2025年８月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社予想（社内計画）との比較では、売上高は計画比約99.3%でほぼ計画通り、営業利益は計画比約105.1%で上振れ、経常利益も計画比約109.9%で上振れ、当期純利益は計画比約91.7%で下振れ（市場予想との差異：–）。
- 業績の方向性：売上高は微増（前年同期比+0.5%）、営業利益・経常利益は増益（営業利益+13.8%、経常利益+16.4%）、ただし親会社株主に帰属する当期純利益は減益（△3.7%）。
- 注目すべき変化：売上総利益率が改善（雑貨仕入原価の低下、高額商品の売上比率上昇等により）、営業利益率は2.3%（前年2.0%）。一方で営業キャッシュ・フローが大きく悪化しマイナス（△1,768百万円）となった点が重要。
- 今後の見通し：2026年8月期予想は売上63,000百万円（+2.3%）、営業利益1,500百万円（+5.7%）、当期純利益900百万円（+3.4%）を提示。通期予想は据え置きで、配当は期末を12.50円に変更（合計23.00円）。
- 投資家への示唆：営業利益・経常利益は収益性改善が進んでいるものの、キャッシュフロー面（営業CFのマイナス化）と純利益が前期に比べて減少している点に注意。配当は増額（前年20.00→23.00円）だが、来期予想では配当は20.00円へ減額予想。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社ワッツ
- 主要事業分野：100円ショップ「Watts」等の運営（100円均一小売および付随業務）。その他にファッション雑貨店等を展開（Buona Vita、Tokino:ne、リアル）、海外事業も展開。
- 代表者名：代表取締役社長執行役員 平岡 史生
- 問合せ先：取締役常務執行役員 経営企画室長 森 秀人（TEL 06-4792-3280）
- 報告概要:
- 提出日：2025年10月10日（決算短信公表日）
- 対象会計期間：2024年9月1日～2025年8月31日（2025年8月期・連結、単一セグメント）
- 決算説明資料作成：有（機関投資家向け決算説明会あり）
- セグメント:
- 単一セグメント：100円ショップの運営及びその付随業務（地域別売上は開示）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数：13,458,800株（期末自己株式数225,953株）
- 期中平均株式数：13,191,269株
- 時価総額：–（期末株価データ未提供のため省略）
- 今後の予定:
- 定時株主総会予定日：2025年11月26日
- 配当支払開始予定日：2025年11月27日
- 有価証券報告書提出予定日：2025年11月25日
- 決算説明会：開催（機関投資家向け）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（会社予想との比較）
- 売上高：61,578百万円（前年+0.5%）、会社計画達成率 約99.3%（ほぼ計画通り）
- 営業利益：1,419百万円（前年+13.8%）、会社計画達成率 約105.1%（上振れ）
- 経常利益：1,429百万円（前年+16.4%）、会社計画達成率 約109.9%（上振れ）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：870百万円（前年△3.7%）、会社計画達成率 約91.7%（下振れ）
- 市場コンセンサス（アナリスト予想）：–（資料に記載なし）
- サプライズの要因（上振れ/下振れの主な理由）
- 営業・経常利益上振れ要因：雑貨仕入原価の減少、売上総利益率の改善、高額商品の売上比率向上、既存店売上の堅調推移。
- 当期純利益下振れ要因：前期に計上された受取補償金（特別利益）113百万円など一時要因が前年に存在したこと（前年の特別利益が大きく、比較ベースで純利益が減少）。また法人税等の支払増加。
- 営業CFの悪化要因：決済タイミングの影響（前期が金融機関休日で繰越されていた決済が当期に行われたこと）、仕入債務の大幅減少等による。
- 通期への影響：次期（2026年8月期）計画は増収増益予想を提示。今回の実績を踏まえ、会社は通期見通しを提示しているが、営業CF回復（正味のキャッシュ創出）が課題となる。
財務指標
（注：単位は百万円、％は前期比）
- 損益要点（2025年8月期）
- 売上高：61,578（+0.5%・前期61,257）
- 売上原価：37,671（ほぼ横ばい）
- 売上総利益：23,908（+1,352）
- 販管費：22,488（+144）
- 営業利益：1,419（+173、営業利益率 2.3% → 前年 2.0%）
- 経常利益：1,429（+201）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：870（△34、△3.7%）
- 1株当たり当期純利益（EPS）：66.00円（前年68.45円）
- 収益性指標
- ROE（当期純利益率）：6.8%（目安：8%以上が良好 — 現状はやや低め）
- ROA：4.9%（目安5%以上が良好 — やや低め）
- 営業利益率：2.3%（業種平均：–）
- 進捗率分析（会社計画に対する達成率）
- 売上高達成率（会社計画）：約99.3%
- 営業利益達成率（会社計画）：約105.1%
- 純利益達成率（会社計画）：約91.7%
- バランスシート（2025/8/31）
- 総資産：27,510（△2,769）
- 純資産：13,029（+512）
- 自己資本比率：47.3%（安定水準、目安40%以上は安定）
- 現金及び現金同等物：6,187（△3,192）
- 有利子負債（概算）：1年以内返済分1,373 + 長期1,962 = 約3,335 → ネット現金約 +2,852（現金 – 有利子負債）
- 流動資産：21,186、流動負債：11,021 → 流動比率（流動資産/流動負債）約192%（流動性は良好）
- キャッシュフロー（2025年8月期）
- 営業CF：△1,768（前年 +4,044） — 大幅悪化（要因：仕入債務の減少等）
- 投資CF：△1,079（前年 △538） — 有形固定資産取得など（設備投資約961）
- 財務CF：△351（前年 +233） — 借入返済・配当支払等
- フリーCF（営業CF – 投資CF）：△2,847（営業CFがマイナスのためフリーCFもマイナス）
- 営業CF/当期純利益比率：△1,768 / 870 ≈ △2.03（目安1.0以上が健全 → 今回はマイナス）
- 四半期推移・季節性
- 第2四半期累計：売上31,000、営業利益750（進捗およそ半期で計画の約50%）
- 通期では既存店の堅調と高額商品の寄与で上振れしたが、年末決済タイミングの影響で営業CFが悪化
- 効率性
- 総資産回転率等の詳細は開示項目に記載なし（–）
- セグメント別
- 事業は単一セグメントのためセグメント分解は省略
- 地域別売上（100円ショップ直営計計）：関東26.5%、近畿26.9%、中部15.3%、中四国12.7%等（前年増減率は資料参照）
特別損益・一時的要因
- 当期の特別利益：8,208千円（受取保険金7,945千円等）
- 当期の特別損失：67,749千円（減損損失52,092千円、固定資産除却等）
- 前期との違い：前期は受取補償金113,202千円を計上しており、これが当期比較で当期純利益が減少した大きな要因の一つ
- 一時的要因の影響：前期の補償金が一時的要因であるため、前年との単純比較で当期純利益が減少している点に留意すべき（営業利益ベースでは改善）
配当
- 配当実績（2025年8月期）
- 中間配当：10.50円（うち記念配当3.00円を含む）
- 期末配当：12.50円（当初7.50円→本日公表にて12.50円に変更）
- 合計（年間）：23.00円（配当金総額303百万円）
- 配当性向（連結）：34.8%
- 純資産配当率：2.4%
- 2026年8月期（予想）
- 中間：7.50円、期末：12.50円、合計：20.00円（予想）
- 特別配当：期末に特別配当を含む（期末内訳：普通配当7.50円＋特別配当5.00円）
- 株主還元方針：自社株買いは当期の新たな大型取得実績なし（過去に自己株式取得・処分の動きあり）
設備投資・研究開発
- 設備投資（投資活動による支出）
- 有形固定資産取得による支出：961百万円（前年555百万円）
- 無形固定資産取得：84百万円
- 主な投資内容：セルフレジ導入等に伴う設備投資（書面記載の個別内訳は一部）
- 減価償却費：815百万円（前年607百万円）
- 研究開発費：資料に明確な記載なし（–）
受注・在庫状況（該当性）
- 受注状況：該当記載なし（–）
- 在庫状況：
- 棚卸資産（商品及び製品）：11,219百万円（前期比 +402百万円、在庫増）
- 棚卸資産増減は営業CFに影響（棚卸資産増加はCF使用要因）
セグメント別情報
- 単一セグメント（100円ショップ）で開示省略
- 地域別売上（100円ショップ直営合計55,511百円）
- 関東：14,697,814千円（前年比100.3%）
- 近畿：14,859,063千円（前年比97.0%）
- 中部：8,502,802千円（前年比102.1%）
- 中四国：7,060,249千円（前年比104.4%）
- 北海道・東北・九州も微増
- 店舗数（連結）
- 期末店舗数合計：1,877店（直営1,868店、FCその他9店）
- 直営は純増70店（直営での拡大が継続）
- 出店数：計画152店に対し142店出店、退店77店（うちFC5）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：資料内に明確な数値目標の詳細は記載なし（成長施策は記載）
- 方針：100円事業の深化に加え、Buona Vita・Tokino:ne・リアル等の国内その他事業、海外事業の拡充による収益源多角化
- KPI達成状況：既存店売上が堅調で売上総利益率改善等、短期KPIには一定の進捗。ただし営業CFのマイナス化は改善が必要
競合状況や市場動向
- 競合との比較：資料に同業他社比較は記載なし（–）
- 市場動向：個人消費の回復は実質賃金の定着が前提。為替・原材料価格・海外景気（特に中国）等が業績に影響するリスクとして挙げられている。
今後の見通し
- 業績予想（2026年8月期）
- 売上高：63,000百万円（前期比+2.3%）
- 営業利益：1,500百万円（同+5.7%）
- 経常利益：1,500百万円（同+5.0%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：900百万円（同+3.4%）
- 会社予想の前提：個人消費の動向、為替・資源価格・海外景気等を注視しつつ計画
- 予想の信頼性：過去の予想達成傾向の記載は限定的。今回の通期計画は保守的・中立か楽観的かは明示なし（過去に計画比達成率はばらつきあり）。
- リスク要因：
- 個人消費の回復が想定通り進まない場合
- 為替変動、原材料・仕入価格の上昇
- 海外事業の不確実性（出店/撤退リスク）
- キャッシュ創出力の低下（営業CFマイナスの継続）
重要な注記
- 会計方針：当期における会計方針の変更等はなし
- 監査：決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外である旨の注記あり
- 付記：当期末配当については当初案から期末を7.50円→12.50円に変更（2025年10月10日公表の「剰余金の配当に関するお知らせ」参照）
（注）数値は提出資料（決算短信）に基づく。市場予想や株価関連の数値は資料に明示がないため「–」で示しています。本資料は投資助言を目的としたものではありません。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 2735 |
| 企業名 | ワッツ |
| URL | http://www.watts-jp.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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