決算短信：ブリッジインターナショナルグループ（7039）

2025年12月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：市場予想との比較は提示なし。会社予想に対しては第3四半期累計実績はおおむね計画どおり。通期業績はトータルサポート株式会社の株式譲渡（連結除外）に伴い業績予想を下方修正（売上 △450～480百万円、営業利益 △35～40百万円、親会社帰属当期純利益 △42～45百万円）。
• 業績の方向性：増収ほぼ横ばいの増益（売上高 6,785 百万円：前年同期比 +3.5%、営業利益 742 百万円：同 +3.5%）。経常利益は微減（738 百万円：同 △3.6%）、親会社株主に帰属する四半期純利益はほぼ横ばい（469 百万円：同 △0.1%）。
• 注目すべき変化：プロセス・テクノロジー事業でののれんの減損計上（減損損失 20.678 百万円）および、当該子会社（トータルサポート）を第4四半期に連結除外（株式譲渡）予定である点。
• 今後の見通し：通期予想はトータルサポートの連結除外を反映して修正済み（通期売上 9,027～9,858 百万円）。第3四半期までの進捗は高く、修正後予想の達成可能性は高いが、連結範囲変動とのれん減損など一時要因に留意。
• 投資家への示唆：主要ポイントは（1）持株会社体制移行・一時賞与等によるインサイドセールス事業の利益押下、（2）プロセス・テクノロジーの製品立ち上げ遅れと同事業ののれん減損および連結除外、（3）キャッシュ・エクイティ面は非常に健全（自己資本比率78.8%）である点。業績の継続性を判断するには、トータルサポートの切り離し後のプロセス・テクノロジー事業の収益性や、既存事業（インサイド/研修）のストック型収益の維持を確認する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ブリッジインターナショナルグループ株式会社（ブリッジインターナショナル株式会社）
  • 主要事業分野：インサイドセールスアウトソーシング、プロセス・テクノロジー（コンサルティング・システムソリューション）、研修事業（新卒研修等）
  • 代表者名：代表取締役社長 吉田 融正
  • URL： https://ir.bridge-g.com/ir/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結、日本基準）
  • 決算説明資料：作成あり、決算説明会：開催あり
• セグメント（報告区分）:
  • インサイドセールスアウトソーシング事業：既存顧客中心のストック型アウトソーシングサービス（売上の9割超が既存顧客）
  • プロセス・テクノロジー事業：業務プロセス設計、テクノロジー導入・運用（Sawwave 等含む）およびコンサル・システム提供
  • 研修事業：新卒研修が柱（売上の約4割）、階層別／リスキリング／DXリーダー研修等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：3,768,600 株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,594,814 株
  • 自己株式数（期末）：173,794 株
  • 時価総額：–（本資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本第3四半期発表日 2025/11/14（既開催）
  • 株主総会：–（本資料に記載なし）
  • IRイベント：決算説明会あり（資料作成あり）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3Q累計：2025/1/1–9/30）と会社予想との達成率（通期予想は修正後レンジを使用）
  • 売上高：6,785 百万円（前年同期比 +3.5%）
  • 通期修正予想レンジ 9,027～9,858 百万円に対する進捗：75.2%（下限）～68.8%（上限） → 高進捗
  • 営業利益：742 百万円（前年同期比 +3.5%）
  • 通期修正予想レンジ 967～1,053 百万円に対する進捗：76.7%（下限）～70.5%（上限） → 高進捗
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：469 百万円（前年同期比 △0.1%）
  • 通期修正予想レンジ 588～642 百万円に対する進捗：79.8%（下限）～73.1%（上限） → 高進捗
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：研修事業の堅調な伸長とプロセス・テクノロジーでの稼働率改善に伴う外注費抑制（利益率改善）。
  • 下振れ／一時要因：プロセス・テクノロジー事業での製品「Sawwave」の立ち上がり遅延（売上計画未達）及び、トータルサポートに係るのれん減損計上（20.678 百万円）。インサイドセールスでの期内費用（持株会社移行費用・一時賞与）によりセグメント利益減少（同 △15.5%）。
• 通期への影響：
  • 第4Qにトータルサポート株式譲渡で連結から除外するため、通期予想を修正済み（売上 △450～480 百万円、営業利益 △35～40 百万円、親会社株主帰属当期純利益 △42～45 百万円）。修正後の進捗率は高く、通期達成の可能性は高いが、連結範囲の変更と一時損失を勘案する必要あり。

財務指標

（数値は単位明記のあるものは百万円、四捨五入は表示通り）

• 貸借対照表（要点、2025/9/30）
  • 総資産：5,872 百万円（前期末 5,987 百万円、△114 百万円）
  • 純資産：4,651 百万円（前期末 4,396 百万円、+255 百万円）
  • 自己資本（参考）：4,625 百万円
  • 自己資本比率：78.8%（前連結会計年度末 73.0%）（安定水準）
  • 現金及び預金：2,663 百万円（前期末 2,696 百万円、△32 百万円）
  • 売掛金及び契約資産：1,272 百万円（△61 百万円）
• 損益計算書（第3Q累計、2025/1/1–9/30）
  • 売上高：6,785 百万円（前年同期比 +3.5%／+232 百万円）
  • 売上総利益：2,226 百万円
  • 販管費：1,483 百万円
  • 営業利益：742 百万円（前年同期比 +3.5%／+25 百万円）
  • 経常利益：739 百万円（前年同期比 △3.6%／△28 百万円）
  • 四半期純利益（親会社帰属）：469 百万円（前年同期比 △0.1%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：130.59 円（前年同期 129.23 円、+1.1%）
• 収益性指標（第3Q累計ベース、概算）
  • 営業利益率：742 / 6,785 = 10.9%（比較的高い水準、業種差は留意）
  • ROE（概算）＝ 親会社株主に帰属する四半期純利益 469 百万円 ÷ 自己資本 4,625 百万円 ≒ 10.1%（目安：10%以上で優良）
  • ROA（概算）＝ 469 百万円 ÷ 総資産 5,872 百万円 ≒ 8.0%（目安：5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期修正予想に対する第3Q累計の進捗）
  • 売上高進捗率：75.2%（対下限9,027）～68.8%（対上限9,858） → 高進捗
  • 営業利益進捗率：76.7%（対下限967）～70.5%（対上限1,053） → 高進捗
  • 純利益進捗率：79.8%（対下限588）～73.1%（対上限642） → 高進捗
  • 過去同期間比：前年同期進捗との比較は本資料に通期進捗表なしだが、対前年増収かつ利益安定で順調な進捗と評価可能。
• キャッシュフロー：
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（本資料に未記載） → 営業CF等の詳細は不明
  • 減価償却費（のれん除く無形含む）：124,313 千円（前年同期 163,864 千円、減少）
  • のれんの償却額：11,799 千円（前年同期 12,062 千円）
  • フリーCF等は不明のため算出不可。
  • 現金同等物残高（現金及び預金）：2,663 百万円（前期末比 △32 百万円）
• 四半期推移（QoQ）：
  • 本資料は第3Q累計のみ提示（四半期単独のQoQは不明）。季節性は研修事業（新卒研修等）が上期寄りである旨の記載あり。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 78.8%（安定水準）
  • 流動負債 966 百万円、固定負債 254 百万円、負債合計 1,221 百万円（前期末 1,590 百万円、減少）
  • 流動比率：流動資産 4,568 ÷ 流動負債 966 ≒ 472%（非常に高い）
• 効率性：
  • 総資産回転率（単純）＝ 売上高 6,785 ÷ 総資産 5,872 ≒ 1.16 回（概算）
• セグメント別（第3Q累計）
  • インサイドセールス：売上 3,465 百万円（+2.9%）、セグメント利益 419 百万円（△15.5%）
  • プロセス・テクノロジー：売上 1,359 百万円（+1.3%）、セグメント利益 61 百万円（前年は△17 百万円の赤字→黒字化）
  • 研修事業：売上 1,959 百万円（+6.5%）、セグメント利益 262 百万円（+9.8%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：–（該当明記なし）
• 特別損失：合計 28,837 千円（のれんの減損 20,678 千円、固定資産除却損 7,208 千円、ゴルフ会員権評価損 950 千円 等）
  • のれん減損はトータルサポート株式会社の業績・将来見込みが取得時計画に対して遅れていることによるもの。
• 一時的要因の影響：減損は非継続的な損失であるが、当期における経常・純利益に影響。トータルサポートの連結除外も今後の比較ベースを変える重要要因。
• 継続性の判断：減損は一時的。ただしトータルサポートに関連する事業パフォーマンスおよび連結範囲変更の影響は継続的に注視が必要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年12月期 中間配当：42.50 円（支払済）
  • 2025年12月期 期末配当（予想）：42.50 円（予想）
  • 2025年通期予想配当：85.00 円（前回予想から修正なし）
  • 直近株価ベースの配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
  • 配当性向：通期会社予想（親会社株主に帰属する当期純利益 588～642 百万円に対し配当総額 = 85.00 円 × 発行済株式数（自己株式控除後の流通株数）で算出可だが資料に記載なし→表示不可）
• 特別配当：無し（記載なし）
• 株主還元方針：期初方針の範囲内で配当維持、自己株式取得についての特記事項は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（本資料に明記なし）
• 減価償却費：124,313 千円（第3Q累計、前年同期 163,864 千円）
• 研究開発（R&D）費用：–（本資料に明記なし）
• 主な投資内容：持株会社体制移行に伴う基盤整備費用や人的資本投資（賞与）等を実施（主に一時的費用）。

受注・在庫状況（該当性のある項目のみ）

• 受注状況：–（明細記載なし）
• 在庫状況：商品 126 百万円（前年 144 百万円、△18 百万円）、仕掛品 136 百万円（前年 170 百万円、△33 百万円）。在庫は減少傾向。

セグメント別情報（詳細）

• インサイドセールスアウトソーシング事業
  • 売上 3,465 百万円（前年同期 3,369 百万円、+2.9%）
  • セグメント利益 419 百万円（前年同期 496 百万円、△15.5%）
  • 変化要因：既存取引は拡大する一方、持株会社移行・管理部門強化・一時賞与等の費用で利益が減少（来年以降は一時費用で継続的ではない見込み）。
• プロセス・テクノロジー事業
  • 売上 1,359 百万円（前年同期 1,342 百万円、+1.3%）
  • セグメント利益 61 百万円（前年同期は△17 百万円→黒字化）
  • 変化要因：Sawwave 等製品立ち上がりが計画より遅延し売上は計画未達。だが稼働率向上・外注抑制で利益は改善。のれん減損を計上。トータルサポートの連結除外予定で通期予想は下方修正。
• 研修事業
  • 売上 1,959 百万円（前年同期 1,840 百万円、+6.5%）
  • セグメント利益 262 百万円（前年同期 238 百万円、+9.8%）
  • 変化要因：新卒研修が牽引。講師料・会場費高騰を価格に転嫁し、利益改善。

中長期計画との整合性

• KPI達成状況：セグメントごとの売上成長や利益率改善は見られるが、プロセス・テクノロジーののれん減損と事業売却が計画達成評価に影響。詳細は中期計画の公表資料を参照のこと。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は個人消費回復、営業生産性向上ニーズや生成AI等技術活用ニーズの増加が追い風。ただし米国の関税政策や金融引き締め、資源価格・為替変動など不確実性は残る。

今後の見通し

• 業績予想（修正後：2025/1/1–12/31）
  • 売上高：9,027 ～ 9,858 百万円（前回 9,477～10,338 → △450～480 百万円）
  • 営業利益：967 ～ 1,053 百万円（前回 1,002～1,094 → △35～40 百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：588 ～ 642 百万円（前回 631～688 → △42～45 百万円）
  • 1株当たり当期純利益：163.65 ～ 178.63 円（修正有）
• 予想の前提：トータルサポートの第4四半期業績を連結に含めないことを前提に修正。為替・原材料等の前提は詳細別途（添付資料P4参照）。
• 予想の信頼性：第3Q累計の進捗は高く、修正後の通期達成可能性は高いが、連結範囲の変更やのれん減損の影響があるため留意。
• 主なリスク要因：トータルサポートの切り離し後の事業収益性変化、製品（Sawwave）立上げの進捗、マクロ環境（為替、資源価格、需要動向）。

重要な注記

• 会計方針：法人税等に関する会計基準改正等を第1四半期から適用（財務諸表への影響はなしと記載）。
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理あり（税金費用の見積りに関する処理等）。
• 監査（レビュー）：本第3四半期に関する公認会計士または監査法人によるレビューは無し。
• その他：のれんの減損（プロセス・テクノロジー事業）については注記あり。トータルサポートの株式譲渡に伴う連結範囲変更で通期見通しを修正済み。

注意事項：

• 本資料のまとめは開示資料（2025年11月14日付 第3四半期決算短信）に基づく要約であり、投資勧誘や投資助言を行うものではありません。数値は会社開示を引用しています。不明項目は“–”と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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