決算短信：ソフトフロントホールディングス（2321）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想の公表を控えているため、会社予想との比較は不可（市場予想も提示なし）。市場サプライズの判定は不可。
• 業績の方向性：増収・赤字拡大（売上高は前年同期比 +4.1％、営業損失は拡大）。
• 注目すべき変化：第三者割当増資の実行により資本金・資本剰余金が増加し、現金及び預金が大幅に増加（自己資本比率が72.0%→78.2%に上昇）。一方、営業損失は拡大（△13.6百万円→△30.9百万円）。
• 今後の見通し：会社は新規事業を含む未確定要素があるとして通期予想の公表を見合わせている。予想の提示がないため通期達成可能性は現時点で判断不能。
• 投資家への示唆（判断・助言は行わない）：売上はストック型サービス（commubo, telmee, SITE PUBLIS）中心に堅調に伸びているが、成長拡大に伴うマーケティング費用・人員採用で当面は投資フェーズの損益が続く可能性。資金面では増資により当面のキャッシュは確保されているため、増資資金の使途（成長投資の効果）と受注の期ズレリスクを注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ソフトフロントホールディングス
  • 主要事業分野：コミュニケーション・プラットフォーム関連事業（自然会話AIプラットフォーム「commubo」、クラウド電話サービス「telmee」、CMS「SITE PUBLIS」等の提供）
  • 代表者名：代表取締役社長 二通 宏久
  • 上場取引所：東（コード 2321）
  • URL：https://www.softfront.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント：コミュニケーション・プラットフォーム関連事業（セグメント別開示は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：51,970,899株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：97株
  • 期中平均株式数（中間期）：51,091,156株（前年中間期：30,873,202株）
  • （資本増加）2025年4月25日に第三者割当増資を実施（Potus Helios Fund 7）
• 今後の予定:
  • 決算発表（今回の発表日を参照）およびその他IRイベント：–（特記事項なし）
  • 株主総会等：–（中間短信に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 会社予想との比較：通期業績予想の公表を控えているため達成率算出不可
  • 市場予想との比較：提示なし（判定不可）
• 実績（中間、百万円未満切捨て）：
  • 売上高：409百万円（409,615千円）、前年同期比 +4.1％（前：393百万円）
  • 営業利益：△31百万円（営業損失30,887千円）、前年同期は△14百万円（損失拡大）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：△26百万円（中間純損失26,286千円）、前年同期△24百万円
• サプライズの要因：
  • 売上高は既存のストック型サービス（commubo, telmee等）の従量課金増と新規受注で増収。
  • 営業損失拡大はマーケティング費用増加、即戦力採用等の人件費増および成長投資に伴う販管費増加が主因。
  • 非経常項目として貸倒引当金戻入（11,241千円）や株式交付費（6,265千円）等の影響あり。
• 通期への影響：
  • 受託開発等の売上は受注の期ずれにより計上が前後する可能性あり。
  • 通期予想が未公表のため、現時点での達成可能性判断は不可。増資で資金は確保されているが、投資効果（顧客獲得・解約率低下等）次第。

財務指標（要点）

（単位は中間短信表示に合わせて百万円または該当表記）

• 損益（中間：2025/4/1–2025/9/30）
  • 売上高：409,615千円（＋4.1％、前年 393,599千円）
  • 売上総利益：206,143千円（前年 178,173千円）
  • 販管費：237,030千円（前年 191,744千円）
  • 営業損失：△30,887千円（前年 △13,571千円）
  • 経常損失：△26,533千円（前年 △14,620千円）
  • 親会社株主に帰属する中間純損失：△26,286千円（前年 △24,140千円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△0.51円（前年 △0.78円）※株式数増加による希薄化反映
• 収益性指標（概算）
  • 営業利益率：△30,887 / 409,615 ≒ △7.5％（マイナス、業種平均と比較して低水準）
  • ROE（概算）：親会社中間純損失△26,286 / 自己資本1,753,690 ≒ △1.5％（目安：8％以上で良好 → 今回はマイナス）
  • ROA（概算）：△26,286 / 総資産2,242,204 ≒ △1.2％（目安：5％以上で良好 → 今回はマイナス）
• 進捗率分析（通期予想未公表のため進捗率は算出不可）
• キャッシュフロー（中間、千円）
  • 営業CF：+20,238千円（前年は△8,065千円） → 営業CFはプラス化
  • 投資CF：△83,520千円（前年△7,622千円） → 無形固定資産取得（ソフトウェア等）や敷金・保証金差入（△58,880千円）が主因
  • 財務CF：+579,081千円（前年△5,838千円） → 株式発行収入446,169千円、新株予約権発行収入132,912千円
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：20,238 − 83,520 = △63,282千円（マイナス）
  • 現金同等物残高：1,935,288千円（期首1,419,489千円、増加515,799千円）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF 20,238 ÷ 中間純損失（△33,653） → 指標として適合せず（純損失だが営業CFはプラス）
• 財政状態（中間末）
  • 総資産：2,242,204千円（前期末1,707,258千円、+31.3％）
  • 純資産：1,938,681千円（前期末1,289,423千円、+50.4％）
  • 自己資本（注記の値）：1,753,690千円（自己資本比率78.2％、前期末72.0％ → 安定水準）
  • 流動資産増加の主因：現金及び預金の増加（+515,799千円）、受取手形・売掛金・契約資産は減少（△64,747千円）
• 効率性・その他
  • 在庫関連記載なし（該当事業はサービス中心）。

特別損益・一時的要因

• 主な一時的要因：
  • 貸倒引当金戻入額11,241千円（営業外収益）→ 一時的な利益押上げ要因
  • 株式交付費等の新株関連費用 6,265千円（営業外費用）→ 増資に紐づく費用
  • 敷金・保証金の差入58,880千円（投資CF）→ 大きな投資CFマイナス（中期的継続性は使用目的次第）
• 一時的要因の影響：
  • 貸倒戻入は営業外で一時的。投資CFの大幅マイナスは一時的な敷金差入が主で、今後回収や継続性の有無を確認する必要あり。
• 継続性の判断：貸倒戻入や敷金差入は継続性が限定的な可能性が高く、実質的な収益力判断は営業損益ベースで行うべき。

配当

• 中間配当：0.00円（支払なし）
• 期末配当（予想）：0.00円（変更なし）
• 年間配当予想：0.00円（未定・現状0.00）
• 配当利回り：–（株価未参照のため算出不可）
• 配当性向：–（純利益が赤字のため記載なし）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：特記事項なし（増資で資本充実を図った旨の記載あり）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：
  • 無形固定資産の取得支出：25,640千円（前年中間期 9,842千円）
  • 主な内訳：ソフトウェア開発関連（ソフトウエア仮勘定増加など）
  • 減価償却費：13,693千円（前年 14,741千円）
• 研究開発：
  • R&D費の明細は損益計算書内の販管費に含まれるが、個別開示はなし。主力製品の機能強化・生成AI連携などに開発投資を実施。

受注・在庫状況

• 受注状況・受注残高の開示：–（中間短信に詳細開示なし）
• 在庫：該当なし（サービス提供中心）

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント（コミュニケーション・プラットフォーム関連事業）
• セグメント別売上・利益の内訳：省略（単一セグメントのため）
• 地域別売上：記載なし

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：中期計画の進捗に関する明確な数値開示なし（活動方針や製品強化の記載はあり）
• KPI：開示なし（顧客数、解約率、MRR等のKPIは明記なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内のソフトウェア投資は増加傾向（短観引用：ソフトウェア投資計画は前年同期比+12.9％）。DX・業務自動化需要は継続的に存在。
• 競合比較：同業他社との比較データは開示なし。事業はAIボイスボットやクラウド電話等で競争の激しい分野。

今後の見通し

• 業績予想：通期の連結業績予想は未公表（新規事業等の未確定要素があるため公表を控えている）
• 次期予想：未公表
• 会社予想の前提条件：未提示
• 予想の信頼性：過去の予想開示傾向についての記載なし（今回、予想の公表を見合わせている点に注意）
• リスク要因：受注の期ずれ、競合環境、採用やマーケティング投資の回収、増資による希薄化リスク、敷金等一時的支出の回収不確実性

重要な注記

• 会計方針の変更・見積りの変更：なし
• 連結範囲の変更：なし
• 第三者割当増資：2025年4月に実施（Potus Helios Fund 7）、資本金・資本剰余金の増加、加えて新株予約権の発行による資金調達を実施
• 中間短信は監査（レビュー）対象外（注記あり）
• その他：通期予想の公表見合わせ（新規事業の不確定要素）

（注）不明項目や開示なしの項目は “–” として省略しています。数値は中間決算短信（百万円・千円単位の切捨て表記）を基に要約しています。法律に基づく投資助言は行っておりません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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