決算短信：都築電気（8157）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の通期予想に対する修正は無く、通期見通しとの齟齬はなし。中間実績は通期見通しに対して概ね順調（売上進捗42.4％、営業利益進捗37.2％）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高43,437百万円、前年同期比+3.8％、営業利益2,489百万円、同+78.6％）。営業・経常利益は過去最高を更新。
• 注目すべき変化：営業利益が大幅増（+78.6％）に改善。主因は「成長領域へのリソースシフト」とプライシングマネジメントの効果、開発・構築と機器分野の受注および受注残の大幅増加（受注高合計+13.6％、受注残+29.4％）。
• 今後の見通し：会社は期初計画に対し「極めて順調」としており、通期予想（売上102,500百万円、営業利益6,700百万円、当期純利益4,500百万円）に変更なし。中間進捗は概ね通常範囲（売上42.4％、営業利益37.2％、当期純利益40.4％）。
• 投資家への示唆：収益性改善は構造的施策（リソースシフト・価格改善）によるところが大きく、受注・受注残の積み上がりが確認できる一方、システム再構築に伴う一時費用（特別損失）など短期的コスト要因もあるため、受注消化や通期の利益進捗をフォローすることが重要。

基本情報

• 企業名：都築電気株式会社
• 主要事業分野：情報ネットワークソリューションサービス事業（機器販売、開発・構築、サービス等）
• 代表者名：代表取締役社長 吉田 克之
• 問合せ先：執行役員常務 平井 俊弘（TEL 050-3684-7780）
• 報告概要：
  • 提出日：2025年10月31日（決算短信公表日）
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：作成有、決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）開催予定（2025年11月18日）
• セグメント：単一セグメント（情報ネットワークソリューションサービス事業）。ビジネスモデル別に「機器」「開発・構築」「サービス」を開示。
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：18,977,894株
  • 期中平均株式数（中間期）：18,159,082株
  • 自己株式数（期末）：773,970株
• 時価総額：–（開示無し）
• 今後の予定：
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月7日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月28日
  • 決算説明会：2025年11月18日（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ。中間について会社から修正なし）
  • 売上高：中間実績43,437百万円。通期予想102,500百万円に対する進捗率42.4％（43,437/102,500）。
  • 営業利益：中間実績2,489百万円。通期予想6,700百万円に対する進捗率37.2％（2,489/6,700）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,817百万円。通期予想4,500百万円に対する進捗率40.4％（1,817/4,500）。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：プライシングマネジメントと成長領域（製造業向けサーバ・ストレージ、ネットワーク構築、クラウド等）へのリソースシフトにより売上・利益が改善。
  • 一時要因：特別利益に投資有価証券売却益1,009百万円、特別損失に基幹システム再構築に伴う損失956百万円を計上。これらは営業利益外の影響。
• 通期への影響：会社は通期予想を維持。受注高・受注残の増加（受注高55,973百万円、受注残32,782百万円）があることから売上の下支え要素はあるが、プロジェクトの採算と進捗（受注の期ズレ等）を注視する必要あり。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間：2025/9/30）
  • 売上高：43,437百万円（前年同期比+3.8％、前年41,842百万円）
  • 営業利益：2,489百万円（前年同期比+78.6％、前年1,394百万円）
  • 経常利益：2,593百万円（前年同期比+74.3％、前年1,488百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,817百万円（前年同期比+75.3％、前年1,036百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：100.09円（前年57.38円）
  • 総資産：79,693百万円（前期末80,063百万円）
  • 純資産：45,336百万円（前期末44,629百万円）
  • 自己資本比率：56.3％（前期末55.2％）（安定水準：40％以上）
• 収益性指標（注記：下記は中間実績・通期予想等を使った概算）
  • 営業利益率（中間）：2,489 / 43,437 = 5.73％（業種比は業態に依存。5％前後は堅調と判断される場合あり）
  • ROE（概算）
  • 中間年換算ベース：中間純利益（親）1,817×2 ÷ 自己資本44,891 ≒ 8.1％（目安：8％以上で良好）
  • 通期予想ベース：当期純利益予想4,500 ÷ 自己資本45,336 ≒ 9.9％（約10％で優良水準に近い）
  • ROA（概算、通期予想ベース）：4,500 ÷ 総資産79,693 ≒ 5.6％（目安：5％以上で良好）
• 進捗率分析（中間実績/通期予想）
  • 売上高進捗率：42.4％（通常ペース）
  • 営業利益進捗率：37.2％（やや下期偏重の可能性あり）
  • 純利益進捗率：40.4％
  • 過去同期間との比較：前年同期は受注・売上とも大きく落ち込んでいたため、今年は回復基調。
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：+1,037百万円（前年同期-556百万円→改善）。主な改善要因は税金支払の減少（還付等）と売上債権の減少の寄与。
  • 投資CF：+778百万円（前年同期-485百万円）。投資有価証券売却収入1,274百万円が押し上げ。
  • 財務CF：-1,839百万円（前年同期-1,324百万円）。主に配当金支払1,013百万円、長期借入金の純増（借入2,900／返済2,903等の動き）等。
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：1,037 − 778 = +259百万円（中間で黒字）
  • 現金同等物残高：38,680百万円（期首38,703百万円とほぼ横ばい）
  • 営業CF / 純利益比率：約1.0超（営業CF1,037 / 税引後中間純利益1,880 ≒ 0.55。注：比率は中間期間で変動が大きいため通期で評価が必要）
• 四半期（QoQ）・季節性：同社は年度末（9月・3月）に収益が集中する傾向があると明記。中間は年度の節目（9月）寄与で売上・利益が集中しやすい。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率56.3％（安定水準）
  • 流動負債25,628百万円、流動資産65,593百万円 → 流動比率は高水準（流動資産/流動負債 ≒ 256％）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 1,009百万円（主な要因）
• 特別損失：基幹システム再構築に伴う損失 956百万円、固定資産除却損 1百万円
• 一時的要因の影響：特別損益は経常利益前後の項目であり、投資有価証券売却益が特別利益を押し上げ、再構築損失がこれを一部相殺。営業利益自体は構造的な改善で増加しており、特別項目を除いた実質的な営業収益力の改善が確認できる。
• 継続性の判断：基幹システム再構築損失は一時的費用、売却益も一回性の可能性が高い。

配当

• 中間配当：50.00円（2026年3月期 中間：50.00円、前年45.00円）
• 期末配当予想：50.00円（通期合計予想100.00円、変更なし）
• 配当利回り：–（株価データなしのため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースで 4,500百万円当期純利益 → 配当総額（中間+期末）=（50円×発行済株式数（自己株控除後）で算出可能だが資料では配当支払額中間期1,013百万円を計上）→ 開示値に基づく配当支払額（中間）1,013百万円。配当方針：安定配当（現状は前年並びに増配傾向）。
• 自社株買い：直近の開示なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）
  • 有形固定資産取得による支出（中間）：89百万円（前年121百万円）
  • 無形固定資産取得による支出（中間）：431百万円（前年560百万円）※基幹システム関連等含む可能性
  • 減価償却費（中間）：565百万円（前年689百万円）
• 主な投資内容：基幹システム再構築（関連損失あり）、その他IT投資等。

受注・在庫状況

• 受注高（中間）：55,973百万円（前年同期49,283百万円、+13.6％）
  • 機器：25,857百万円（+34.5％）
  • 開発・構築：9,105百万円（+15.6％）
  • サービス：21,010百万円（-5.3％、一時的な受注計上時期の影響）
• 受注残高：32,782百万円（前年同期25,335百万円、+29.4％）
  • 機器の受注残が大きく増加（+5,902百万円、+38.0％）
• 在庫（棚卸資産）：6,969百万円（前期末2,601百万円、増加4,367百万円）→ 在庫増は受注・納品タイミングや大型案件準備の影響で季節性あり。品質（仕掛・製品・原材料内訳）は明細なし。

セグメント別情報

• セグメントは単一。ビジネスモデル別実績（中間）
  • 機器：売上14,796百万円（+3.8％）、受注高25,857百万円（+34.5％）、受注残21,452百万円（+38.0％）
  • 開発・構築：売上7,230百万円（+11.4％）、受注高9,105百万円（+15.6％）、受注残6,327百万円（+29.9％）
  • サービス：売上21,411百万円（+1.5％）、受注高21,010百万円（-5.3％）、受注残5,003百万円（+1.8％）
• 各セグメント戦略：成長領域へのリソースシフト、クラウド・ストック型のサービス拡大、ネットワーク構築強化等（定性情報）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：Transformation 2026（2032年ビジョン：Growth Navigator）。今期は「成長領域へのリソースシフト」と「資本コスト意識」を掲げ、稼ぐ力向上に注力。
• 進捗：中間での収益性改善・受注残積み上げは中期計画の方向性に整合。

競合状況や市場動向

• 市場環境：DX、生成AI、セキュリティ対応などを背景にIT投資は高水準で推移。人手不足対応等で市場拡大傾向。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上102,500百万円（+4.3％）、営業利益6,700百万円（+3.4％）、親会社株主に帰属する当期純利益4,500百万円（-5.6％）
  • 会社予想の前提：特段の為替や原材料前提の明示なし。事業特性上、大型案件受注・納品のタイミングにより業績が変動しうる。
• 予想の信頼性：中間は概ね順調と会社コメント。過去の予想達成傾向は年次ごとに変動するため、受注消化と下期の利益進捗が確認ポイント。
• リスク要因：受注・納品時期のずれ、競争環境、顧客の設備投資抑制（国内外の景気動向）、基幹システム再構築の今後コスト、為替リスク（影響限定的だが注意）等。

重要な注記

• 会計方針等：中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用は見積実効税率で按分）。会計方針変更・見積り変更なし。
• 監査：本第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外。
• その他：当中間期間における連結範囲の重要な変更なし。

（注）本要約は提出された決算短信の記載に基づく整理であり、投資助言や推奨を行うものではありません。不明・非開示項目は“–”としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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