決算短信：ワッツ（2735）

2026年８月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（直近公表分）からの修正は無し。四半期決算に対する会社側の予想修正・決算説明会も無しのため、会社予想との乖離による大きなサプライズは無し（市場コンセンサスは資料に記載無しのため –）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高15,351百万円、前年同期比＋2.4%、営業利益271百万円、前年同期比＋1.6%）。
• 注目すべき変化：既存店売上高対前年同期比は101.0%と回復基調。Wattsブランドの店舗数が純増（Wattsブランド1,579店、63店純増）し、全体で1,930店（期首比＋30店）。
• 今後の見通し：通期業績予想（通期売上63,000百万円、営業利益1,500百万円）に変更なし。第1四半期の進捗率は売上で約24.4%、営業利益で約18.1%と、利益の進捗が売上より遅い点は注視。
• 投資家への示唆：収益は安定的だが販管費（既存店改装、WebCM、プロモーション等）や在庫増で営業利益の進捗は通期目標に対してやや遅れ。海外は直営から卸売拡大へ戦略転換中。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ワッツ
  • 主要事業分野：100円ショップ「Watts」「Watts with」等の小売（100円ショップ事業が主）および関連雑貨・ディスカウント店、海外卸売
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 平岡 史生
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月9日
  • 対象会計期間：2026年8月期 第1四半期連結累計期間（2025年9月1日～2025年11月30日）
  • 決算補足説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント（100円ショップの運営及びその付随業務）。社内では「100円ショップ事業」「国内その他事業」「海外事業」として管理。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：13,458,800株（第1Q末）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：13,232,847株（当第1Q）
  • 自己株式数：225,953株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表：第2四半期（累計）・通期に関する既公表予定（2025年10月10日公表の予想から修正無し）
  • 株主総会・IRイベント：–（資料に記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較：会社は第2四半期累計および通期予想を公表しているが、第1四半期単独予想の修正は無し。したがって会社予想からの修正・下振れ・上振れは無し。
  • 市場予想との比較：–（コンセンサス不明）
• サプライズの要因：特段のサプライズ要素は無い。増収は主に国内100円ショップ事業の堅調、増益は売上総利益率が前年同期と同水準を維持したことによる。
• 通期への影響：通期予想に変更は無し。第1四半期の進捗（売上進捗約24.4%、営業利益進捗約18.1%）は通期達成には概ね整合するが、営業利益の進捗が売上に比べ低いため販管費の動向や季節要因に依存。現状では会社予想維持。

財務指標

• 財務諸表要点（第1四半期末：千円単位の表示元データを百万円表記で要約）
  • 売上高：15,351 百万円（前年同期比 +2.4% / 増加額 355 百万円）
  • 営業利益：271 百万円（前年同期比 +1.6% / 増加額 4 百万円）
  • 経常利益：330 百万円（329.7 百万円表示、前年同期比 +7.3%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：195 百万円（194.8 百万円、前年同期比 +1.6%）
  • 総資産：27,106 百万円（前期末 27,511 百万円 → △405 百万円）
  • 純資産：13,072 百万円（前期末 13,030 百万円 → +42 百万円）
  • 自己資本比率：48.2%（前期末 47.3%）（安定水準）
• 収益性（主要数値）
  • 売上高：15,351百万円（前年同期比 +2.4% / +355百万円）
  • 営業利益：271百万円（前年同期比 +1.6% / +4百万円）
  • 営業利益率：1.77%（271.675 / 15,351.394）（前年同期約1.78%）→ ほぼ同水準
  • 経常利益：329.7百万円（前年同期比 +7.3%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：194.8百万円（前年同期比 +1.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：14.72円（前年同期 14.57円）
• 収益性指標（計算）
  • ROE（期末ベース、四半期分）：約1.49%（四半期純利益194.8百万円 ÷ 自己資本13,054百万円）
    年率換算値（単純×4）：約5.98%（目安：ROE 8%以上で良好）
  • ROA（四半期分）：約0.72%（194.8百万円 ÷ 総資産27,106百万円）
    年率換算値（単純×4）：約2.87%（目安：ROA 5%以上で良好）
  • 営業利益率：1.77%（業種平均との比較は業種により差があるため留意）
• 進捗率分析（通期予想63,000百万円、営業利益1,500百万円、当期純利益900百万円に対する第1四半期実績）
  • 売上高進捗率：15,351 / 63,000 = 24.36%
  • 営業利益進捗率：271.7 / 1,500 = 18.11%
  • 純利益進捗率：194.8 / 900 = 21.64%
  • コメント：売上は通期の約1/4進捗と順調だが、営業利益の進捗が低め（販管費先行や季節性の影響を示唆）
• キャッシュフロー関連
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。
  • 現金及び預金：5,001 百万円（前期末 6,187 百万円 → △1,186 百万円）
  • 流動資産の増減要因：現金減少一方で商品及び製品が+792百万円（在庫増）
  • 有利子負債の動向：短期借入金900百万円計上、長期借入金が減少（期内長期借入金減少により長期負債は大幅減）
  • フリーキャッシュフロー：資料に未記載（営業CF/投資CFの明細無し）→ フリーCFは算出不可
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF不在のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）：–（第4四半期や前四半期の四半期単独比較データは資料に限定的）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：48.2%（安定水準、目安：40%以上で安定）
  • 流動比率（簡易計算）：流動資産20,801 / 流動負債12,414 = 1.675 → 167.5%（良好）
  • 負債合計：14,033 百万円（前期末 14,481 百万円 → △447 百万円）
  • ネットキャッシュ：概算で現金5,001 – 有利子負債2,458 = 約 +2,543 百万円（簡易見積）
• 効率性：総資産回転率等の詳細は資料不足につき算出不可
• セグメント別：単一セグメントのため詳細は省略。ただし地域別売上は提示あり（関東・近畿が構成比合計で約53.5%）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：保険解約返戻金 1,904 千円（1.9百万円）
• 特別損失：固定資産除却損 16,124 千円（16.1百万円）、減損損失 2,858 千円（2.9百万円） 計 18,983 千円（19.0百万円）
• 影響：特別損失が前年同期（8,033千円）から増加しているが、四半期純利益への影響は小幅。
• 継続性の判断：固定資産除却は一時性の要素が強く、恒常的なものではないと推定される（今後の発生は個別要因次第）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年8月期：中間 10.50円、期末 12.50円、合計 23.00円（※内訳に記念/特別配当含む）
  • 2026年8月期（予想）：中間 7.50円、期末 12.50円、合計 20.00円（直近予想に修正無し）
  • 備考：過去は特別配当（記念配当・特別配当）を行っており、2026年予想期末内訳に特別配当5円含む旨の注記あり。
• 配当利回り：–（株価情報の記載無し）
• 配当性向：通期予想ベースで概算 20.00円 / 1株当たり当期純利益68.01円 = 約29.4%（配当性向約29%、目安：企業方針に依存）
• 株主還元方針：従来通り配当を実施。自社株買いについての記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（第1四半期の設備投資額の明細・金額は資料記載無し）
• 減価償却費：第1四半期累計で184,065千円（前年同期173,669千円）
• 研究開発費（R&D）：–（記載無し）

受注・在庫状況

• 受注：–（該当情報無し）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：12,011 百万円（前期末 11,219 百万円 → +792 百万円、前年同期比増）
  • 在庫回転日数：–（記載無し）
  • コメント：在庫増加が現金減少の一因となっている点は留意。

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメントのため詳細は省略。ただし事業内訳の実績は以下：
  • 100円ショップ事業：売上 14,328 百万円（前年同期 14,011 百万円、+2.3%）
  • 国内その他事業：834 百万円（+6.8%）
  • 海外事業：188 百万円（△7.4%）
• 地域別売上（直営店ベース・主な数値）
  • 関東 3,672 百万円（前年比 101.9%、構成比 26.6%、期末店舗数396）
  • 近畿 3,717 百万円（前年比 102.1%、構成比 26.9%、期末店舗数371）
  • 中四国は高めの前年比（104.9%）
• セグメント戦略：海外は直営店舗縮小、卸売拡大へ転換。国内は商品ミックス強化（高額品、オリジナル化粧品等）と店舗改装による既存店対策を実施。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画進捗の数値的記載なし（–）。
• KPI達成状況：既存店売上高101.0%はKPIの一つであり回復を示すが、中期目標との整合は資料不足。

競合状況や市場動向

• 市場動向：物価上昇下で消費が二極化（価格志向と価値志向）。100円ショップ業界は商品の差別化（高額品・オリジナル等）や運営効率化が重要。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年8月期）予想：売上 63,000百万円（+2.3%）、営業利益 1,500百万円（+5.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益 900百万円（+3.4%）、1株当たり当期純利益 68.01円
  • 予想修正の有無：直近公表の予想から修正無し
  • 会社予想の前提条件：添付資料P.3にて前提記載（為替・原燃料等の前提は詳細参照）
• 予想の信頼性：第1四半期は通期に対する売上の進捗良好だが、販管費や在庫・プロモーション投下の影響で営業利益の進捗はやや遅い。通期予想は現状維持だが、販管費動向や消費動向次第で影響を受ける可能性。
• リスク要因：景気・個人消費動向、物価・原材料価格の変動、為替（海外卸売の影響）、店舗改装等の投資負担、海外事業の展開リスク。

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更無し
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：無し
• 期中レビュー：独立監査人による期中レビュー報告書あり（重大な不備なしの結論）

（注）不明な項目は「–」で記載しています。財務数値は原資料（千円単位）を百万円程度に丸めて引用しています。本まとめは事実の整理を目的とし、投資助言・推奨を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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