決算短信：旭化学工業（7928）

2025年８月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較に関する情報は本資料に記載がないため不明（–）。ただし前年実績と比べると利益面で下振れ。
• 業績の方向性：売上高は横ばい（増収微増：+0.2%）だが、営業損失に転じたため「増収減益（営業ベースは減益）」。
• 注目すべき変化：営業利益は37百万円の黒字→△45百万円の損失（前期比悪化）。主因は日本地区での研究開発費（植物工場・研究施設の新設で研究開発費65百万円計上）および減価償却費増（設備導入）等の販管費増。包括利益は＋413百万円→△205百万円と大幅悪化（為替換算差額の減少が主因）。
• 今後の見通し：2026年8月期予想は売上7,850百万円（前期比△6.1%）、営業利益40百万円（黒字回復見込み）、親会社株主帰属当期純利益50百万円（同+6.1%）。会社は通期予想を公表しているが、実現可能性は設備投資負担や海外需要、為替動向に依存。
• 投資家への示唆：短期的にはR&D投資・設備投資による費用先行で営業損失だが、設備導入（大型成形機・電動式成形機）や省エネ対策（太陽光導入等）で将来の原価低減やサステナビリティ対応を図る方針。財務は自己資本比率が高く安定している反面、営業CF減少と現預金の減少、短期借入の導入（120百万円）が見られるためキャッシュ動向は注視が必要。

基本情報

• 企業名：旭化学工業株式会社
• 主要事業分野：プラスチック製品の成形加工（電動工具部品、自動車部品、その他プラスチック製品）— 国内（日本）、中国（旭日塑料制品昆山）、タイ（Asahi Plus）で製造販売
• 代表者名：取締役社長 杉浦 武
• 問合せ先：総務部部長 松尾 陽介 TEL 0566-92-4181

報告概要

• 提出日：2025年10月14日
• 対象会計期間：2024年9月1日～2025年8月31日（2025年8月期：通期、連結）
• 決算説明会資料作成の有無：記載なし（–）
• 決算説明会開催の有無：記載なし（–）

セグメント

• 日本：国内製造・販売、電動工具部品・自動車部品等（研究開発施設（植物工場）を設置、R&D費計上）
• 中国：製造拠点（旭日塑料制品（昆山）有限公司）
• タイ：製造拠点（Asahi Plus Co.,Ltd.）

発行済株式

• 期末発行済株式数（自己株式含む）：3,896,000株
• 期末自己株式数：768,229株
• 期中平均株式数：3,127,771株
• 時価総額：–（資料に記載なし）

今後の予定

• 定時株主総会予定日：2025年11月27日
• 配当支払開始予定日：2025年11月28日
• 有価証券報告書提出予定日：2026年11月26日
• IRイベント等：決算補足資料/説明会の有無は記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績：
  • 会社予想との比較：資料内に当期（2025年8月期）期中の通期予想とその達成度は記載されていないため比較不能（–）。
  • 市場予想との比較：資料に市場コンセンサスは記載なし（–）。
• サプライズの要因（業績差分の主要因）：
  • 日本セグメント：研究開発費（植物工場の新設費用）65百万円計上、射出成型機2台・省人化設備の稼働開始に伴う減価償却費増で営業損失拡大。
  • 中国セグメント：受注増だが為替影響で売上は減少。営業利益は増加（効率改善）。
  • タイセグメント：受注増で売上・営業利益とも改善（売上+20.7%、営業利益改善）。
  • 包括利益の大幅悪化は為替換算差額の減少（△251百万円）が主因。
• 通期への影響（次期見通しへの含意）：
  • 会社は2026年8月期に売上減（7,850百万円、前期比△6.1%）を見込みつつ営業黒字化（40百万円）を予想。設備導入効果や電動式成形機への切替、省エネ施策で利益改善を目指すが、為替やエネルギー価格、米国関税等マクロリスクが実現性に影響。

財務指標（連結、単位：百万円）

主要財務数値（2025年8月期 vs 2024年8月期）

• 売上高：8,359（+0.2%／前期8,340、差 +19）
• 営業利益：△45（前期 +37、営業利益率 約△0.5%）
• 経常利益：113（△37.9%／前期182、経常利益率 約1.35%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：47（△49.7%／前期94、純利益率 約0.56%）
• 1株当たり当期純利益（EPS）：15.07円（前期29.98円）
• 総資産：6,678（前期6,954、△276）
• 純資産：5,291（前期5,534、△243）
• 自己資本比率：79.2%（安定水準。前期79.6%）
• 1株当たり純資産：1,691.61円（前期1,769.40円）

収益性指標

• ROE（概算）：約0.9%（47 / 約5,412）→ 目安8%以上で良好なので現状は低水準
• ROA（概算）：約0.7%（47 / 約6,800）→ 目安5%以上で良好なので現状は低水準
• 営業利益率：約△0.5%（営業損失45百万円／売上8,359百万円）

進捗率分析（四半期決算ではないため四半期進捗は該当外）

• 四半期ベースの進捗記載なし（通期決算）。

キャッシュフロー（連結、百万円）

• 営業CF：137（前年296、減少）
• 投資CF：△283（前年△394、投資の純額は縮小）
  • 主な投資内容：有形固定資産の取得（射出成型機等の設備投資。資料内の有形固定資産取得支出は約641百万円（総額）、ただし定期預金の増減等でキャッシュフローは相殺）
• 財務CF：82（前年△25。主因は短期借入金による収入120）
• フリーCF（営業CF−投資CF）：約▲146（百万円）（137 − 283 = △146）
• 営業CF/当期純利益比率：137 / 47 ≈ 2.9（目安1.0以上で健全。営業CFは純利益を上回るが前年から減少）
• 現金及び現金同等物期末残高：1,194（前年1,331、減少）

四半期推移（QoQ）：該当資料は通期開示のため表記なし
財務安全性

• 自己資本比率：79.2%（安定水準）
• 有利子負債：短期借入金120（期中新規）、全体では負債合計1,387（流動・固定合わせて）
• 流動比率：流動資産3,157 / 流動負債1,197 ≈ 263%（流動性は良好）

効率性

• 総資産回転率（概算）：売上8,359 / 総資産6,678 ≈ 1.25回/年
• 売上高営業利益率はマイナスに転じており効率は低下

セグメント別（売上高、営業利益、対前期）

• 日本：売上 3,595（+0.1%）、営業損失 239（前期営業損失83→拡大）。R&D費（65）と減価償却増が主因。
• 中国：売上 3,929（△4.3%）、営業利益 177（+16.0%）。
• タイ：売上 912（+20.7%）、営業利益 6（前期は営業損失30→改善）。

財務の解説：

• 総資産は有形固定資産増（設備投資）で増加したが、現金・預金や受取手形売掛金、長期預金の減少でトータルは前年より若干減少。
• 純資産は為替換算調整勘定の減少（△251）により減少。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：6.677百万円（投資有価証券売却益等：5,344千円など。合計6,677千円）
• 特別損失：2,451千円（固定資産売却損、除却損等）
• 前期と比較：前期は減損損失17,358千円を計上していたため、特別損失は大幅に縮小。
• 一時的要因の影響：今回の業績悪化は主に営業費用増（R&D・減価償却等）と為替による包括利益圧迫であり、特別損益自体は大きな悪化要因ではない。

配当

• 2025年8月期（実績）：年間配当 10円（中間5円、期末5円）、配当金総額 31百万円、連結配当性向 66.4%（高め。前年は40.0%）
• 2026年8月期（予想）：年間配当 10円（予想）、配当金総額 62.5百万円（百万円表記は資料に数値あり／注意：資料の単位表示と照合要）
• 配当方針：年間配当金10円を下限、連結配当性向30%以上を基本方針
• 特別配当：なし（記載なし）
• 自社株買い：該当情報なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資（当連結会計年度）
  • 有形固定資産取得による支出：約641百万円（キャッシュフローの個別内訳）
  • 主な投資内容：射出成型機2台、各種省人化設備、超大型成形設備（1300tクラス複数保有化の進展）
  • 減価償却費：営業外等含めで増加（連結減価償却費 約253百万円）
• 研究開発
  • R&D費用：65百万円（植物工場などの研究開発費として計上）
  • 主要テーマ：植物工場に関する研究（研究開発施設を碧南市に新設）

受注・在庫状況（該当業種関連情報）

• 受注状況：資料中に受注高の数値開示はないが、主要販売先（電動工具業界）からの受注は増加と記載（3地域で増加）。
• 在庫状況：棚卸資産は177,337千円（前年190,722千円）に減少。棚卸資産の増減はCF項目で前年から改善傾向。

セグメント別情報（要点）

• 売上高構成（連結）
  • 日本：3,595百万円（全体の約43%）
  • 中国：3,929百万円（約47%）
  • タイ：912百万円（約11%）
• 利益貢献度：中国は営業利益プラス、タイは黒字転換、日本は投資負担で赤字拡大
• 地域別動向：
  • 中国：為替影響で売上減だが利益改善（原価効率向上等）
  • タイ：需要増で成長率高め
  • 日本：設備投資・R&D費が先行コストとなり一時的に業績を圧迫

中長期計画との整合性

• 中期経営計画に関する明確な数値目標の記載は本資料にない（–）。
• 設備投資は中長期でのコスト低減・生産体制強化を目的としており、中期的には採算改善を見込む方針。

競合状況や市場動向

• 競合比較：本資料に同業他社比較データは記載なし（–）。
• 市場動向：電動工具業界向けの受注は増加、ただし米国の関税措置やエネルギー価格高騰など不確定要素を指摘。為替変動が連結業績（包括利益等）に影響。

今後の見通し（2026年8月期：連結予想、単位：百万円）

• 通期予想（2025/9/1～2026/8/31）
  • 売上高：7,850（前期比△6.1%）
  • 営業利益：40（前期△45 → 小幅黒字回復想定）
  • 経常利益：110（前期113 → △3.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：50（前期47 → +6.1%）
  • EPS：15.99円
• 予想の信頼性：会社は前提条件（為替等）を別途提示しているが、業績は外部要因（為替、原材料・エネルギー価格、関税リスク）に左右されやすい。
• リスク要因：為替変動、電力コスト上昇、米国の追加関税、主要顧客の需要変動、投資回収の遅れ等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等）を期首から適用。適用による連結財務諸表への影響はないと記載。
• 決算短信は監査対象外（公認会計士/監査法人の監査の対象外）。
• 不明な項目は — と表示。

（備考）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。