決算短信：日本M&Aセンターホールディングス（2127）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の当中間期予想（2025年4月30日公表）に対して売上高は112.4％、親会社株主に帰属する中間純利益は135.3％で上振れ着地（市場予想は提供情報なし→–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高22,587百万円、前年同期比＋21.5％、営業利益8,399百万円、同＋41.8％、親会社株主帰属中間純利益5,410百万円、同＋44.7％）。
• 注目すべき変化：成約件数が488件（前年同期454件、＋7.5％）、1件当たりM&A売上高が44.6百万円（前年同期40.4百万円、＋12.6％）と高単価化が進展。一方で新規受託件数は327件（前年同期389件、△15.9％）に減少（受託のスクリーニング強化の影響）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高46,300百万円、営業利益17,000百万円、親会社株主帰属当期純利益11,000百万円）に変更なし。中間進捗は売上高48.8％、営業利益49.4％、純利益49.2％と通期見通しに対する進捗はほぼ均等配分で順調。
• 投資家への示唆：成約数と案件単価の両面で収益性が改善しており営業利益率は高水準（約37％）。ただし新規受託の減少が継続すると中期的な成約パイプラインに影響する可能性があるため、受託回復策（若手コンサルへの施策、ダイレクトマーケ等）の効果を注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社日本M&Aセンターホールディングス
  • 主要事業分野：M&Aコンサルティング（仲介・FA、成功報酬型のM&A支援、上場支援や情報ネットワーク等）
  • 代表者名：代表取締役社長　三宅 卓
  • URL： https://www.nihon-ma.co.jp/groups/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月30日（決算短信）
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会：有（機関投資家向け）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月12日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月5日
• セグメント:
  • 単一セグメント（M&Aコンサルティング事業のみ、重要性が高いため単一セグメントで開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：336,934,800株
  • 期末自己株式数：19,610,863株
  • 中間期の期中平均株式数：317,258,619株
  • 時価総額：–（株価情報なしのため省略）
• 今後の予定:
  • 決算発表：通期予想に変更なし（次の四半期決算発表日等は記載なし→–）
  • IRイベント：決算説明会開催（機関投資家向け、日程等は別途）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（当中間期、会社当初予想は2025/4/30公表値）
  • 売上高：実績22,587百万円／当初予想20,100百万円 → 達成率112.4％（上振れ）
  • 営業利益：実績8,399百万円／当初予想6,800百万円 → 達成率123.5％（上振れ）
  • 純利益（親会社株主帰属中間純利益）：実績5,410百万円／当初予想4,000百万円 → 達成率135.3％（大幅上振れ）
• サプライズの要因：
  • 成約件数の増加（488件、＋7.5％）と1件当たり売上の向上（44.6百万円、＋12.6％）により売上・利益が上振れ。
  • 受託件数は減少したが、スクリーニング強化により成約率や案件単価が向上したことが寄与。
  • 人員区分変更に伴う会計上の表示変更（売上原価が943百万円減少、販管費が943百万円増加）がある（影響は注記参照）。
• 通期への影響：
  • 通期予想の修正は無し。中間時点の進捗率は売上高48.8％、営業利益49.4％、純利益49.2％であり、通期予想達成は現時点で可能性が高いと示唆される（ただし新規受託の回復状況が重要）。

財務指標（主要項目）

• 財務諸表の要点（中間期、単位：百万円）
  • 売上高：22,587（前年同期18,592、＋21.5％）
  • 売上原価：8,602（前年7,503、＋14.7％）
  • 売上総利益：13,986（前年11,089、＋26.1％）
  • 販売費及び一般管理費：5,587（前年5,164、＋8.2％）
  • 営業利益：8,399（前年5,925、＋41.8％）営業利益率＝37.2％（業種平均は業種により異なるが高水準）
  • 経常利益：8,571（前年5,991、＋43.1％）
  • 親会社株主帰属中間純利益：5,410（前年3,740、＋44.7％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：17.05円（前年11.79円）
• 収益性指標（中間期ベースの単純算出）
  • ROE（中間期ベース、単純計算）＝5,410 / 47,942 ≒ 11.3％（目安：8％以上で良好）
  • ROA（中間期ベース、単純計算）＝5,410 / 60,520 ≒ 8.9％（目安：5％以上で良好）
  • 営業利益率＝37.2％（高水準）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率＝22,587 / 46,300 ≒ 48.8％
  • 営業利益進捗率＝8,399 / 17,000 ≒ 49.4％
  • 親会社株主帰属当期純利益進捗率＝5,410 / 11,000 ≒ 49.2％
  • 過去同期間との比較：進捗は均等配分に近く、通期見通し達成に問題ない水準
• キャッシュフロー（中間期、単位：千円→百万円換算概算）
  • 営業CF：4,672,642千円（4,672.6百万円、前年3,168,124千円→増加） 営業CFは増加しており良好
  • 投資CF：△3,200,730千円（△3,200.7百万円、前年は+14,044,923千円だったが前年は定期預金払戻等で大幅流入）
  • 財務CF：△5,451,487千円（△5,451.5百万円、主に配当金支払4,758百万円、長期借入金返済700百万円）
  • フリーCF（営業CF－投資CF）＝約1,471.9百万円（4,672.6－3,200.7）
  • 営業CF／純利益比率＝4,672.6 / 5,410 ≒ 0.86（目安1.0以上健全だがやや未達）
  • 現金同等物残高：34,712.7百万円（前期末38,715.6百万円 → 減少）
• 四半期推移（QoQ）
  • 詳細QoQ数値の記載なし（添付資料に四半期別明細があれば参照）。季節性：M&Aの案件成約は期毎に変動あり得るが今回の進捗は均等配分に近い。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：79.2％（安定水準。目安40％以上で安定）
  • 流動比率（流動資産／流動負債）＝40,111 / 8,548 ≒ 4.70（高い流動性）
  • 長期借入金残高：3,300百万円（前期末4,000百万円 → 返済により減少）
  • 負債合計：12,179百万円、純資産合計：48,342百万円

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載なし（特別利益はない旨）
• 特別損失：該当記載なし
• 一時的要因の影響：無しと記載。ただし会計上の表示変更（人員区分変更）により売上原価/販管費の内訳で943百万円の振替あり（実態の営業成績自体への影響は限定的だが比較時は留意）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 第2四半期（中間）配当：普通配当11.00円 ＋ 特別配当3.00円 = 14.00円（支払開始予定日 2025/12/05）
  • 期末（予想）：普通配当12.00円 ＋ 特別配当3.00円 = 15.00円（年間合計29.00円、うち特別配当は年間で6円）
  • 配当予想の修正：無し
• 配当性向（通期予想ベースの概算）：年間配当金総額 ≒ 29円 × 中間期平均発行株式数317,258,619株 ≒ 9,200百万円 → 配当性向 ≒ 9,200 / 11,000 ≒ 83.6％（高め、特別配当を含むため高水準）
• 株主還元方針：特別配当の実施（2026年3月期は年間で特別配当6円を含む）。自社株買い等の記載：なし（–）。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産取得による支出（中間期）：118百万円（前年18百万円）
  • 減価償却費（中間期）：65百万円
• 研究開発：
  • R&D費用の個別記載なし（–）。AI等の外部提携（Bring Out）による商談解析活用の取り組みは記載あり（データドリブン経営の強化）。

受注・在庫状況（該当しない項目は省略）

• 受注状況（M&A事業における指標として）
  • 成約件数：488件（前年同期454件、＋7.5％）
  • 新規受託件数：327件（前年同期389件、△15.9％）
  • 1件当たりM&A売上高：44.6百万円（前年同期40.4百万円、＋12.6％）
• 在庫状況：該当無

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント（M&Aコンサルティング）
  • セグメント別売上や利益の個別内訳は省略（単一事業のため）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本資料では中期計画の具体的数値は記載なし（–）
• KPI達成状況：成約件数・1件当たり売上の改善は中期的な収益性向上に整合（具体KPIとの照合は資料なし→–）

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは資料に無し（–）
• 市場動向：案件成約・受託の需給に依存する業態。成約単価と成約件数の同時改善が収益拡大に直結する点を注視。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正無し）：売上高46,300百万円（前期比＋5.0％）、営業利益17,000百万円（同＋1.7％）、親会社株主帰属当期純利益11,000百万円（同＋0.4％）、1株当たり当期純利益34.67円
  • 会社の前提条件（詳細は添付資料3ページ参照）：為替等の前提詳細は別途記載（この決算短信本文には概要記載なし→参照先を確認のこと）
• 予想の信頼性：中間期の進捗は概ね均等配分でおおむね妥当。過去の予想達成傾向に関する記載は資料に無し（–）。
• リスク要因：M&A市場の景況変動、案件パイプライン（新規受託の回復が遅れる場合）、競争激化、法的・規制環境の変化等。

重要な注記

• 会計方針の変更：当中間期における会計方針の変更は無し。
• 表示上の変更：人員表示区分の変更により、前年同期の売上原価が943百万円減少し販管費が943百万円増加している（比較時に留意）。
• 監査・レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。
• その他：中間期連結財務諸表に特有の会計処理適用は無し。

（注）数値は決算短信の記載を基に作成。表記のない項目は「–」としています。本資料は投資助言ではなく、決算資料の整理・解説です。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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