決算短信：アルファ（4760）

2026年８月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想および既公表見通しからの修正は無し（ほぼ想定どおり）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高1,704百万円、前年同期比＋3.7％、営業利益82百万円、同△11.7％）。
• 注目すべき変化：役務サービスが堅調（売上337百万円、前年同期比＋26.9％）だが、販売費及び一般管理費（特に人件費）が増加し営業利益率が低下。受取手形・売掛金+140百万円、商品在庫+62百万円と運転資本が増加。
• 今後の見通し：通期予想（売上6,600百万円、営業利益260百万円、当期純利益130百万円）に変更なし。第1四半期の進捗は売上約25.8%、営業利益約31.8%、純利益約40.4%で、通期達成可能性は現時点で会社は維持。ただし販管費・金利負担の増加は注視が必要。
• 投資家への示唆：売上は増加基調だが収益性（営業利益率）が低下しており、短期借入金と運転資本の増加で財務負担がやや高まっている点を確認すべき（投資助言は行いません）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アルファ
  • 主要事業分野：広告等販売促進用品の企画・製作・販売（POP関連商品、別注製品、役務サービス等）
  • 代表者名：代表取締役社長　岡本 悟征
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月9日
  • 対象会計期間：2026年8月期 第1四半期連結累計期間（2025年9月1日～2025年11月30日）
  • 決算説明会：開催無し、決算補足資料無し
• セグメント:
  • 単一セグメント（広告等販売促進用品の企画・製作及び販売等）。セグメント別開示は省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：915,444株
  • 期末自己株式数：111,404株
  • 四半期累計平均株式数：804,040株
  • 時価総額：–（株価情報が未提示のため省略）
• 今後の予定:
  • 決算発表：既に第1四半期短信提出（2026/1/9）
  • 株主総会：–（資料に記載なし）
  • IRイベント：無（決算説明会等の開催無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想からの修正は無し）
  • 売上高：1,704百万円（前年同期比＋3.7%）。通期6,600百万円に対する進捗率：1,704/6,600 = 25.8%（順調）。
  • 営業利益：82.6百万円（同△11.7%）。通期260百万円に対する進捗率：82.6/260 = 31.8%（やや良好）。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：52.5百万円（同△23.4%）。通期130百万円に対する進捗率：52.5/130 = 40.4%（着地見込みでは余裕があるが、法人税等調整の影響あり）。
• サプライズの要因：
  • 主要因は販管費（主に人件費）増加と支払利息の増加（利息費用が前年期比増）。売上総利益はほぼ前年並みだが販管費増で営業利益が圧迫された。短期借入金増加に伴う利息負担上昇も影響。
  • 特別利益として固定資産売却益約3.0百万円が発生（営業外・特別利益の一部に寄与）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていない。第1四半期の進捗は売上・営業利益ともに想定内だが、販管費と金利負担の増加が続く場合、期中に見直しが必要となるリスクは存在。

財務指標（要点）

• 損益（当第1四半期：2025/9/1–11/30、単位：百万円）
  • 売上高：1,704（+3.7% / 前年1,644）
  • 売上総利益：654（△0.2% / 前年655）→ 売上総利益率 654/1,704 = 38.4%（参考）
  • 販管費：572（+1.7% / 前年562）
  • 営業利益：82（△11.7% / 前年93）→ 営業利益率 82/1,704 = 4.84%（前年 5.68%）
  • 経常利益：79（△13.4% / 前年91）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：52.5（△23.4% / 前年68.5）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：65.30円（前年85.24円、△23.4%）
• 主要財政状態（期末、単位：百万円）
  • 総資産：4,853（前期4,533、+7.1%）
  • 純資産：1,476（前期1,523、△3.0%）
  • 自己資本比率：30.4%（前期33.6%）（目安：40%以上が安定水準 → やや低い）
  • 1株当たり純資産：1,836.01円
• 収益性指標（概算・年率化）
  • 年率換算ROE（概算）：(四半期純利益×4) / 自己資本 = (52.506×4) / 1,476.221 = 約14.2%（目安：10%以上で優良 → 良好）
  • 年率換算ROA（概算）：(四半期純利益×4) / 総資産 = (52.506×4) / 4,853.559 = 約4.33%（目安：5%以上で良好 → やや低い）
  • 営業利益率：4.84%（前年5.68%、低下）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：25.8%（通期予想6,600百万円に対して）
  • 営業利益進捗率：31.8%（通期予想260百万円に対して）
  • 純利益進捗率：40.4%（通期予想130百万円に対して）
  • コメント：進捗自体は悪くないが、利益率低下と販管費上振れが継続すると下振れリスク。
• キャッシュフロー：
  • 単体では現金及び預金は909→1,021 百万円（+112百万円）と増加。
• 四半期推移（QoQ情報は提示なし）
  • 四半期ごとの比較は前年同期比のみ記載（上記参照）。季節性の記載は特になし。
• 財務安全性
  • 流動資産 2,664 / 流動負債 2,396 → 流動比率 ≒ 111%（流動比率100%以上は短期支払い能力ありだが余裕は小さい）
  • 負債合計 3,377 / 純資産 1,476 → 負債比率（負債/純資産） ≒ 229%（借入依存が高め）
  • 長期借入金は前期末565.7→490.2百万円（△75.5百万円）と減少。一方短期借入金は677.2→887.2百万円（+210.0百万円）でシフト。
• 効率性
  • 総資産回転率（簡易）＝ 売上高 / 総資産 = 1,704 / 4,854 ≒ 0.351（年率換算等は考慮せず概算）
• セグメント別：単一セグメントのためセグメント別詳細は無し

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 2,999千円（約3.0百万円）。一時的要因として一部営業外に寄与。
• 特別損失：該当大きな記載無し。
• 一時的要因の影響：固定資産売却益は一時的と判断。包括利益は退職給付調整等の影響で大幅に減少（当期包括利益は1百万円、前年は17百万円）。退職給付に係る調整累計額の変動は会計上の評価差であり継続性は限定的だが注意要因。

配当

• 中間配当：0.00円（予定）
• 期末配当（予想）：60.00円
• 年間配当予想：合計60.00円（前期同額、修正無し）
• 1株当たり当期純利益（通期予想）：161.68円（会社予想）に対する配当性向（予想）：60 / 161.68 = 約37.1%（目安：配当性向30〜50%で中庸）
• 配当利回り：–（株価情報が未提示のため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 減価償却費（四半期）：当期4,348千円（前年2,804千円）→ 減価償却費増加（設備償却等）。
• 設備投資額：当四半期での明示的な設備投資金額記載なし（固定資産の増減から有形固定資産が20百万円増加）。
• 研究開発費：明確な記載なし（–）。

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：受注高・受注残高の記載なし（–）。
• 在庫状況：商品及び製品 481,658千円（前期末419,312千円、+62,346千円、前年同期比増）。在庫増加は受注や生産増、販売進捗に合わせたものと記載。

セグメント別情報

• 単一セグメントのため、以下が主要内訳（文中説明）：
  • ポップギャラリー製商品：売上750百万円（前年同期比△0.3%）、構成比44.0%
  • 別注製品：売上616百万円（前年同期比△1.4%）、構成比36.2%
  • 役務サービス：売上337百万円（前年同期比＋26.9%）、構成比19.8%
• コメント：役務サービスが成長寄与。別注・物販がやや横ばい。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（詳細情報は開示資料参照）：今回短信では中期計画との整合性の直接言及なし。通期業績予想は既公表のものを維持。
• KPI達成状況：特定KPIの開示無し（–）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に無し（–）。
• 市場動向：国内経済は人流回復で販促需要が回復する一方、原材料高止まり・賃金伸び悩み・世界的景気後退リスクで先行き不透明と会社コメント。

今後の見通し

• 業績予想：通期見通しの修正無し（売上6,600百万円、営業利益260百万円、当期純利益130百万円）。第2四半期累計（通期半期見込み）は売上3,280百万円、営業利益150百万円。
• 会社予想の前提条件：詳細は添付資料（P.2）参照との記載。為替等具体前提は短信主要部に明示なし（–）。
• 予想の信頼性：会社は見通し維持。第1四半期は進捗良好だが販管費と利息負担の増加はリスク要因。過去の予想達成傾向の記載無し（–）。
• リスク要因：原材料価格高止まり、実質賃金低迷による消費動向、金利上昇による利息負担、受注環境の変動など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表に関する監査・レビュー：レビュー無し
• その他：四半期CFは作成していない旨（CF詳細は非提示）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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