決算説明：シェアリングテクノロジー（3989）

2025年9月期　第3四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 通期業績予想に対して売上・営業利益とも順調に進捗しており、サービスクオリティ向上と施工グループ（アズサポート等）の拡大を軸に成長を続ける旨を強調。JPX日経中小型株指数への選定もアナウンス。
• 業績ハイライト: 第3四半期累計（9ヶ月）で売上収益6,035百万円（前年同期比＋15%・良い）、営業利益1,440百万円（前年同期比＋19%・良い）、当期利益956百万円（前年同期比95%・注意）。営業利益率は約24%を維持（良い）。
• 戦略の方向性: サービスクオリティ向上（加盟店連携・自社施工拡大）→成約率向上→収益性改善の好循環を重視。施工会社M&Aは継続検討。積極的な広告投下・コールセンター強化で集客拡大を図る。
• 注目材料: ①アズサポート等の施工グループが急拡大（連結影響売上が大幅増、Q3単体で連結影響353百万円、YoY＋225%・良い） ②配当大幅増（1株40円予想、前期15円→＋25円・良い） ③JPX日経中小型株指数への選定（注目度向上の可能性・良い）。
• 一言評価: 収益成長と高い営業利益率を維持しつつ、施工グループ拡大で事業の縦展開を実現している決算（概ねポジティブ）。

基本情報

• 企業概要: 会社名 シェアリングテクノロジー株式会社（証券コード：3989）／事業領域：生活関連の「暮らしのお困りごと」マッチング事業（ポータル／バーティカルサイト運営、コールセンター、加盟店ネットワーク、施工グループとの連携）／代表者：代表取締役 CEO 森吉 寛裕。
• 説明者: 発表者（役職）とその発言概要 –（資料に明確な発表者記載なし。資料全体のメッセージとしては「通期達成に向け順調、施工グループ拡大・サービス品質強化」等を強調）。
• セグメント: 主力セグメントは「暮らしのお困りごと」事業（ポータルサイト「生活110番」等）と、近年グループ化した施工（アズサポート等）による自社施工グループ。その他セグメント表記は特になし。

業績サマリー

• 主要指標（多数値は百万円表記、前年同期比は必須）
  • 第3四半期（3ヶ月）: 売上収益 2,275百万円（前年同期間比＋13%・良い）、営業利益 552百万円（前年同期間比＋7%・良い）、営業利益率 約24%（良い）、当期利益 363百万円（前年同期間比87%・注意）。
  • 第3四半期累計（9ヶ月）: 売上収益 6,035百万円（前年同期間比＋15%・良い）、営業利益 1,440百万円（前年同期間比＋19%・良い）、当期利益 956百万円（前年同期間比95%・注意）。
  • EPS（通期予想ベース）: 基本的1株当たり利益予想 61.02円（前年63.13円・やや減少）。四半期単体EPSは資料未開示（–）。
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率（第3四半期累計→通期予想対比）: 売上進捗率 70.2%（8,600百万円中／良い）、営業利益進捗率 72.0%（2,000百万円中／良い）、当期利益進捗率 約68.3%（1,400百万円中／やや注意）。サプライズは特に表示なし（進捗は順調とのコメント）。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗（前述）: 売上 70.2%、営業利益 72.0%、当期利益 約68.3%（通期達成に向け順調と説明）。過去同時期比でも進捗率は改善（営業利益進捗72.0%は前期実績67.8%から向上・良い）。
• セグメント別状況:
  • 『暮らしのお困りごと』事業: 主力。第3四半期売上は前年同期間比113%で過去最高の第3四半期売上（良い）。
  • アズサポート（施工グループ）: Q3売上 669百万円（YoY＋251%）、連結影響売上（グループ内相殺後） Q3で353百万円（YoY＋225%・良い）。単体営業利益は四半期でマイナス計上の期間あり（単体営業利益は次回から非開示予定）。

業績の背景分析

• 業績概要: 主力ジャンルの伸長と施工グループ拡大により売上拡大。広告宣伝費率を適正に維持したことで営業利益率は高水準（約24%）を確保。税効果の影響で当期利益は前年同期比でやや減少。
• 増減要因:
  • 増収の主要因: 問合せ件数増加（トラフィック増）、問い合わせあたり単価上昇（マッチング最適化と自社施工拡大）、アズサポート等の連結化による売上寄与（良い）。
  • 増益の主要因: 売上総利益増加に対し広告宣伝費率やコールセンター人件費率を一定水準に維持、固定費増加は限定的で営業利益が増加（+226百万円）。
  • 当期利益減少の要因: 税効果会計の影響（前年同期比で減少・注意）。
• 競争環境: PPC（リスティング）等広告競争は存在し、21年9月期に広告宣伝費率悪化の時期があったが、22年以降は一定水準に回復・維持。市場ではオンライン化の進展が追い風。主要競合との定量比較は資料に無し（–）。
• リスク要因: 季節変動（Q3–Q4繁忙期の影響大）、広告単価の上昇や競合増、施工会社のM&A統合リスク、原価（施工原価）上昇、為替等マクロ要因（資料に明確な為替影響は無し）。

戦略と施策

• 現在の戦略: サービスクオリティ向上を中核に、成約率向上→収益性改善→広告投下による拡大の好循環を実現。施工会社のグループ化（M&A）で施工件数とクオリティを同時に確保する方針。
• 進行中の施策: 加盟店連携強化、自社施工（アズサポート）の拡大、コールセンター強化、積極広告出稿、マッチング精度改善。
• セグメント別施策: 施工グループ（アズサポート）では事業拡大に注力、グループ化判断はサービス品質・経営陣の相性・シナジー・投資回収期間を重視。
• 新たな取り組み: JPX日経中小型株指数の構成銘柄選定（投資家注目度向上の可能性）。その他特段の新規事業発表は無し。

将来予測と見通し

• 業績予想（通期 2025年9月期予想）:
  • 売上収益 8,600百万円（YoY＋15%・良い）
  • 営業利益 2,000百万円（YoY＋12%・良い）
  • 当期利益 1,400百万円（前年1,467百万円→やや減少・注意）
  • 前提条件: 広告宣伝費率は同水準（対売上総利益比47%）、コールセンター人件費率同水準（7%）、原価率はアズサポート等により上昇（対売上比約8%程度想定）、固定費は上昇見込み。
  • 経営陣の自信度: 通期進捗率（売上70.2%、営業利益72.0%）を根拠に「順調に推移」と表明。
• 予想修正: 通期予想の数値は今回資料で提示（2025通期見通し）だが、当資料中に予想修正の有無（増額/減額）は明示なし（既存の通期見通しベースでの進捗報告）。
• 中長期計画とKPI進捗:
  • 中期経営計画の明示的な数値目標は資料に無し（–）。KPI分解は提示（トラフィック×CVR×成約率×支払価格×手数料率）で各要素の改善を継続。
• 予想の信頼性: 過去の進捗を踏まえ営業利益の進捗が改善している点を掲げるが、税効果などで当期利益は変動しやすい旨注記あり。
• マクロ経済の影響: 高齢化・独居化の進展は需要追い風。広告市場の競争や景況変化が流入・広告費に影響する可能性あり。

配当と株主還元

• 配当方針: 配当性向や総還元性向を重視（2025年予想で総還元性向65.5%以上を想定）。
• 配当実績・予想:
  • 2025年9月期（予想） 1株あたり配当金 40.00円（前期15.00円→増配＋25円・良い）、配当性向 65.5%（大幅上昇・良い）／配当総額予想 917百万円。
  • 2024年9月期 実績 1株15.00円、配当性向 23.8%。
• 特別配当: 無し。
• その他株主還元: 自己株式取得は「未定」（前期は499百万円実施）。

製品やサービス

• 製品: ポータルサイト「生活110番」（150以上ジャンル）とジャンル特化のバーティカルメディア（例：電気工事110番等）。
• サービス: 24時間365日の自社コールセンターで全国約7,000社の加盟店とマッチング、成約ベース・紹介ベースの手数料収入。主な顧客層は住宅関連トラブルの消費者。
• 協業・提携: 加盟店ネットワークを基盤に、施工会社のグループ化（M&A）で提供体制を強化。
• 成長ドライバー: トラフィック増（集客力）、マッチング精度向上、成約率・単価向上、施工グループによる受注キャパ拡大。

Q&Aハイライト

• 注記: 資料中にQ&Aの記載は無し → 重要やり取り・未回答事項は記載不可（–）。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 強気〜中立（通期予想達成に向け「順調に推移」と明言、成長戦略を明確に示す）。
• 表現の変化: 前回説明会と比較した詳細な言葉遣いの変化は資料からは特定困難（–）。
• 重視している話題: サービスクオリティ向上、施工グループの拡大（M&A）、広告・集客投資、配当・株主還元。
• 回避している話題: 為替感応度や具体的なM&Aターゲット、短期のコスト上振れ時の詳細シナリオ等は深掘りされていない（回答先送りの可能性）。

投資判断のポイント（情報整理のみ、投資助言は行いません）

• ポジティブ要因:
  • 売上・営業利益の二桁成長（9ヶ月累計で売上＋15%、営業利益＋19%・良い）。
  • 営業利益率約24%を維持（高水準・良い）。
  • 施工グループ（アズサポート）連結化による加速度的な売上拡大（良い）。
  • 配当大幅増と総還元性向の引上げ（株主還元強化・良い）。
  • JPX日経中小型株指数選定で市場注目度が上がる可能性。
• ネガティブ要因:
  • 広告宣伝費（PPC中心）が対売上総利益比で高め（約47%）であり、広告単価上昇や競争激化で効率が悪化すると収益性に影響（注意）。
  • 当期利益は税効果等で変動しやすく、純利益面でのボラティリティあり（注意）。
  • 施工グループのM&Aや統合作業に伴うリスク（品質統一・収益化の遅れ等）。
  • シーズナリティ依存（Q3–Q4繁忙期の影響が大きい）。
• 不確実性: 広告市場の競争動向、施工原価の上振れ、M&Aの成否、マクロ景況感の変化。
• 注目すべきカタリスト: 通期（第4四半期）決算発表、さらなる施工M&Aの発表、自己株取得の有無、JPX指数選定による需給変化、配当確定。

重要な注記

• 会計方針: 目立った会計方針変更の記載は無し。税効果会計の影響で当期利益が変動している旨の注記あり。
• リスク要因: 資料末尾に将来予測に関する注意事項（前提・不確実性・外的要因で実績が異なる可能性）を明記。
• その他: 四半期以降の開示で単体の施工会社営業利益は次回から非開示予定との記述あり。

（不明な項目は「–」で表記しています。記載内容は提供資料に基づく要約であり、投資助言は含みません。）

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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