2026年6月期 第1四半期 決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：売上高は会社予想・市場想定に対して上振れ（前年同期比+163.5%：1,405百万円）。一方で営業損失（△11.6百万円）および親会社株主に帰属する四半期純損失（△16.8百万円）を計上し、利益面は下振れ。
- 業績の方向性：増収減益（売上高大幅増、営業・純利益は赤字に転落）。
- 注目すべき変化：INVASE事業の売上が大幅拡大（111.5百万円→1,095.2百万円、約+882.6%）しグループ売上を牽引。一方で売上原価の大幅増（不動産売買等の影響）により粗利率が低下し、営業利益は赤字。
- 今後の見通し：通期業績予想は修正有（通期売上 3,779百万円、営業利益195百万円、当期純利益146百万円）。第1四半期の進捗は売上で約37.2%（好調）が確保されているが、営業利益・純利益は赤字のため通期での利益回復にはINVASEの採算改善とコスト管理が重要。
- 投資家への示唆：売上構成がINVASEへ大きく傾きつつあり、短期的には不動産売買等の変動要因で収益性が変動しやすい。中長期の収益化（INVASEの継続的な採算化）と先行投資の効果確認が重要。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社MFS
- 主要事業分野：住宅ローン関連サービス（モゲチェック事業）および不動産投資プラットフォーム/サービス（INVASE事業）
- 代表者名：代表取締役CEO 中山田 明
- 上場取引所／コード：東／196A
- 報告概要:
- 提出日：2025年11月13日
- 対象会計期間：2026年6月期 第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日、四半期累計）
- 決算補足資料作成：有、決算説明会：有（2025/11/13 予定、機関投資家・アナリスト・個人向け）
- セグメント:
- モゲチェック事業：住宅ローン前審査予測サービス等（集客・ユーザー登録を重視）
- INVASE事業：不動産投資アプリ「INVASE Pro」、不動産仲介・売買等（子会社での事業モデル変更により売買中心へ）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数：9,176,600株（2026年6月期1Q）
- 期中平均株式数（四半期累計）：9,120,550株
- 時価総額：–（記載なし）
- 今後の予定:
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（第1四半期／会社通期予想との比較は達成率で示す）
- 売上高：第1Q 1,405百万円。通期予想 3,779百万円に対する進捗率 37.2%（通期想定の25%ラインを上回る）
- 営業利益：第1Q △11.6百万円。通期予想 195百万円に対する進捗率 ―（赤字のため通年達成に向けては黒字化が必須）
- 純利益：第1Q △16.8百万円。通期予想 146百万円に対する進捗率 ―（同上）
- サプライズの要因：
- 上振れ要因：INVASE事業の売上急拡大（物件売買の増加、サービス機能拡充と会員増）。
- 下振れ要因：売上原価（不動産販売原価等）と販売費及び一般管理費の増加（マーケティング投資、生成AI等の先行投資）が粗利・営業利益を圧迫。
- 通期への影響：
- 売上ベースでは通期予想達成の目安は良好（Q1で37.2%）。ただし、Q1の赤字を踏まえると通期での営業黒字回復はINVASEの採算性改善と費用コントロールに依存。会社は通期予想を修正済（詳細は別途資料）。
財務指標
- 財務諸表（要点、単位：千円または百万円換算）
- 売上高（第1Q）：1,405,913千円（=1,405百万円、前年同期 533,638千円、前年比 +163.5%）
- 売上原価：964,130千円（前年 79,637千円）
- 売上総利益：441,782千円（前年 454,000千円）
- 販売費及び一般管理費：453,384千円（前年 414,908千円）
- 営業利益：△11,601千円（前年 39,092千円）
- 経常利益：△7,720千円（前年 38,390千円）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：△16,821千円（前年 28,908千円）
- 総資産：2,867,743千円（前期末 2,537,288千円、増加 330,454千円）
- 純資産：2,243,972千円（前期末 2,230,584千円、増加 13,387千円）
- 現金及び預金：1,931,057千円（前期末 1,821,483千円、増加 109,574千円）
- 収益性（第1Qおよび通期予想ベース）
- 売上高：1,405百万円（前年同期比 +163.5%）
- 営業利益：△11.6百万円（前年同期 39.1百万円、減少）
- 経常利益：△7.7百万円（前年同期 38.4百万円）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：△16.8百万円（前年同期 28.9百万円）
- 1株当たり四半期純利益（第1Q）：△1.84円（前年 3.19円）
- 収益性指標（参考、通期予想ベースでの概算）
- ROE（通期予想ベース概算）＝当期純利益146,000千円 / 純資産約2,244,000千円 ≒ 6.5%（目安：8%以上が良好 → 現状やや低め）
- ROA（通期予想ベース概算）＝当期純利益146,000千円 / 総資産約2,868,000千円 ≒ 5.1%（目安：5%以上で良好 → ぎりぎり良好水準）
- 営業利益率（第1Q）：△11.6 / 1,405 ≒ △0.8%（マイナス）
- 進捗率分析（通期予想との比較）
- 売上高進捗率：37.2%（1Qで前年進捗を上回り好調）
- 営業利益進捗率：達成不可（1Q赤字のため、通期での黒字回復が必須）
- 純利益進捗率：同上
- 過去同期間との比較：売上は大幅増だが、利益面は前年同期のプラスから大幅悪化
- キャッシュフロー：
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（開示なし）。ただし現金及び預金は1,931,057千円と前期末比で増加（増加 109,574千円）。
- フリーCF等：–（未作成のため不明）
- 四半期推移（QoQ）：–（第1Qのみ開示のため前四半期比較は四半期単位で不可能）
- 財務安全性：
- 自己資本比率：77.9%（安定水準、目安40%以上で安定）
- 長期借入金：0 → 391,070千円（第1Qに長期借入を計上、負債増加）
- 流動比率：流動資産2,532,196千円 / 流動負債232,700千円 ≒ 1089%（非常に高い流動性）
- 効率性：総資産回転率等の詳細は断片的データのため算出困難（売上急増により回転率は上昇傾向と推定）
- セグメント別（詳細は下記セグメント別情報参照）
- 財務の解説：
- 資産増は現金・販売用不動産（販売物件の増加）および役員に対する長期貸付金（増加）が主因。
- 負債増は長期借入金の計上（391,070千円）が主因で、運転資金・投資のための借入と推定。
特別損益・一時的要因
- 特別利益：該当記載なし（–）
- 特別損失：該当記載なし（–）
- 一時的要因の影響：売上原価の大幅増（不動産売買に伴う原価計上）やマーケティング／先行投資が第1Qの利益を圧迫しており、一時的か継続的かは事業モデル（INVASEの売買比率・採算）による。
- 継続性の判断：INVASEの売買ビジネスは継続的に発生し得るが、売上・原価の変動が大きく純利益の変動要因となるため注意が必要。
配当
- 配当実績と予想：
- 2025年6月期：年間合計 0.00円
- 2026年6月期（予想）：年間合計 0.00円（中間・期末とも0.00）
- 直近の配当予想の修正：無（配当無配を維持）
- 配当利回り：–（株価未記載のため）
- 配当性向：0%（配当なしのため）
- 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし
設備投資・研究開発
- 設備投資：当四半期の明示的な設備投資額の記載なし
- 減価償却費：第1Q 減価償却費 7,401千円（前年同期 7,301千円）
- 研究開発：R&D費用の明示記載なし。ただし「生成AIを活用したプロダクト開発等の先行投資」を実施と記載（費用は販管費に含まれる）
受注・在庫状況（該当する業種）
- 受注状況：該当記載なし（–）
- 在庫状況：
- 販売用不動産（販売在庫）：81,798千円 → 247,429千円（増加 165,630千円、在庫増）
- 在庫回転日数等：記載なし
セグメント別情報
- セグメント別売上・損益（第1Q：2025/7/1～9/30、単位：千円）
- モゲチェック事業：
- 売上高：310,669千円（前年 422,168千円、前年比 △26.4%）
- セグメント損失：△7,287千円（前年セグメント利益 107,778千円 → 大幅悪化）
- 動向：集客数・ユーザー登録は増加（集客 1,776,095件、+37.2%／ユーザー登録 30,469件、+37.1%）、だが金融機関側のマーケティング抑制で収益は減少
- INVASE事業：
- 売上高：1,095,244千円（前年 111,469千円、前年比 +882.6%）
- セグメント損失：△4,314千円（前年 △68,686千円 → 損失幅縮小）
- 動向：会員登録増（累計 54,261人、前年同期比 +23.0%）、契約件数増（116件、前年 72件）／子会社の事業モデルを売買中心に転換し採算性改善
- セグメント戦略：INVASEの機能強化・マーケティング投資により会員基盤・売買流通を拡大。モゲチェックはプロダクト強化（プレ審査）で利用拡大を図るが、短期は金融機関の広告抑制影響あり。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：公表の中期計画に対する進捗は明示的なKPI比較は未記載。INVASEの成長が中期目標達成の鍵と思われる。
- KPI達成状況：主要指標（集客数・会員登録・契約件数）は増加傾向であり中長期の成長基盤構築が進行。
競合状況や市場動向
- 競合比較：同業他社との比較データは記載なし（–）
- 市場動向：住宅ローン市場では金利動向や政策が注視される中で、住宅ローン関連サービスへの関心は高まっている。INVASE（不動産投資分野）は市場の回復や投資ニーズの追い風を受ける可能性がある。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期（2025/7/1～2026/6/30）修正後の連結予想：売上高 3,779百万円（+29.6%）、営業利益 195百万円（△0.4%）、経常利益 186百万円（△6.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益146百万円（△3.9%）、1株当たり当期純利益 16.07円
- 予想の前提条件：詳しくは添付資料「当四半期決算に関する定性的情報（3）」を参照（為替・原油等の特記事項は明示なし）
- 予想の信頼性：第1Qの売上進捗は良好だが、第1Qは赤字であるため通期での黒字達成はINVASEの採算安定化と販管費（先行投資）コントロールに依存。過去の予想達成傾向は明示なし。
- リスク要因：金利・住宅ローン市場の変動、物件売買市場の需給変動、マーケティング費用の増減、主要顧客（金融機関）の広告投資動向、役員貸付金の回収リスク等。
重要な注記
- 会計方針：当四半期における会計方針の変更・見積り変更・修正再表示はなし。
- その他重要事項：
- 長期貸付金（役員に対するもの）が100,000千円に増加（注目点）
- 第1Qに長期借入金391,070千円を計上（資金調達のため）
（注記）
- 不明な項目・開示がない項目は「–」と表記しています。
- 数値は決算短信の記載に基づき、単位は千円表記を百万円（端数切捨て）へ要約して記載している箇所があります。計算は四捨五入の関係で若干差異が生じる場合があります。
- 本資料は情報の整理を目的とした要約であり、投資助言や売買推奨を行うものではありません。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 196A |
| 企業名 | MFS |
| URL | https://www.mortgagefss.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – その他金融業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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