決算短信：アゴーラ ホスピタリティー グループ（9704）

2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している通期予想（2025年2月14日発表）に対し、中間（上半期）は営業利益・経常利益ともに上振れ（営業費削減や為替差益等が寄与）。通期予想は未修正。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋23.8%、営業利益＋310.8%、親会社株主に帰属する中間純利益＋120.4%）。
• 注目すべき変化：宿泊事業が好調で売上高・利益を大きく押し上げ（宿泊売上4,518百万円、前年同期比＋29.9%）。一方、その他投資事業は売上減（478百万円、前年同期比−14.2%）。
• 今後の見通し：通期予想は据え置き。ただし下期に人件費・光熱費等の変動費上昇やアゴーラプレイス大阪難波の退去費用等の精査が必要であり、業績予想の修正の可能性あり（会社は検討継続）。
• 投資家への示唆：上半期の進捗は売上で約54%、営業利益で約78%と進捗良好。ただし固定負債や過去の負債残存に関する注記、下期コスト上振れリスク、子会社の未払債務清算（後発事象）など注視が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アゴーラ ホスピタリティー グループ（コード 9704）
  • 主要事業分野：宿泊事業（ホテルの運営を中核）、その他投資事業（霊園事業、証券投資等）
  • 代表者：代表取締役会長 ウィニー・チュウ・ウィン・クワン
  • 財務経理部部長：石井 伸幸
  • URL：https://www.agora.jp/group
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月13日（決算短信）、半期報告書提出予定日 2025年8月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（第2四半期／中間期・連結）
  • 決算説明会資料：作成なし、決算説明会：開催なし
• セグメント:
  • 宿泊事業：ホテル運営（主要収益源、ADR上昇・高稼働が貢献）
  • その他投資事業：霊園事業、証券投資等（証券収益減で鈍化）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：281,708,934株（2025年中間期）
  • 期末自己株式数：15,004,974株（2025年中間期）
  • 中間期の期中平均株式数：262,360,654株（2025年中間期）
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出：2025/08/14
  • IRイベント・株主総会等：2025年の予定は公表資料参照（今回短信では主要イベントの詳細なし）
  • その他：2025/08/13に第10回新株予約権（ストック・オプション）発行決議（取締役会）公表、アゴーラプレイス大阪難波の運営終了・最終清算に関するお知らせあり

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較：会社は中間業績が当初中間予想を上回った旨を表明。通期予想は修正なし）
  • 売上高：4,996百万円（前年同期 4,036百万円、前年比＋23.8%）。通期予想9,200百万円に対する進捗率 54.3%（4,996/9,200）。
  • 営業利益：508百万円（前年同期 123百万円、前年比＋310.8%）。通期予想650百万円に対する進捗率 78.2%（508/650）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：275百万円（前年同期125百万円、前年比＋120.4%）。通期予想350百万円に対する進捗率 78.8%（275/350）。
• サプライズの要因：
  • プラス要因：訪日需要の回復（上半期訪日客数は前年同期比＋21.0%）、円安、航空路線回復により宿泊事業が好調。売上原価コントロールと販管費削減（対前年で31百万円減）により営業レバレッジが効いた。営業外での違約金収入（59.7百万円）等の特別性収益も寄与。
  • マイナス要因：為替差損（33.6百万円）や支払利息増（75.7百万円）等の営業外費用の発生。
• 通期への影響：上半期は好調だが下期に人件費・水道光熱費等の上振れや退去・精算関連費用（大阪難波）等の不確実性があり、会社は現時点で通期予想を据え置き。将来の修正可能性あり。

財務指標

• 主要財務諸表の要点（単位：百万円）
  • 売上高（中間）：4,996（＋959、前年比＋23.8%）
  • 営業利益：508（＋384、前年比＋310.8%）　営業利益率 10.17%（508 / 4,996）
  • 経常利益：446（前年259、前年比＋71.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：275（前年125、前年比＋120.4%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：1.05円（前年同期 0.49円）
• 資産・負債・純資産（2025年6月30日終値、単位：百万円）
  • 総資産：20,825（前期末 20,653、+0.8%）
  • 純資産合計：7,426（前期末 6,647、+11.7%）
  • 自己資本（参考）：4,476百万円（参考数値として資料に記載）
  • 自己資本比率：21.5%（前期末 18.0%）（目安: 40%以上が安定）
• 収益性指標（参考）
  • ROE（単純計算＝親会社株主中間純利益 / 期末株主資本合計） ≒ 275.9 / 4,230.9 = 6.52%（中間期分；年間化すると概算 13.0%）。（目安：8%以上で良好）
  • ROA（単純） ≒ 275.9 / 20,825.6 = 1.33%（目安: 5%以上で良好）
  • 営業利益率：10.17%（業種は宿泊業のため季節性や地域により差異）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：54.3%（通常の上半期比では高め）
  • 営業利益進捗率：78.2%（高い進捗。上半期利益の寄与が大きい）
  • 純利益進捗率（親会社帰属）：78.8%
  • 過去同期間との比較：前年に比べ全指標で改善
• キャッシュフロー（当中間期、単位：千円）
  • 営業CF：＋248,591（前年同期 −68,601）／改善（税金調整前利益や未収消費税の減少等が寄与）
  • 投資CF：−575,706（前年同期 −1,840,990）／主に有形固定資産取得375,410、繰延資産189,195
  • 財務CF：＋697,990（前年同期＋1,824,744）／長期借入金による収入223,975、自己株式売却入金458,280
  • フリーCF（営業−投資）：−327,115（百万円換算で約−327百万円）＝マイナス
  • 現金同等物残高：3,126百万円（期首 2,794百万円、増加）
  • 営業CF/純利益比率：約0.90（248.6 / 275.9 ≒ 0.90）※目安1.0以上で健全
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 21.5%（安定水準の目安40%未満でやや低め）
  • 流動負債合計 4,993百万円、固定負債合計 8,405百万円（長期借入金が大きい）
• 効率性・セグメント別：
  • 宿泊事業が利益の主力（セグメント利益 602.9百万円）。その他投資事業の利益は89.1百万円に低下。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：新株予約権戻入益 28.95百万円、違約金収入 59.73百万円（営業外収益計上）
• 特別損失：当中間期の大きな特別損失の記載はなし。ただし為替差損33.6百万円等は営業外費用として計上。
• 一時的要因の影響：違約金や新株予約権戻入益等の一時的収益が上半期の押し上げに寄与しているため、ベース業績（コア営業）と切り分けて評価が必要。
• 継続性判断：違約金等は一時性の可能性が高く、継続的な収益性とは別評価が望ましい。

配当

• 中間配当：0.00円（2025年中間期）
• 期末配当（予想）：0.00円（通期予想も0.00円、修正なし）
• 年間配当予想：0.00円
• 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
• 配当性向：–（配当無しのため 0%）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の記載なし。ただし当期に自己株式の売却収入あり（自己株式売却収入 458.28百万円、財務CFに計上）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動）
  • 有形固定資産取得：375.41百万円（当中間期）
  • 繰延資産の取得：189.20百万円
  • 前期同期間は有形固定資産取得が大きく（1,879.19百万円）新規開業関連の投資があった模様
• 研究開発：該当記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注：該当記載なし（–）
• 在庫（棚卸資産）：開示あり（棚卸資産が55,124千円等、前年同期比減少）が主要事業の性格上、在庫は限定的

セグメント別情報

• 宿泊事業：
  • 売上高：4,518百万円（前年同期 3,479百万円、前年比＋29.9%）
  • セグメント利益：602.9百万円（前年同期 231.6百万円、大幅増）
  • 増益要因：Dorsett by Agora 大阪堺の寄与（3月開業、売上300百万円・営業利益64百万円）、大阪地区のADR 約20%増、浅草・銀座のADR上昇、稼働率の改善、料飲増
• その他投資事業：
  • 売上高：478百万円（前年同期 557百万円、前年比−14.2%）
  • セグメント利益：89.1百万円（前年同期 184.3百万円、減少）
  • 要因：証券投資事業の売上（評価損益等）の減少が主因。霊園事業はほぼ横ばい
• 地域別：主要増益は大阪地区・インバウンド需要増（詳細は地域別表参照）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：特記事項なし（中期計画の進捗に関する具体KPI言及なし）
• KPI達成状況：通期予想に対する上半期の進捗は良好（特に営業利益）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：訪日旅行市場が回復・拡大（2025年上半期訪日客数＋21.0%）、航空路線回復、円安がプラス要因。短期的には一部市場（香港など）の変動やSNS等による需要変動あり。
• 競合比較：同業他社との相対比較は本資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 2025年通期予想（会社公表、変更なし）：売上高 9,200百万円（＋9.8%）、営業利益 650百万円（＋29.5%）、経常利益 650百万円（＋162.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益 350百万円（＋223.9%）、1株当たり当期純利益（予想） 1.31円
  • 会社前提：為替や下期費用動向等を踏まえた前提（詳細は添付資料P3参照）
• 予想の信頼性：上半期は進捗良好だが、下期のコスト上昇および退去清算関連費用の影響が不確実要素。会社は必要に応じ速やかに修正を行う方針。
• リスク要因：為替変動、原材料・光熱費・人件費の上昇、国内外の旅行需要変動、子会社の未払債務清算費用等

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する会計基準）を期首から適用。中間連結財務諸表への影響はなしと記載。
• 継続企業の前提：過去の負債残存により資金繰りの懸念があったが、資産売却・費用削減・金融支援等により重要な不確実性は解消されたと判断。なお、8/1付で子会社の未払い債務最終清算に関する書面締結を実施（これにより第3四半期で不確実性が解消される見込み）。
• 開示上の注意：本決算短信は監査法人によるレビュー対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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