決算短信：田中商事（7619）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する修正は無し。中間実績は概ね想定範囲内（会社予想は未修正、したがって「ほぼ予想通り」）。
• 業績の方向性：増収ほぼ横ばい利益（売上高＋7.4%、営業利益＋4.4%、経常利益＋0.2%、親会社株主に帰属する中間純利益＋0.1%）。
• 注目すべき変化：売上高は前年同期比で増加した一方、営業利益率は低く抑制（中間営業利益率2.61%）。受取債権・棚卸資産・支払債務がいずれも減少し、資産・負債ともに縮小（総資産は▲1,565百万円）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高43,750百万円、営業利益1,746百万円、当期純利益1,146百万円）は変更なし。中間進捗を見ると売上は進捗45.4%だが営業利益・純利益の進捗は約30%に留まり、利益は下期寄りの可能性あり（季節性または後工程での収益化）。
• 投資家への示唆：需要は横ばいの中で資材価格・人件費上昇の下で収益性確保が課題。キャッシュ創出力は改善（営業CFが大幅改善）しており、自己資本比率54.1%と財務基盤は安定している点が評価ポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：田中商事株式会社（証券コード 7619）
  • 主要事業分野：電設資材卸売業（建設関連向け資材の卸売が主力。開示によりその他セグメントは重要性乏しいため省略）
  • 代表者名：代表取締役社長 安部 安生
  • 問合せ先：常務取締役 春日 国敏（TEL 03-3765-5211）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結決算（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月10日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月9日
  • 決算説明会：有（アナリスト向け）
• セグメント:
  • 主力セグメント：電設資材卸売（その他セグメントは重要性が乏しいため開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：8,832,000株
  • 期末自己株式数：700,824株
  • 期中平均株式数（中間期）：8,092,633株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表：通期決算（2026年3月期）予定（期末時点の公表日を参照）
  • 株主総会 / IRイベント：–（本資料に詳細記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期。中間は進捗比較）
  • 売上高：中間実績19,862,780千円。通期予想43,750,000千円に対する進捗率45.4%（ほぼ半期分）。会社予想からの修正：無。
  • 営業利益：中間実績518,257千円。通期予想1,746,000千円に対する進捗率29.7%（進捗は低め）。
  • 純利益：親会社株主に帰属する中間純利益334,415千円。通期予想1,146,000千円に対する進捗率29.2%。
• サプライズの要因：
  • 売上は堅調に増加（+7.4%）。一方、販売費及び一般管理費の増加（+5.1%）や支払利息の増加（18,254千円、前年9,496千円）で利益伸長は限定的。
  • 営業外収益の減少（受取利息・配当の減少）も利益に影響。
  • キャッシュ面では売上債権・棚卸資産の減少が営業CF改善に寄与。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。売上進捗は概ね想定内だが、利益進捗が低いため下期の利益回復が必要。現時点では予想未達修正の兆候は開示されていない。

財務指標

• 損益（中間累計、千円）
  • 売上高：19,862,780（前年同期18,485,656、+7.4%／+1,377,124）
  • 売上総利益：2,990,717（前年2,848,843、+5.0%）
  • 販管費：2,472,460（前年2,352,426、+5.1%）
  • 営業利益：518,257（前年496,416、+4.4%）
  • 経常利益：514,008（前年512,930、+0.2%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：334,415（前年334,047、+0.1%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：41.32円（前年41.53円、若干減少）
• 収益性指標
  • 営業利益率（中間）：2.61%（518,257 / 19,862,780） ― 業種平均との比較は業種により差異あり。目安：高ければ良好。
  • 年間予想ベース営業利益率：1,746,000 / 43,750,000 = 3.99%
  • ROE（簡易年率換算）：（中間純利益×2）/ 純資産 = (334,415×2) / 15,092,446 ≒ 4.43%（目安8%以上で良好。現状は低め）
  • ROA（簡易年率換算）：（中間純利益×2）/ 総資産 = (334,415×2) / 27,907,205 ≒ 2.40%（目安5%以上で良好。現状は低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：45.4%（通常は50%が均等進捗。やや前倒し）
  • 営業利益進捗率：29.7%（利益は下期寄り）
  • 純利益進捗率：29.2%
  • 過去同期間との比較：前年中間期と比べ売上は改善したが利益はほぼ横ばい
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：+571,213（前年同期は▲285,938。大幅改善）
  • 投資CF：▲342,885（前年同期▲526,207。投資支出は減少）
  • 財務CF：▲256,075（前年同期▲566,897。借入返済・配当等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：+228,328（営業CF改善でプラス）
  • 現金及び現金同等物残高：3,047,679千円（期首3,075,427千円→微減）
  • 営業CF / 中間純利益比率：571,213 / 334,415 ≒ 1.71（1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）：
  • 四半期ごとの詳細は未記載。中間累計は売上増と利益横ばい。
  • 季節性：利益進捗が低いため下期に利益計上が偏る可能性。
• 財務安全性
  • 総資産：27,907,205千円（前期末29,472,454千円）
  • 純資産：15,092,446千円
  • 自己資本比率：54.1%（安定水準、前期末50.5%から上昇）
  • 負債合計：12,814,758千円 → 負債/純資産（負債比率） = 84.9%（概算）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：14,935,104 / 10,669,609 ≒ 1.40（流動比率100%以上で短期支払余裕）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間）＝売上高 / 総資産 = 19,862,780 / 27,907,205 ≒ 0.712回（年換算は注意）
• セグメント別
  • セグメント開示は主力の電設資材卸売のみ記載（その他は重要性が乏しいと判断し省略）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 1,966千円（小額）
• 特別損失：該当無し（固定資産売却損0）
• 一時的要因の影響：特別項目は金額が小さく、業績への影響は限定的。実質的な業績は通常営業活動の結果が主因。
• 継続性の判断：該当項目は一時的と見られる（継続性は低い）。

配当

• 中間配当：10.00円（2026年3月期中間）
• 期末配当（予想）：21.00円（通期合計31.00円、前回予想から修正無し）
• 年間配当予想：31.00円（配当利回り：株価情報無しのため算出不可）
• 配当性向（通期予想ベース）：31 / 141.54 ≒ 21.9%（目安：適度な還元）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の特記事項は無し（ただし過去に譲渡制限付株式報酬で自己株式を処分）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（当中間期）：有形及び無形固定資産取得による支出 343,574千円（前年同期 506,924千円、減少）
• 減価償却費：178,082千円（前年164,900千円、増加）
• 研究開発費：–（資料に明示なし）
• 主な投資内容：有形・無形固定資産取得（詳細は注記参照が必要）

受注・在庫状況

• 受注関連：受注高／受注残高の具体数値は開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：2,587,562千円（前期末3,299,242千円、▲711,680千円、▲21.6%）
  • 棚卸資産の変動は営業CF改善に寄与（棚卸資産減少は資金回収を示す）
  • 在庫回転日数：–（非開示）

セグメント別情報

• 売上・利益は電設資材卸売が主力。会社はその他セグメントの重要性が乏しいとしてセグメント詳細を省略。
• 地域別売上：–（非開示）
• セグメント戦略：連結子会社（株式会社カワツウ）との営業連携強化によるシナジー創出を推進中。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内の中期計画進捗記載は限定的。通期予想は据え置きであり、会社は当面の計画達成を前提に据えている。
• KPI達成状況：–（具体的KPIは開示なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：建設関連需要は概ね横ばい。リスクとして資材価格高止まり、人手不足、エネルギーコスト、海外経済・通商政策の影響を挙げている。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に無し（投資判断のためには競合比較が必要）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期予想）：売上高43,750,000千円（+5.5%）、営業利益1,746,000千円（+43.0%）、当期純利益1,146,000千円（+30.5%）、1株当たり当期純利益141.54円
  • 予想修正：無し（2025年5月9日公表予想から変更なし）
  • 前提条件：為替等の前提は添付資料の「当四半期決算に関する定性的情報（３）」参照（本短信に詳細数値は記載無し）
• 予想の信頼性：中間期の利益進捗が約30%に留まる点から、下期での利益回復（コスト転嫁や受注の採算改善）が必要。会社は現時点で予想を据え置いているため下期の見通しが重要。
• リスク要因：資材価格・人件費上昇、金利上昇（支払利息増加の兆し）、需要減速、為替・原燃料価格変動。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）未実施（公認会計士・監査法人のレビュー対象外）との注記あり。
• セグメント情報は電設資材卸売のみを主要事業として扱い、その他は重要性が乏しいと記載。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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