上増を反映）
- 棚卸資産：3,543.2百万円（増加）
特別損益・一時的要因
- 特別利益／損失：該当記載なし（特別損益の主要な記載は無し）。
- 一時的要因：持分法による投資利益（930百万円）が経常利益寄与。会計基準の変更（法人税等の会計基準適用）はあるが、財務諸表への影響は無しと開示。
配当
- 配当実績と予想：
- 中間配当：0.00円（第2四半期末）
- 期末（予想）：35.00円
- 年間配当予想：35.00円（前回予想から変更無し）
- 配当性向（会社予想ベース）：配当（35.00円）／EPS（通期予想147.71円） ≒ 23.7%
- 配当利回り：–（株価情報は資料に記載無し）
- 株主還元方針：特別配当・自社株買いに関する記載無し（直近発表は無し）
設備投資・研究開発
- 設備投資（第3Q累計）：有形固定資産取得による支出 5,575,309千円（5,575.3百万円）（前年同期 1,717.3百万円 → 大幅増）
- 主な投資内容：南アルプス事業所の竣工・設備増強（生産能力・評価設備の整備）
- 減価償却費：1,335,595千円（1,335.6百万円）
受注・在庫状況
- 在庫状況：
- 棚卸資産：3,543,162千円（前年同期比増）
セグメント別情報
- セグメント：単一セグメント（高純度化学化合物事業）により詳細はセグメント別記載を省略。
- 地域別売上（第3Q累計）
- 日本：3,286,937千円
- 中国：6,293,226千円
- 台湾：5,906,605千円
- 韓国：1,692,637千円
- その他：831,013千円
- 製品用途別（第3Q累計）
- High‑k：8,591,101千円（主力、増加）
- Metal：3,630,479千円
- Etching：2,536,496千円
- その他（Si向けその他）：2,391,661千円
- 非Si用途：860,681千円
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：資料内での詳細な進捗指標は無しが、南アルプス事業所の整備は中期計画に沿った生産能力拡充の一環と記載。
競合状況や市場動向
- 市場動向：生成AI向けデータセンター投資やAI搭載機器の拡大、自動車向け需要増により半導体向け化学品需要は増加傾向だが、中国市場の一部で在庫調整の動きあり（同社説明）。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期予想（据え置き）：売上23,000百万円（＋21.7%）、営業利益5,500百万円（＋4.6%）、経常利益6,530百万円（△0.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益4,800百万円（△3.3%）、EPS 147.71円。
- 前提条件：資料「連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」を参照（為替等の具体前提は別紙）。
- 予想の信頼性：第3Qまでで進捗率は高いが、設備投資や法人税等のキャッシュアウトによりCF面のマネジメントが重要。
- リスク要因：為替変動、原材料・エネルギー価格、物流費、人手不足、顧客側の在庫調整（特に中国）等。
重要な注記
- 会計方針：法人税等に関する会計基準を第1四半期から適用（財務諸表への影響は無し）。
- 連結範囲の変更：新規連結1社（安徳拓化（安徽）電子材料有限公司）を含む（注記あり）。
- 監査レビュー：四半期連結財務諸表に対する監査法人のレビューは無し。
- その他：決算補足説明資料・決算説明会の開催は無し。
（注）本資料は提供された決算短信に基づく整理です。投資判断につながる具体的助言は行いません。不明な項目は「–」で記載しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4369 |
| 企業名 | トリケミカル研究所 |
| URL | http://www.trichemical.com |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。