決算短信：ペッパーフードサービス（3053）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する変更は無し。第3四半期累計実績は会社予想と矛盾する修正は発表されていないが、累計損益は通期予想と乖離（上振れ/下振れ判定は通期修正なしのため「下振れ懸念」）。
• 業績の方向性：増収（売上高＋2.9%）だが損益は悪化（営業損失への転落）。増収減益。
• 注目すべき変化：前年同期は営業利益13百万円→今期は営業損失91百万円に悪化。四半期純損失は▲186百万円（前年同期▲40百万円）と損失拡大。
• 今後の見通し：通期予想は修正無し（売上高14,618百万円、営業利益11百万円、当期純損失▲90百万円）。ただしQ3累計で既に当期純損失▲186百万円のため、通期目標（▲90百万円）達成にはQ4で96百万円の黒字確保が必要で達成余地は不透明。
• 投資家への示唆：売上は堅調に推移する一方で販管費等の負担で収益性が悪化。第4四半期での費用抑制や営業収益の改善が通期見通し達成の鍵。事業譲受（海鮮業態「かいり」）や海外展開の進捗、及び資本政策（無償減資の予定）に注目。

基本情報

• 企業名：株式会社ペッパーフードサービス（証券コード 3053）
• 主要事業分野：外食チェーンの運営（主力：いきなり！ステーキ）、レストラン事業、商品販売、FC開発等
• 代表者名：代表取締役社長 CEO 一瀬 健作
• 問合せ先：常務取締役 開発本部長兼総務本部長 猿山 博人（TEL 03-3829-3210）
• 報告概要：
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日〜2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、非連結）
  • 決算説明資料：作成有（決算説明会は無）
• セグメント：
  • いきなり！ステーキ事業：主力事業、国内外の直営・FC店舗運営
  • レストラン事業：炭焼きステーキくに、かつき亭、すきはな、かいり等の多業態運営
  • 商品販売事業：冷凍商品、調味料等のEC／流通販売
  • その他：加盟開発、営業サポート、購買等の間接収益部門
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：61,424,000株（2025年12月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：60,536,936株
  • 自己株式数：220株
• 時価総額：–（株価情報が提供されていないため省略）
• 今後の予定：
  • 臨時株主総会（減資議案）：2025年12月18日（予定）
  • 減資効力発生日（予定）：2025年12月30日
  • その他IRイベント：–（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は通期のみ、Q3単体の会社予想提示なし）
  • 売上高：10,739百万円（前年同期比＋2.9%）。通期予想14,618百万円に対する進捗率73.4%（10,739/14,618）。
  • 営業利益：△91百万円（前年同期13百万円→赤字転落）。通期予想11百万円に対して累計は赤字（通期達成にはQ4で約102百万円の営業利益が必要）。
  • 純利益：△186百万円（前年同期△40百万円）。通期予想△90百万円に対し累計▲186百万円（Q4で約96百万円の黒字実現が必要）。
• サプライズの要因：
  • 販売費及び一般管理費が増加し営業赤字。のれん計上（事業譲受）に伴う償却（のれん償却14百万円）や事業譲受関連の諸費用（仲介手数料等31百万円）が発生。
  • 特別損失（減損）32百万円を計上。人件費・原材料費等のコスト圧力も示唆。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。だがQ3累計の損失水準から見ると、通期予想達成にはQ4での大幅な収益改善（営業・経常・当期ベースでそれぞれ数十～100百万円規模の改善）が必要で実現性は要注視。

財務指標（主要数値は百万円単位、前年同期比は％で表示）

• 財務諸表要点（第3四半期累計：2025/1/1–9/30）
  • 売上高：10,739（＋2.9%）前期10,439
  • 売上原価：4,260（−0.2%）前期4,268
  • 売上総利益：6,478（＋4.9%）前期6,171
  • 販管費：6,570（＋6.7%）前期6,157
  • 営業利益：△91（前期＋13）
  • 経常利益：△90（前期＋41）
  • 四半期純利益：△186（前期△40）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△3.09円（前期△0.69円）
• 収益性指標（第3四半期累計ベース）
  • 営業利益率：△0.85%（営業利益△91／売上高10,739）
  • 売上総利益率：60.34%（6,478／10,739）（高め）
  • ROE（簡易計算）：△5.58%（△186／純資産3,332）
  • ROA（簡易計算）：△3.26%（△186／総資産5,711）
  • コメント：ROE・ROAはマイナス（損失）であるため、目安を満たさない。
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：73.4%（通常はQ3までで約75%前後が多いが業種・期次により差異）
  • 営業利益進捗率：累計は赤字で、通期目標（11百万円）達成にはQ4で約102百万円の営業利益が必要
  • 純利益進捗率：累計▲186に対し通期目標▲90。Q4で約96百万円改善が必要
• キャッシュフロー
  • 四半期CF計算書は未作成（注記あり）。営業CF等の金額は未開示。現金及び預金は2,056百万円（前期末2,179百万円、△123百万円）。
  • フリーCF等の詳細は不明（四半期CF表の未作成のため–）。
• 財政状態（2025/9/30）
  • 総資産：5,711百万円（前期末5,642、＋69）
  • 負債合計：2,379百万円（前期末2,489、△109）
  • 純資産：3,332百万円（前期末3,152、＋179）
  • 自己資本比率：58.3%（安定水準、前期55.8%）
  • 流動資産：3,213、流動負債：1,604 → 流動比率（簡易）約200%（3,213/1,604）で短期支払余力は良好
• 四半期推移（QoQ）：四半期別の詳細値は記載なし（累計比較のみ）。季節性の影響は通期想定に依存。

特別損益・一時的要因

• 特別損失：32百万円（内訳に減損損失32百万円）。前年同期は特別損失26百万円（減損23百万円等）。
• のれん関係：事業譲受に伴うのれん発生197百万円（開示内）、のれん残高は183百万円（BS）。のれん償却額14百万円（累計）。
• 追加の一時費用：事業譲受に係る仲介手数料等31百万円（取得関連費用として派生）。
• 継続性判断：減損は発生事象ベースで一時的。のれん償却は今後も発生（償却期間8年）。

配当

• 中間配当：0.00円（確定）
• 期末配当（予想）：0.00円（会社予想・修正なし）
• 年間配当予想：0.00円
• 配当利回り：–（株価不明のため算出不可）
• 配当性向：–（当期は赤字／予想赤字のため参考外）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの開示なし

設備投資・研究開発

• 減価償却費：132百万円（第3四半期累計、前年133百万円）
• のれん償却：14百万円（第3四半期累計）
• 設備投資額：四半期キャッシュ・フロー表未作成のため具体額は開示無し（投資CFは–）
• R&D費用：記載なし（–）

受注・在庫状況（該当業種の該当情報）

• 棚卸資産（商品）：140百万円（前期154、△14、前年同期比では減少）
• 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

（第3四半期累計：2025/1–9）

• いきなり！ステーキ事業
  • 売上高：10,253百万円（＋1.4%）
  • セグメント利益：1,058百万円（＋16.1%）
  • コメント：コラボ企画、期間限定商品、アプリ機能追加、海外（フィリピン）出店等で客数・売上を維持／成長。
• レストラン事業
  • 売上高：439百万円（＋54.5%）
  • セグメント損失：△60百万円（前年はセグメント利益13百万円→赤字化）
  • コメント：売上は大きく伸長するも採算改善に至らず。
• 商品販売事業
  • 売上高：38百万円（△10.8%）
  • セグメント利益：0百万円（前年は4百万円の損失）
• その他
  • 売上高：7百万円（前年0）
  • セグメント損失：△76百万円（前年△82）
• 全社費用（調整額）：△1,012百万円（各セグメントに配賦していない全社費。前年は△823百万円）

中長期計画との整合性

• 中期施策としてDX推進、海外展開（アジア中心）、新規事業拡大を継続。
• 事業譲受（海鮮業態「かいり」）は多角化戦略の一環。のれん発生・償却を織り込んだ収益性管理が必要。
• KPIや中期数値目標の詳細は本短信に記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 外食業界は個人消費回復基調だが、原材料価格高騰・人件費上昇がコスト圧力。
• 同業他社比較は本資料内に無いが、収益性改善のスピードが評価の焦点。

今後の見通し

• 通期業績予想（2025/1/1–2025/12/31、非連結、修正無）
  • 売上高：14,618百万円（＋4.5%）
  • 営業利益：11百万円（△85.1%）
  • 経常利益：21百万円（△79.8%）
  • 当期純利益：△90百万円（前年との比較で赤字縮小見込み）
  • 会社の前提条件：特記なし（為替等の明示的前提は開示無し）
• 予想の信頼性：第3四半期累計の損失を踏まえると、通期予想達成にはQ4での大幅改善が必要。過去の予想達成傾向に関する記載は無し。
• リスク要因：原材料高、人件費上昇、海外展開の実行リスク、追加の減損リスク、競争激化、会計・税制変更等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正「法人税等に関する会計基準」を期首から適用（四半期財務諸表への影響は無いと明記）。
• 事業譲受：株式会社フードキャッチから「かいり」事業を譲受（事業譲受日：2025年3月1日、取得対価現金200百万円、仲介手数料等31百万円、発生のれん197百万円、のれんは8年均等償却）。
• 資本政策：第14回新株予約権の行使により資本金・資本準備金が増加（資本金186百万円、資本剰余金176百万円）。臨時株主総会で資本金及び資本準備金の減少（無償減資）を議案に付議予定（目的：資本政策の機動性確保。効力発生日予定2025/12/30）。
• 監査等：四半期財務諸表に対する公認会計士または監査法人のレビューは無。

※ 出典：株式会社ペッパーフードサービス「2025年12月期 第3四半期決算短信（非連結）」 2025年11月14日公表。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。