決算短信：田中商事（7619）

2024年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想／市場予想との比較は資料に未記載のため不明（会社案との比較は –）。ただし、実績は前年同期比で上振れ（増収増益）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋17.0％、営業利益＋46.6％、経常利益＋46.7％、親会社株主に帰属する当期純利益＋18.3％）。
• 注目すべき変化：営業利益率が3.0％→3.8％に改善。営業キャッシュ・フローが大幅改善（616百万円→2,510百万円）。自己株式取得（510,000株）を実施し自己株式残高が増加（361,757株→794,784株）。
• 今後の見通し：2025年3月期予想は売上40,560百万円（前期比97.1％）、営業利益1,478百万円（同94.2％）、当期純利益956百万円（同82.8％）と保守的な見通しに設定。達成可能性は資材価格・人手不足等のリスク次第。
• 投資家への示唆：今期は営業・キャッシュ創出力が大きく改善。だが一時的な特別益（関係会社株式売却益等）や固定資産売却益の影響もあるため、持続的な業績改善か、来期予想（保守的）を踏まえた確認が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：田中商事株式会社
  • 主要事業分野：電設資材の卸売業（電設資材卸売が主力。その他セグメントは重要性が乏しいとして省略）
  • 代表者名：代表取締役社長 安部 安生
• 報告概要:
  • 提出日：2024年5月10日
  • 対象会計期間：2024年3月期（連結：2023年4月1日～2024年3月31日）
  • 定時株主総会開催予定日：2024年6月27日
  • 配当支払開始予定日：2024年6月28日
  • 有価証券報告書提出予定日：2024年6月28日
• セグメント:
  • 電設資材卸売業（単一報告セグメント。国内中心）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：8,832,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：794,784株（前年 361,757株）
  • 期中平均株式数：8,399,752株
  • 時価総額：–（資料に未記載）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本決算短信は2024/5/10公表
  • 株主総会：2024/6/27
  • IRイベント／決算説明会：記載なし（アナリスト向けの有無も未記載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は資料に未掲載のため「–」で示す）
• サプライズの要因（上振れの主な理由）
  • 主に売上増（得意先・仕入先との関係強化、営業所展開、取扱強化）による粗利改善。
  • 販管費の増加はあるが売上総利益の伸びが上回ったこと、仕入債務増加等の運転資金管理により営業CFが大幅改善。
  • 特別損失が大幅減少（減損・子会社整理等の前年の一時損失が減少）。なお関係会社株式売却益210,821千円の特別利益が発生。
• 通期への影響
  • 会社は2025年3月期に対して慎重見通しを提示（売上・利益ともに減少予想）。今期の高水準が持続するかは資材供給制約・資材価格・人件費等の外部要因次第。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：31,074 百万円（前期 27,672 百万円、＋3,402 百万円）
  • 純資産：14,166 百万円（前期 13,559 百万円、＋607 百万円）
  • 売上高：41,776 百万円（前期 35,707 百万円）
  • 営業利益：1,569 百万円（前期 1,070 百万円）
  • 経常利益：1,578 百万円（前期 1,076 百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,155 百万円（前期 976 百万円）
  • 営業CF：2,510 百万円（前期 616 百万円）
  • 投資CF：△663 百万円（前期 △193 百万円）
  • 財務CF：△398 百万円（前期 +21 百万円）
  • 期末現金同等物：4,196 百万円（前期 2,747 百万円）
• 収益性
  • 売上高：41,776百万円（前期比＋17.0％、＋6,070百万円）
  • 営業利益：1,568.8百万円（前期比＋46.6％、＋499.0百万円）
  • 経常利益：1,577.8百万円（前期比＋46.7％、＋502.1百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,154.9百万円（前期比＋18.3％、＋178.8百万円）
  • EPS（1株当たり当期純利益）：137.49円（前期 115.46円、＋19.1％）
• 収益性指標（資料記載）
  • ROE：8.3%（前期 7.4%） ※目安：8%以上で良好 → 達成
  • ROA（総資産経常利益率）：5.4%（前期 4.1%） ※目安：5%以上で良好 → ほぼ良好
  • 営業利益率：3.8%（前期 3.0%）
• 進捗率分析（四半期進捗は非該当：本資料は通期決算）
  • 通期予想に対する進捗率：–（本決算は通期実績）
• キャッシュフロー
  • 営業CF：2,510百万円（前年 616百万円）→ 大幅改善
  • 投資CF：△662.8百万円（主な内訳：有形・無形固定資産取得954.8百万円、関係会社株式売却収入300.0百万円）
  • 財務CF：△397.6百万円（主な内訳：自己株式取得398.9百万円、配当支払254.2百万円、短期借入純増300.0百万円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約1,847百万円（良好）
  • 営業CF/純利益比率：約2.17（2,510 / 1,155）→ 1.0以上で健全
  • 現金同等物残高：4,196百万円（前期 2,747百万円、増加）
• 四半期推移（QoQ）：四半期推移詳細は記載なし
• 財務安全性
  • 自己資本比率：45.6%（前期 49.0%）→ 40%以上（安定水準）
  • 有利子負債等：短期借入金は4,400百万円、長期借入金は期末ほぼゼロ（長期借入金の返済進行）
  • キャッシュフロー対有利子負債比率：1.8年（前期 6.8年）→ 低下（指標の解釈は注意）
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細数値は資料に限定的のため概要で表記
• セグメント別：単一（電設資材卸売業）のみで、セグメント別開示は省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 関係会社株式売却益：210,821千円（当期）
  • 固定資産売却益：3,451千円（当期）
• 特別損失：
  • 減損損失：4,871千円（当期）と小幅
• 一時的要因の影響：
  • 特別利益合計214,273千円が計上されており、一部は非継続的（関係会社株式売却）と判断されるため、これを除いたベースでも営業利益の改善が確認できる（営業利益＋46.6％）。
• 継続性の判断：関係会社株式売却益は非反復的可能性が高い。固定資産売却益は前期（502,011千円）に比べ小さく、年度間で変動あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2023年3月期（実績）：年間30円（第2四半期20円、期末10円）→ 配当総額254百万円、配当性向26.0%、配当利回り（資料）1.9%
  • 2024年3月期（実績）：年間40円（中間10円、期末30円）→ 配当総額326百万円、配当性向（連結）28.2%、配当利回り（資料）2.4%
  • 2025年3月期（予想）：年間29円（中間10円、期末19円）→ 配当性向目安25.0%
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自己株式取得（ToSTNeT-3で510,000株取得）等による株主還元を実施（当期自己株式の増加）。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形及び無形固定資産の取得による支出：954,821千円（当期、前年 847,167千円）
  • 主な投資内容：土地取得、無形固定資産の増加等（詳細は注記）
  • 減価償却費：249,217千円
• 研究開発：記載なし（R&D費用：–）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：受注高・受注残高の開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：3,164,333千円（前期 2,826,333千円、増加）
  • 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（電設資材卸売業）。外需は少なく国内中心（国内売上が連結売上高の90％超のため地域別は省略）。
• セグメント戦略：得意先・仕入先との関係強化、情報管理による受注強化、営業所の広域展開等を継続。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の具体数値は記載なし（–）
• KPI達成状況：公開KPIの記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：建設関連業界はインバウンド回復など追い風もある一方、資材価格高騰、人手不足、電線供給制約等のリスクにより受注環境は厳しいと注記。
• 競合比較：同業他社との比較データは記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想（2025年3月期、連結）
  • 売上高：40,560百万円（前期比97.1％）
  • 営業利益：1,478百万円（前期比94.2％）
  • 経常利益：1,493百万円（前期比94.7％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：956百万円（前期比82.8％）
  • 1株当たり当期純利益予想：118.95円
• 予想の信頼性：会社は為替や原油価格等の特定前提は明示していないが、建設資材の価格・供給・人件費の継続的上振れリスクを理由に保守的な見通しを示している。
• リスク要因：
  • 資材価格高騰（電線等）および供給制約
  • 人手不足による人件費上昇
  • 地政学的リスクや金融引締めによる需要下振れ

重要な注記

• 会計方針：日本基準を適用。会計方針変更・見積り変更・修正再表示の記載なし。
• 継続企業の前提に関する注記：該当なし。
• その他重要事象：
  • 自己株式の大幅取得（510,000株、ToSTNeT-3で取得）
  • 連結決算は監査対象外（決算短信注記）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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