決算短信：メタリアル（6182）

2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想からの修正は無し。市場コンセンサスは未提示のため比較不可（市場予想：–）。通期会社予想（売上高4,500百万円、営業利益130百万円）に対する第3四半期累計の進捗は売上高74.8％、営業利益90.6％で、営業利益は通期見通しに対して高い進捗。
• 業績の方向性：増収減益（売上高3,367.1百万円：前年同期比＋8.2％、営業利益117.8百万円：前年同期比△61.7％）。
• 注目すべき変化：親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期の424.7百万円の黒字→当期は7.5百万円の赤字へ大幅悪化（ただし前年は投資有価証券売却益等の特別利益が大きかったため一時要因の影響が大きい）。
• 今後の見通し：通期予想は未変更。第3四半期累計の営業利益進捗は高水準（約90.6％）である一方、四半期ベースの純損失発生により通期の最終利益達成は特殊要因・減損等の影響次第。会社は売上計上タイミングが四半期で濃淡を生じる点を明示しており、四半期進捗の解釈には注意が必要。
• 投資家への示唆：売上は増加したが営業利益・経常利益が大幅減少。前年の一時的な特別利益の反動と今期の減損・販管費増等が主因。通期営業利益目標は現時点でほぼ見合っているが、最終利益は一時損益や減損の影響を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社メタリアル（Metareal）
  • 主要事業分野：AI（機械翻訳・翻訳AI等）、HT（人間翻訳・翻訳関連）、メタバース（VR/デジタルツイン等）、AI/MV Marketing（STUDIO55を取り込み、AI/Metaverse活用のマーケティング・受託等）
  • 代表者名：代表取締役 五石 順一
  • 上場コード：6182（東証）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月14日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日～2025年11月30日）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（資料はTDnetで開示）
• セグメント:
  • AI事業：機械翻訳、受託開発等（主力）
  • HT事業：人間翻訳等
  • メタバース事業：VR・デジタルツイン等
  • AI/MV Marketing事業：新設（STUDIO55の非VR事業等を含む）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：10,888,060株（自己株式490株含む）
  • 時価総額：–（株価情報なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表資料・説明会は実施済（同日TDnet開示）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較／達成率）
  • 売上高：通期会社予想4,500百万円に対し第3Q累計3,367.1百万円→進捗率74.8％（達成中。だが会社注記では四半期ごとの売上計上に濃淡あり）
  • 営業利益：通期会社予想130百万円に対し第3Q累計117.8百万円→進捗率90.6％（通期見通しに近い進捗）
  • 純利益（親会社株主帰属）：通期会社予想10百万円に対し第3Q累計は△7.5百万円（赤字）→通期達成は不確実（特殊要因次第）
• サプライズの要因：
  • 営業利益の大幅減（前年同期比△61.7％）：売上原価の増加（売上原価1,309,144千円、前年969,389千円）と販売費及び一般管理費の増加（1,940,140千円、前年1,833,884千円）が主因。広告宣伝や経営体制再構築等の先行投資を計上。
  • 純利益の前年大幅黒字→当期赤字は、前年に投資有価証券売却益等の特別利益（304,275千円等）が計上されていた反動、および当期の減損損失（39,770千円等）やその他特別損失の計上によるもの。
  • 金利費用の増加（支払利息18,501千円、前年7,199千円）および貸倒引当金繰入等の営業外費用増。
• 通期への影響：
  • 営業利益は通期予想に対して現状で高い進捗。ただし純利益は赤字のため、通期での最終利益達成には特別損益の追加有無と税効果等が影響。会社は業績予想を修正していない。

財務指標

• 要点（第3四半期末：千円）
  • 売上高（累計）：3,367,100（前年同期比＋8.2%）
  • 営業利益（累計）：117,814（前年同期比△61.7%）
  • 経常利益（累計）：93,814（前年同期比△67.7%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△7,457（前年同期は+424,691、差異は一時要因大）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△0.68円（前年同期＋39.23円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：117,814 / 3,367,100 = 3.5%（参考：ソフトウェア・AI業界の目安は5〜15%程度）
  • ROE：△7,457 / 平均自己資本（約1,954,0xx千円） ≒ △0.38%（目安：8%以上が良好）
  • ROA：△7,457 / 平均総資産（約5,034,6xx千円） ≒ △0.15%（目安：5%以上が良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する累計進捗）
  • 売上高進捗率：74.8%
  • 営業利益進捗率：90.6%
  • 純利益進捗率：通期予想10,000千円に対し累計は△7,457千円（進捗評価不可／未達の状況）
  • 備考：会社は売上計上タイミングの四半期濃淡を明記しており、四半期進捗は年度通しての均しで評価する必要あり。
• 貸借対照表の要点（千円）
  • 総資産：5,149,529（前期末4,919,659 → +229,870）
  • 流動資産：4,016,909（現金及び預金3,290,906、受取手形・売掛金・契約資産518,131）
  • 固定資産：1,132,620（無形資産減少等）
  • 負債合計：3,197,854（固定負債の長期借入金増大による増加）
  • 純資産：1,951,675（前期末1,956,295 → △4,619）
  • 自己資本比率：37.9%（目安：40%以上で安定。37.9%はやや低下）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は添付されていない（作成せず）。ただし現金及び預金は3,290,906千円（前期末比＋387,073千円）と増加。
  • 営業CF、投資CF、財務CFの詳細は非開示（–）。営業CF/純利益比率等は算出不可。
• 四半期推移（QoQ）
  • 第3四半期累計のみの数値表示。会社は売上計上タイミングのばらつきを明記しており、季節性・四半期比較は慎重に判断する必要あり。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：37.9%（安定水準目安40%以上→やや低め）
  • 短期借入金：180,000千円（減少）
  • 長期借入金：898,942千円（大幅増。前期542,484千円）

特別損益・一時的要因

• 特別利益（当第3四半期累計）：3,569千円（固定資産売却益等）
• 過去比較での特別利益（前第3四半期累計）：347,888千円（投資有価証券売却益304,275千円等）→ これが前年の大幅黒字要因
• 特別損失（当第3四半期累計）：42,559千円（減損損失39,770千円、事務所移転費等）
• 一時的要因の影響：前年の一時的特別利益の反動（未再現）と当期の減損等により当期純利益は悪化。特別損益を除いた実質的営業パフォーマンス（営業利益）は依然低下しているが、営業利益進捗は高い。
• 継続性の判断：投資有価証券売却益等は一時要因と判断。減損は事業方針変更に伴うもので、同様の追加減損発生リスクは今後の事業展開次第。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2026年2月期実績／予想ともに0.00）
  • 期末配当：0.00円（予想）
  • 年間配当予想：0.00円
  • 配当利回り：–（株価情報なし）
  • 配当性向：–（親会社株主に帰属する当期純利益がマイナスのため計算不可）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：当期は配当ゼロ。自社株買いの言及なし。

設備投資・研究開発

• 減価償却費：179,003千円（当第3四半期累計）
• のれんの償却：23,868千円
• 研究開発費（販管費内）：84,722千円（前年173,441千円→約△51.2%）
• 設備投資（明細非開示）：–（明細は四半期資料に非記載）

受注・在庫状況

• 受注高／受注残：受注高の明示はセグメント説明で記載あり（AI事業受注高2,005,095千円、前年比△9.0%）だが受注残高は明示なし（–）。
• 棚卸資産：63,912千円（前年73,519千円、△13.1%）。在庫回転日数等は非開示。

セグメント別情報

• AI事業：売上高2,139,865千円（前年同期比△11.3%）、セグメント利益202,684千円（前年同期比△64.3%）。受注・開発投資や広告宣伝、組織再構築等で利益圧迫。重点領域に集中投資（翻訳AI新ビジョン等）。
• HT事業：売上高546,481千円（前年同期比△21.8%、Xtra清算影響）、セグメント利益98,761千円（前年同期比＋53.4%）。
• メタバース事業：売上高95,284千円（前年887千円、STUDIO55のVR事業取り込み等で増加）、セグメント損失50,521千円（前年△146,680千円→損失縮小）。
• AI/MV Marketing事業：新規セグメント（STUDIO55の非VR事業等含む）売上高585,468千円、セグメント損失38,848千円（前年同期比較なし）。
• 地域別売上：非開示（国内/海外比等は–）

中長期計画との整合性

• 中期経営テーマ：経営陣刷新（ロゼッタとの経営統合）、4重点領域への集中（翻訳AI、製薬・建築特化エージェントAI、事業創出自動化AI）、メタバースでのデジタルツイン自動生成ソリューション、専門分野M&A（AI/MV Marketing事業強化）。
• KPI進捗：具体的KPI数値は非開示（–）。セグメント再編・M&Aにより短期的採算性は揺らぎ得るが中長期投資を重視する方針。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較データは非開示（–）。生成系AIや翻訳AI市場は競争激化・技術革新が速く、タイミングと資源配分が収益性に影響。
• 市場動向：会社も「受託/成果/ライセンシング等で売上計上時期に濃淡が発生する」と明記。デジタルツインや生成AIの採用拡大を事業機会と位置付け。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上高4,500百万円（＋10.2%）、営業利益130百万円（＋10.8%）、経常利益100百万円（△11.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益10百万円（△96.7%）
  • 次期予想：–（未提示）
  • 前提条件：売上計上時期の濃淡やライセンシング条件等が業績に影響する旨を注記
• 予想の信頼性：過去の四半期変動や一時的特別利益の存在、減損リスクを踏まえると最終利益の予想は不確実性あり。営業利益は現時点で通期見通しに近い。
• リスク要因：売上計上タイミングのずれ、減損リスク、原価率や販管費の増加、借入金増による利払負担、競争激化、M&Aの統合リスク等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等関係）を期首から適用。四半期連結財務諸表作成に特有の会計処理適用あり（詳細は添付資料参照）。当該変更による影響は無し。
• 連結範囲の変更：当期に連結子会社Xtraの除外、STUDIO55の連結組入など有（セグメント構成に影響）。
• 四半期連結キャッシュフロー計算書：第3四半期累計のCF計算書は作成していない。

（注）上記は会社提出の決算短信及び添付資料に基づく要約・計算であり、投資助言ではありません。不明な項目は“–”と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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