決算短信：愛眼（9854）

2026年3月期　第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の修正は無し。第1四半期実績に関して会社が想定外の公表修正を行っておらず、市場予想との比較データは無し（決算発表自体にサプライズ項目は限定的）。
• 業績の方向性：増収（売上高3,744百万円、前年同期比+6.0%）だが四半期ベースでの最終損益は赤字（四半期純損失101百万円）であり、増収減益（営業損失は▲87百万円、前年▲154百万円で改善）。
• 注目すべき変化：海外眼鏡販売事業のセグメント廃止（前期に清算完了）により、当第1四半期は「眼鏡小売」と「眼鏡卸売」の2セグメントへ簡素化。補聴器が大幅増収、サングラスは競争激化でやや減収。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高15,789百万円、営業利益222百万円）に対する第1四半期の売上進捗率は約23.7%で、季節性等を勘案すると現時点で通期予想修正は無し（会社発表）。ただし第1四半期は営業損失を計上しており、後半の改善が前提。
• 投資家への示唆：売上は回復基調で販管費率は改善しているが、依然として四半期で赤字。通期で黒字化するには後半の既存店施策や補聴器・EC等の強化による利益改善の継続が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：愛眼株式会社
  • 主要事業分野：眼鏡の小売・卸売（眼鏡小売、眼鏡卸売）、補聴器等の販売。店舗運営、EC販売も展開。
  • 代表者名：代表取締役社長 佐々 昌俊
  • 上場：東証（コード 9854）
  • URL：https://www.aigan.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日〜2025年6月30日、連結・日本基準）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 眼鏡小売：国内眼鏡店の直営小売（店舗販売・自社EC・モール出店等）
  • 眼鏡卸売：卸売販売、取引先向け商品供給
  • （注）海外眼鏡販売セグメントは前期に清算・廃止
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：21,076,154株（第1Q）
  • 期末自己株式数：1,669,141株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：19,407,016株
  • 時価総額：–（資料に未記載）
• 今後の予定:
  • 通期・第2四半期予想は既に公表（修正無し）
  • 株主総会・IRイベント等：資料に具体日程の記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想との対比）
  • 売上高：第1四半期 実績3,744百万円。通期予想15,789百万円に対する進捗率 ≒ 23.7%（通期比）。
  • 営業利益：第1四半期 実績は営業損失▲87百万円。通期予想営業利益222百万円に対する進捗は現時点では未達（損失計上）。
  • 純利益：第1四半期 親会社株主に帰属する四半期純損失▲101百万円。通期予想当期純利益149百万円に対する進捗は未達（損失）。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：売上高は店舗来客回復や補聴器レンタル／アフターサービスの好調で前年同期比増収。売上総利益率は一部品目の価格改定・品目構成変化で0.2pt改善。
  • 下振れ／課題要因：人件費や広告費の増加など運営コスト上昇。ただしLED化や改装抑制で販管費の増加は抑制し、前年に比べ営業赤字は縮小（▲154→▲87百万円）。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想の修正を行っていない。第1四半期は赤字だが売上進捗は概ね想定内との判断。通期での黒字化は下期の営業回復・販管費コントロールが前提。

財務指標（主要数値）

（単位：百万円、％は前年同期比／注：前年同期は2025年3月期第1四半期）

• 損益計算書（第1四半期累計）
  • 売上高：3,744（+6.0% / +212百万円）
  • 売上原価：1,165（前年1,105 → +60）
  • 売上総利益：2,579（前年2,426 → +153）
  • 販売費及び一般管理費：2,666（+3.3% / +85）
  • 営業利益：▲87（前年▲154 → 改善）
  • 経常利益：▲78（前年▲138 → 改善）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：▲101（前年▲160 → 改善）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：▲5.23円（前年▲8.28円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：▲2.32%（営業損失87／売上3,744）（前年▲4.36%）→ 改善だがマイナス（業種平均との比較は業種により異なる）
  • ROE（単純・四半期ベース）：（▲101 / 11,938）×100 = ▲0.85%（四半期）→ 年間化すると概算▲3.4%（目安：8%以上が良好） → 赤字のため低下
  • ROA（単純・四半期ベース）：（▲101 / 13,951）×100 = ▲0.72%（四半期）→ 年間化概算▲2.9%（目安：5%以上が良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率：3,744 / 15,789 ≒ 23.7%（四半期としては標準～やや高め）
  • 営業利益進捗率：損失計上のため判定不能（実績▲87 vs 222目標）
  • 純利益進捗率：実績▲101 vs 149目標 → 現状は未達
• 貸借対照表（第1四半期末：2025年6月30日）
  • 総資産：13,951（前期末13,854、+0.7%）
  • 純資産：11,938（前期末12,011、▲0.6%）
  • 自己資本比率：85.6%（前期86.7%）（安定水準：高い）
  • 流動資産：7,454（前期7,393）
  • 現金及び預金：3,969（前期4,299、▲330）
  • 商品及び製品（在庫）：2,409（前期2,073、+336、+16.2%）
  • 流動負債：1,536（前期1,336、+200）
  • 負債合計：2,013（前期1,843、+9.2%）
  • 負債比率（負債/純資産）：約16.9%（低水準、財務余裕あり）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：7,454 / 1,536 ≒ 4.85（非常に高い）
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料記載）。
  • 注目点：現金預金は前期末から減少（▲330百万円）。在庫が増加（+336百万円）。フリーCF等は資料に未記載（–）。
  • 減価償却費：40百万円（第1Q）
• QoQ／季節性：
  • 第1四半期は来客回復で売上改善。季節性（下期偏重等）の記載は無しが、通期進捗は四半期単位で評価が必要。
• セグメント別（当第1四半期）
  • 眼鏡小売：売上3,648（+6.4%）、セグメント損失▲84（前年▲143→改善）
  • 眼鏡卸売：売上95（▲7.6%）、セグメント損失▲2（前年▲6→改善）
  • 海外眼鏡販売：廃止（清算済）

特別損益・一時的要因

• 特別利益・特別損失：当四半期の特別損益に関する明示的な計上は無し（資料に該当記載なし）。
• 一時的要因の影響：在庫増加や販促費等は通常営業上の動きで、継続性は中期施策次第。海外事業清算は既に完了しており、継続的影響は限定的。

配当

• 配当実績と予想：
  • 直近期（2025年3月期）：中間 0.00円、期末 0.00円、年間 0.00円
  • 2026年3月期（予想）：中間 0.00円、期末 0.00円、年間 0.00円（変更無）
• 配当利回り：0.00%（配当無し）
• 配当性向：–（純利益がマイナスのため評価不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の記載なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資：当四半期の明示的な投資金額記載は無し。固定資産は前期末6,461→6,497百万円（+36）。店舗改装抑制やLED化で経費コントロールに注力と記載。
• 減価償却費：40百万円（第1Q）
• 研究開発：R&D費の個別記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：該当記載無し（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品及び製品）：2,409百万円（前期末2,073、+336 / +16.2%）→ 在庫は増加

セグメント別情報（要点）

• 眼鏡小売：主力。補聴器が好調で大幅増収、眼鏡は若干増、サングラスはやや減少。既存店のスクラップ＆ビルドで2店出店、1店閉店、既存店3店改装を実施。DX（タブレット等）やEC強化を推進。
• 眼鏡卸売：既存取引先向け関係強化・新規開拓で営業継続。売上はやや減少。
• 海外：北京子会社は清算済。セグメント廃止で国内事業に注力。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に中期計画の数値詳細は無し。セグメント整理と国内事業の強化を通じて中期目標達成を目指す姿勢。
• KPI達成状況：具体KPIは未記載（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：来客回復と個人消費の増加が追い風。一方、物価上昇の長期化や競合激化（特にサングラス等）により先行きは不透明と記載。
• 競合比較：同業他社との比較数値は資料に無し（–）。補聴器分野での取り組みが差別化要因。

今後の見通し

• 業績予想：2026年3月期通期予想に修正無し（公表済）。通期予想の前提条件等は別添資料参照（資料P.3）。
  • 通期予想（会社公表）：売上高15,789百万円（通期+6.2%）、営業利益222百万円、親会社株主に帰属する当期純利益149百万円、1株当たり当期純利益7.72円
• 予想の信頼性：第1四半期は赤字だが前年同期比で改善。過去の予想達成傾向については資料に言及無し（–）。
• リスク要因：マクロ（国際情勢、消費マインド）、為替・原材料（仕入コスト上昇が売上総利益に影響）、競争激化、店舗運営コストの増加等。

重要な注記

• 会計方針変更：無し
• 四半期レビュー：四半期連結財務諸表に対する公認会計士または監査法人によるレビューは無し（注記）
• その他：業績予想等の将来見通しは前提条件に基づくものであり、実際の業績は変動する可能性がある旨の開示あり。

（注）記載数値は決算短信（2026年3月期 第1四半期、2025年8月8日提出／連結）より抽出。資料に記載のない項目、または開示が限定的な項目は「–」としてあります。本文は投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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