企業の一言説明
シェアリングテクノロジーは、家庭の「暮らしのお困りごと」に対応するマッチングサイト「生活110番」などを運営する、国内有数のマッチングプラットフォームサービス企業です。
投資判断のための3つのキーポイント
- 高成長と高収益性: 連結売上収益と営業利益は二桁成長を継続しており、営業利益率24.17%、ROE31.24%と非常に高い収益性を誇ります。
- 安定した財務基盤とキャッシュ創出力: 自己資本比率69.3%、流動比率316%と財務健全性は高く、営業キャッシュフローも恒常的にプラスでフリーキャッシュフローも潤沢です。
- 高水準の株主還元: 予想配当利回りは4.56%と高水準で、配当性向も80%超を計画しており、自己株式取得も実施するなど、株主還元への意識が高い企業です。
企業スコア早見表
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 成長性 | A | 堅調な成長 |
| 収益性 | S | 非常に高い |
| 財務健全性 | B | 良好な水準 |
| バリュエーション | B | 適正水準 |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 1206.0円 | – |
| PER | 18.04倍 | 業界平均66.2倍 |
| PBR | 5.62倍 | 業界平均3.5倍 |
| 配当利回り | 4.56% | – |
| ROE | 31.24% | – |
1. 企業概要
シェアリングテクノロジーは、家庭や事業者の「お困りごと」解決を支援するマッチングプラットフォーム「生活110番」を主力事業としています。水道修理や害虫駆除、鍵のトラブルなど、幅広いジャンルの専門業者とユーザーを繋ぎ、全国対応可能な24時間365日受付のコールセンターとウェブサイトを通じて収益を得ています。技術的な独自性としては、リアルタイムマッチングシステム「Mover」により、顧客とサービス提供者を効率的に結びつけるモデルを構築しており、このネットワークと対応力が高い参入障壁となっています。
2. 業界ポジション
国内の生活トラブル解決ニーズに対応するマッチング市場において、シェアリングテクノロジーは広範なサービスジャンルと全国ネットワークを持つ主要プレイヤーの一角を占めます。ニッチな領域における専門業者との連携と多様な困りごとへの対応力が強みです。競合としては、より大手のリフォーム仲介サービスや、特定ジャンルに特化した専門サービス企業が挙げられますが、同社の「なんでも対応」の幅広さが差別化要因です。業種区分「情報・通信業」における業界平均と比較すると、PERは18.04倍（業界平均66.2倍）と割安感があり、PBRは5.62倍（業界平均3.5倍）と割高感があります。成長性が高く高収益であるため、PERは低く抑えられがちですが、ROEの高さがPBRを押し上げている状態と言えます。
3. 経営戦略
同社は「暮らしのお困りごと」事業に経営資源を集中し、持続的成長を目指す戦略を推進しています。2026年9月期は売上高9,800百万円（前期比+14.2%）、営業利益2,350百万円（同+13.3%）、親会社株主に帰属する当期利益1,600百万円（同+13.2%）を見込んでいます。この成長は、問い合わせ件数増加、加盟店との協力強化、マッチングの最適化による単価向上、そしてグループ会社のエリア・ジャンル拡大によって達成される計画です。また、自社施工の拡大も推進しており、これに伴う売上原価率や一部固定費の上昇は想定しつつも、売上総利益に対する比率を維持する方針です。
4. 財務分析
| 項目 | 値 | ベンチマーク/解釈 |
|---|---|---|
| Piotroski F-Score | 4/9 | D: 要注意 (7点以上=優良、5-6点=普通、4点以下=要注意) |
| 営業利益率（実績） | 24.17% | 非常に高水準 |
| ROE（実績） | 31.24% | 優良 (一般的な目安10%以上) |
| ROA（実績） | 18.85% | 優良 (一般的な目安5%以上) |
| 自己資本比率（実績） | 69.3% | 高水準で安定 (一般的な目安40%以上) |
| 流動比率（実績） | 316% | 非常に良好 (一般的な目安150%以上) |
| 営業CF（過去12か月） | +1,981百万円 | 恒常的にプラスで事業の稼ぐ力を示す |
| フリーCF（過去12か月） | +1,300百万円 | 投資余力があり財務基盤が安定 |
| 営業CF/純利益比率 | 1.40 | S: 優良 (1.0以上=健全、キャッシュフローが利益を大幅に上回る) |
| 四半期進捗率（2025年9月期） | 100% | 通期決算であるため、実績が目標値を満たしたことを示す |
| 来期予想進捗（2026年9月期） | – | 来期（2026年9月期）の通期予想に対する実績は未確定 |
【財務品質スコア】Piotroski F-Score：同社のF-Scoreは4/9点であり、投資家向け解釈では「要注意」と評価されます。これは、F-Scoreが重視する過去からの財務改善トレンドの一部が評価されなかったためと考えられます。ただし、個別の財務指標、特にROE、ROA、営業利益率は非常に高く、自己資本比率や流動比率も極めて良好な水準を維持しており、絶対的な財務体力は非常に優れています。F-Scoreが示す「要注意」は、財務状況の悪化ではなく、特定の評価基準上のマイナス要因による影響と解釈できます。
【収益性】 シェアリングテクノロジーは、直近の2025年9月期で営業利益率24.17%、ROE31.24%、ROA18.85%を達成しており、いずれも業界内でも極めて高い水準にあります。これは、効率的なマッチングビジネスモデルと、高い粗利率を維持できる事業構造を反映しています。
【財務健全性】 自己資本比率は69.3%、流動比率は316%と非常に高く、これまでの収益力を背景に盤石な財務基盤を築いています。負債比率も低く、短期・長期ともに財務体質は極めて健全です。
【キャッシュフロー】 営業キャッシュフローは1,981百万円と潤沢なプラスを維持しており、本業で高い現金を創出できる能力があります。設備投資等を差し引いたフリーキャッシュフローも1,300百万円と大幅なプラスであり、外部資金に頼らない成長余力と株主還元余地を十分に持っています。
【利益の質】 営業キャッシュフローが当期純利益の1.40倍と大きく上回っており、利益の質は非常に優良です。これは会計上の利益が現金としてしっかりと裏付けられていることを意味し、利益計上の信頼性が高いと評価できます。
【四半期進捗】 2025年9月期は通期決算であるため、計画に対する進捗は100%と見なされます。次期（2026年9月期）は、売上・営業利益・当期利益ともに二桁成長の予想を発表しており、引き続き成長路線を維持する計画です。
5. 株価分析
【バリュエーション】
- PER: 18.04倍（会社予想）。業界平均66.2倍と比較して大幅に割安です。これは、同社の高い成長性と収益性に対して市場がまだ十分に評価していない可能性を示唆しています。
- PBR: 5.62倍（実績）。業界平均3.5倍と比較して割高です。これは、同社が高いROE（31.24%）を継続的に叩き出しており、株主資本を非常に効率的に利用しているため、純資産に対する市場評価が高いことを反映していると考えられます。成長性の高い企業ではPBRが高くなる傾向があります。
【テクニカル】
- 現在株価1,206.0円は、52週高値1,262円に近い水準（レンジ内87.5%）で推移しており、底堅さを示しています。
- 5日移動平均線（1,203.80円）、25日移動平均線（1,194.40円）、75日移動平均線（1,058.45円）、200日移動平均線（1,074.68円）の全てを上回っており、短期から長期にわたって上昇トレンドにあることを示唆しています。特に75日・200日移動平均線との乖離幅が大きいことは、最近の株価上昇が勢いを持っていることを示しています。
【市場比較】
- 日経平均比: 直近3ヶ月では日経平均を16.55%ポイント上回るパフォーマンスを見せていますが、1ヶ月、6ヶ月、1年ではそれぞれ日経平均を下回っています。
- TOPIX比: 直近1ヶ月ではTOPIXを6.36%ポイント下回っています。
- 全体として、短期的な市場全体のムードに左右されつつも、個別の業績や戦略への評価で大きく変動する特性を持つと考えられます。
6. リスク評価
【定量リスク】
- ベータ値: -0.13 (市場全体の動きとは逆相関、またはごくわずかな順相関を示す傾向)
- 年間ボラティリティ: 51.78% (株価の年間の変動幅が大きいことを示す)
- 最大ドローダウン: -66.16% (過去に経験した最大の下落率。仮に100万円投資した場合、過去最悪時で66万円程度の損失を経験した可能性があり、今後も同様の下落が想定される)
- 年間平均リターン: -29.58% (過去のデータに基づくと、年間の平均リターンはマイナスであったことを示す)
上記リスク指標からは、ボラティリティが高く、過去のリターンは安定していないボラティリティが高い銘柄であり、市場全体の値動きとは逆相関する可能性もあるという特徴が見られます。仮に100万円投資した場合、年間で±50万円程度の変動が想定されるため、価格変動リスクは比較的高めと言えます。
【事業リスク】
- 競争激化と単価下落リスク: 暮らしのお困りごと解決市場は拡大が見込まれますが、新規参入や競合他社のサービス強化により、マッチング単価の引き下げ圧力がかかる可能性があります。
- 加盟店ネットワークの維持・拡大: サービス品質を維持するためには、信頼できる加盟店との強固なネットワークが不可欠です。加盟店の品質管理や、人手不足によるマッチング機会の損失はリスクとなり得ます。
- 税負担増と費用構造の変化: 2025年9月期に法人税費用が大幅に増加したように、繰延税金資産の減少や税制変更は当期利益を圧迫する可能性があります。また、自社施工拡大による売上原価率の上昇が計画通りに吸収できない場合、収益性が悪化するリスクも存在します。
7. 市場センチメント
- 信用取引状況: 信用買残2,444,900株に対して信用売残が0株であるため、信用倍率は0.00倍となっています。これは、今後の株価上昇を期待する買い方が多くいる一方で、売り方がほとんどいない状況を示しており、株価が上昇する際には上値が軽くなる可能性があるものの、過熱感が出ると一転して売り圧力が強まる可能性も秘めています。
- 主要株主構成: 上位株主にはAVIジャパン・オポチュニティ・トラスト、日本マスタートラスト信託銀行（信託口）、日本カストディ銀行（信託口）といった機関投資家が名を連ねており、株式の約56.80%が機関投資家によって保有されています。これは、安定的な株主構成と、専門家が同社の成長性を評価している可能性を示唆しています。インサイダー保有比率も9.17%と一定水準あり、経営陣のコミットメントも伺えます。
8. 株主還元
- 配当利回り: 会社予想55.00円で4.56%と非常に高い水準です。これは、同業他社と比較しても魅力的な利回りと言えます。
- 配当性向: 2025年9月期の実績配当性向は66.3%ですが、2026年9月期の年間配当予想55.00円に基づく配当性向は80.6%と、利益の大部分を配当として株主還元する方針を示しています。
- 自社株買い: 直近の決算期においても約503百万円の自己株式取得を実施しており、配当と合わせて株主還元に積極的な姿勢が見られます。
SWOT分析
強み
- 安定的な二桁成長率と非常に高い収益性（営業利益率24.17%、ROE31.24%）
- 潤沢なフリーキャッシュフローと強固な財務健全性（自己資本比率69.3%）
弱み
- 高い株価ボラティリティと過去のマイナスリターン（±50%程度の変動想定、年間平均リターン-29.58%）
- 業界平均と比較したPBRの割高感
機会
- 国内の多様な「お困りごと」解決ニーズの継続的な拡大
- 自社施工拡大による収益構造の改善と事業領域の深化
脅威
- 競合他社の参入やサービス強化による市場競争の激化
- 税制変更や費用構造の変化（自社施工拡大に伴う原価率上昇）による利益圧迫
この銘柄が向いている投資家
- 高成長と高配当を両立させたい投資家: 安定した二桁成長と高い配当利回りを魅力と感じる層。
- 高ROE・高収益企業を重視する投資家: 資本効率が非常に高く、本業でしっかりと稼ぐ力を評価する層。
- 一定のリスク許容度を持つ成長株投資家: 株価の変動リスクを受け入れつつ、中長期的な企業成長に期待する層。
この銘柄を検討する際の注意点
- Piotroski F-Scoreの評価: 財務健全性自体は良好ですが、F-Scoreが「要注意」と評価された点については、F-Scoreが重視する改善トレンドの不足等、その背景を理解しておく必要があります。
- 今後の税負担: 2025年9月期に法人税費用が大きく増加したため、今後の税率動向や繰延税金資産の状況を継続してウォッチする必要があります。
- 自社施工による変動費用構造: 自社施工拡大は収益性向上の一方で、売上原価率の上昇など費用構造に変化をもたらす可能性があり、今後の進捗と影響を注視する必要があります。
今後ウォッチすべき指標
- 四半期ごとの売上収益・営業利益の成長率: 特に来期予想達成に向けた進捗状況。
- 営業キャッシュフローの継続的な確保: 安定した現金創出力が維持されているか。
- 配当性向の推移: 高い配当性向を維持できる収益力があるか。
10. 企業スコア（詳細）
- 成長性: A
- 理由: 2025年9月期の売上収益は8,579百万円（前年比+14.4%）、2026年9月期の会社予想も売上高9,800百万円（前年比+14.2%）と、二桁成長が続き、成長性評価基準のA（10-15%）に合致します。
- 収益性: S
- 理由: ROEは31.24%（ベンチマーク10%以上）、営業利益率は24.17%（ベンチマーク15%以上）と、いずれも基準を大きく上回り、非常に高い収益性を誇ります。
- 財務健全性: B
- 理由: 自己資本比率は69.3%（基準60%以上）、流動比率は316%（基準200%以上）と「S」に該当する高い水準ですが、Piotroski F-Scoreが4点であり、評価基準の「S(自己資本比率60%以上・流動比率200%以上・F-Score7点以上)」を満たさないため、「B(F-Score4点)」と判断します。絶対的な財務体力は良好ですが、F-Scoreの観点では改善トレンドに課題がある可能性があります。
- バリュエーション: B
- 理由: PER18.04倍は業界平均66.2倍と比較して非常に割安（業界平均の70%以下でS評価）ですが、PBR5.62倍は業界平均3.5倍と比較して割高（130%以上でD評価）です。両指標で評価が分かれるため、PERの割安感を評価しつつ、PBRの割高感も考慮し、総合的に適正水準に近い「B」と評価します。
企業情報
| 銘柄コード | 3989 |
| 企業名 | シェアリングテクノロジー |
| URL | http://www.sharing-tech.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,206円 |
| EPS（1株利益） | 66.86円 |
| 年間配当 | 4.56円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 3.0% | 29.1倍 | 2,253円 | 13.6% |
| 標準 | 2.3% | 25.3倍 | 1,894円 | 9.7% |
| 悲観 | 1.4% | 21.5倍 | 1,538円 | 5.3% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,206円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 954円 | △ 26%割高 |
| 10% | 1,191円 | △ 1%割高 |
| 5% | 1,503円 | ○ 20%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.16)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。