決算短信：琉球銀行（8399）

2026年3月期　第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

前提

対象資料：株式会社琉球銀行（証券コード 8399）2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）決算短信・決算説明資料（提出日：2025年11月11日）。
注：以下は開示資料に基づく整理であり、投資助言を行うものではありません。

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する進捗は良好。通期予想の修正はなし（決算発表時点）。達成率は概ね60%台（中間期としては上振れ寄り）。
  • 連結経常利益：7,411百万円（前年同期比＋46.1%）→ 通期予想11,500百万円に対する進捗率 約64.5%（上振れ）
  • 単体経常利益：6,566百万円（前年同期比＋49.7%程度）→ 通期予想10,500百万円に対する進捗率 約62.5%
• 業績の方向性：増収増益（増収：経常収益＋13.6%（連結）、増益：経常利益＋46.1%（連結））。主要要因は金利差の拡大（資金利益の増加）と与信費用の縮減（貸倒関連の戻入等）。
• 注目すべき変化（前年同期比）：連結中間純利益が5,285百万円（前年同期比＋50.6%）と大幅改善。資金利益（利息収益）が増加し、ネット与信費用がマイナス（費用戻入）に転じている点が主要因。
• 今後の見通し：通期見通し（連結：経常利益11,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益8,000百万円）は現時点で据え置き。中間進捗は通期目標達成に向けて堅調（進捗率60%台）だが、下期の市場環境や与信動向に左右される点に留意。
• 投資家への示唆（読み取るべき最重要事項）：金利上昇環境下で貸出利回りの向上と預金コスト上昇を上回る利鞘改善が寄与していること、加えて期初想定よりも与信費用が縮小（戻入）しているため中間利益が拡大している点を重視すべき。将来の業績は金利動向・与信トレンド・有価証券市況の影響を受けやすい。

基本情報

• 企業名：株式会社琉球銀行（証券コード 8399）
• 主要事業分野：地域金融業（預金・貸出・為替・決済・保険仲介等）、グループでリース、保証、カード（りゅうぎんVisaデビット）等の関連業務を展開
• 代表者名：島袋 健（役職等は開示資料に準ずる）→ （資料上の代表者は開示に記載）
• 報告概要：提出日 2025年11月11日、対象会計期間 第2四半期（中間期） 2025年4月1日～2025年9月30日（連結・単体で開示）
• セグメント：銀行本体（単体）＋連結子会社（りゅうぎんDC、りゅうぎん保証、琉球リース、OCS、リウコム 等）
• 発行済株式数：期末発行済株式数（自己株式含む） 43,108,470株（中間期末は同様）／期中平均株式数：41,020,949株（中間期） ※開示より
• 時価総額：–（資料に直接の時価総額記載なし）
• 今後の予定（開示ベース）：決算説明資料公開済、今後のIRイベント・株主総会等は別途案内（資料内に特段の予定修正はなし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期予想、単位：百万円）
  • 売上高（経常収益・連結）：実績 39,262（中間）／通期予想 –（連結通期は開示：?） → 中間実績は前年同期比＋13.6%（会社予想との達成率評価は通期予想に対する進捗で評価）
  • 営業利益（経常利益・連結）：実績 7,411（中間）／通期予想 11,500 → 達成率 約64.5%（中間としては良好）
  • 純利益（親会社株主に帰属する当期純利益・連結）：実績 5,285／通期予想 8,000 → 達成率 約66.1%
• サプライズの要因：
  • 主な上振れ要因：資金利益（利息収益）の増加（連結 資金利益 16,599百万円、前年同期比＋2,002百万円）により利鞘が改善。貸倒引当金戻入益の計上などでネット与信費用が縮小（単体ネット与信費用は△414百万円）。
  • その他：株式等関係損益は前年同期から減少しているが、総合的に利息差益と与信改善が勝っている。
• 通期への影響：現時点で業績予想修正はなし。中間進捗は通期予想達成に向けて順調だが、下期の与信動向や有価証券市況、金利変動がリスク要因。

財務指標（要点）

※金額は百万円、前年同期比は必ず%で表記

• 損益（連結）
  • 経常収益：39,262（+4,703、+13.6%）← 前年同期 34,559
  • 連結粗利益：20,918（+2,742、+15.1%）
  • 経常利益：7,411（+2,337、+46.1%）
  • 中間純利益：5,285（+1,776、+50.6%）
  • 1株当たり中間純利益（連結）：128.85円（前期84.81円）※開示値
• 損益（単体）
  • 経常収益：27,138（+4,519、+20.0%）← 前年同期 22,619
  • 業務純益：5,230（+2,152、+69.9%? 表示に依るが増加）
  • 経常利益（単体）：6,566（+2,179、+?）→ 中間純利益：4,769（+1,653、+53.1%）
  • EPS（単体・通期予想ベース）：182.83円（資料参照）
• 収益性指標
  • 単体ROE：実質業務純益ベース 8.43%（前年同期 4.93% → 改善：+3.50pp）※年率換算
  • 単体営業利益率（＝営業利益／経常収益の代替指標）：–（明示値なし）
  • 資金運用利回り（単体）：1.31%（前年同期 1.06%、+0.25pp） 貸出金利回 1.63%（+0.23pp） 資金調達原価 1.10%（+0.15pp）→ 総資金利鞘 0.21%（前年0.11%）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 連結経常利益：7,411 / 11,500 → 約64.5%（通常の中間進捗は50%が基準のため上振れ）
  • 連結中間純利益：5,285 / 8,000 → 約66.1%
  • 単体経常利益：6,566 / 10,500 → 約62.5%
  • 単体中間純利益：4,769 / 7,500 → 約63.6%
• キャッシュフロー（中間決算注記から要点）
  • 開示資料内のキャッシュフロー明細は限定的（要詳細は中間連結計算書参照） → 営業CF等の具体額は資料抜粋に明示なし（–）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期ごとの詳細数値は開示資料での累計比較が中心。季節性としては預貸業務は大きな中間偏重は見られないが、貸出・預金とも増加傾向。
• 財務安全性
  • 自己資本比率（国内基準・単体）：9.71%（2025年9月末）→ 前年同期比 +0.48pp（健全）
  • 自己資本比率（連結）：10.17%（2025年9月末）→ 前年同期比 +0.52pp（安定）
  • 目安コメント：銀行業では自己資本比率（国内基準）が概ね8%前後を基準に健全性を評価することが多く、9～10%台は堅調といえる。
• 資産の質（与信関連）
  • リスク管理債権（単体合計）：54,650百万円（2025/9末） → 前年同期比 +5,208百万円（+10.54%）、前期比（2025/3末）△3,492百万円（改善）
  • 総与信残高：2,046,807百万円（単体、+110,350百万円 vs 2024/9末）
  • 総与信残高比（開示債権比率）：2.67%（単体、前年同期 2.55% → +0.12pp）
  • 保全率（開示債権に対する担保・引当等）：84.31%（単体、概ね安定）
• 有価証券評価差額（連結）
  • その他有価証券の帳簿価額：674,492百万円（2025/9末） 評価損益計 △7,717百万円（前期比改善）

特別損益・一時的要因

• 特別損益：中間期の特別損益は小幅（連結 特別損益 △18百万円）。
• 一時的要因：貸倒引当金戻入益（連結で計上、単体でも貸倒引当金戻入益あり）が利益押し上げに寄与。一方、株式等関係損益（売却益等）が前年同期より縮小しているため、売買益の行方が今後の変動要因となる。
• 継続性判断：利鞘改善（貸出利回り上昇）は金利環境次第で継続可能性があるが、貸倒引当金戻入等は一時要因の性格があるため、継続性には注意。

配当

• 中間配当：27円（予定／実施）
• 期末配当（予想）：27円（通期予想合計 54円）
• 配当利回り：–（株価によるため資料にない）
• 配当性向（目安）：通期想定（連結EPS 195.02円）を基にすると 54 ÷ 195.02 ≒ 27.7%（通期想定の連結EPS基準）。単体EPS（182.83円）を基にすると約29.6%。おおむね配当性向 28～30% 程度。
• 株主還元方針：特別配当の言及なし。期中に通期配当予想の修正はない旨。

設備投資・研究開発

• 設備投資：開示資料（中間）での明示的設備投資額は限定的（–）。詳細は通期開示/決算説明会資料の設備投資欄参照が必要。
• 研究開発（R&D）：該当情報なし（–）。

受注・在庫状況

• 該当業種（銀行）のため、受注・在庫情報は非該当（–）。

セグメント別情報

• 各セグメント中間純利益（連結グループ合計 5,285百万円）
  • 銀行本体（単体）：中間純利益 4,769百万円
  • りゅうぎんDC：170百万円
  • りゅうぎん保証：129百万円
  • 琉球リース：304百万円
  • OCS：142百万円
  • リウコム：△13百万円
  • その他：△217百万円（内部消去等含む）
• セグメントコメント：銀行本体が利益の大部分を占める。リースやカード関連（キャッシュレス事業）は増益傾向（例：リース業務利益 911百万円、キャッシュレス事業利益 502百万円）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画に関する進捗やKPIは資料に限定的な開示。主要KPIとしてROE改善（単体ROE 実質ベース 8.43%）が進捗している点は中期計画の収益性向上目標と整合的。詳細KPIは中期計画資料参照。

競合状況や市場動向

• 同業他社比較は本資料外（–）。留意点として地域銀行は金利環境・地域経済・不良債権動向に敏感であり、金利上昇局面では利ザヤ改善が見られるが預金動向や有価証券評価損益に注意が必要。

今後の見通し（開示内容）

• 業績予想：通期予想（単体） 経常利益 10,500百万円、当期純利益 7,500百万円、（連結）経常利益 11,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 8,000百万円。発表時点で修正はなし。
• 予想の前提：為替や原油等の特定前提は資料に明示なし（–）。金利前提は市場動向に連動すると想定。
• リスク要因：為替・金利変動、有価証券市況、地域景気・与信悪化、預貸金利差の縮小等。

重要な注記

• 会計方針の変更や見積りの修正については、当中間期に重要な変更はなし（資料注記）。
• 開示上の注記：中間決算は公認会計士等のレビュー対象外である旨の注記あり。

必要であれば、以下の追加対応を行います（ご指定ください）：

• 指標のグラフ化（進捗率・ROE推移等）
• セクター内の簡易比較（主要地方銀行との比較）
• より詳細な貸出・与信（業種別、地域別）分析

（注）不明な項目は「–」で記載しました。数字は原資料の百万円単位をそのまま使用しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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