決算短信：岐阜造園（1438）

2025年９月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対して上振れ。第3四半期累計で営業利益は会社予想（489百万円）ほぼ達成（達成率100.0%）、経常利益・当期純利益もほぼ達成または上回る進捗（経常利益達成率99.1%、親会社株主に帰属する当期純利益達成率100.4%）。会社は予想を未修正のまま。
• 業績の方向性：増収増益（売上高4,601百万円、前年同期比+19.6%；営業利益489百万円、前年同期比+13.3%）。
• 注目すべき変化：売上高が大幅増加（+19.6%）し、受注/工事進捗で大口案件の寄与（大阪・関西万博関連、富士山近郊高級旅館等）が奏功。自己資本比率は74.5%（安定水準）へ改善。
• 今後の見通し：通期見通しは修正なし。第3四半期時点で主要利益項目はほぼ達成済のため、通期達成の可能性は高いが、季節性や工事進捗の計上タイミングがQ4業績に影響する点に留意。
• 投資家への示唆：業績は想定より強く推移しており、特に利益面は通期見通し到達済み／上回る水準。安全性（自己資本比率・現預金）も高いが、工事案件の収益認識タイミングや建設資材・人件費の動向が今後の変動要因。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社岐阜造園
  • 主要事業分野：造園緑化事業（ガーデンエクステリア、ランドスケープ等の設計・施工・管理）
  • 代表者名：代表取締役社長 山田 準
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2025年9月期 第3四半期累計（2024年10月1日〜2025年6月30日）
• セグメント:
  • 単一セグメント：造園緑化事業（グループは単一セグメントのため詳細開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：3,242,600株（2025年9月期3Q）
  • 期末自己株式数：387株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,242,213株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無
  • 決算発表：既発表（当資料）
  • 株主総会・IRイベント：直近資料に記載なし

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（通期会社予想に対する第3四半期累計の達成率）
  • 売上高：4,601百万円 → 通期予想6,000百万円に対する進捗率 76.7%
  • 営業利益：489百万円 → 通期予想489百万円に対する進捗率 100.0%
  • 経常利益：497百万円 → 通期予想502百万円に対する進捗率 99.1%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：337百万円 → 通期予想336百万円に対する進捗率 100.4%
• サプライズの要因：
  • 大阪・関西万博関連の完工や大型旅館の大型造園工事など大口案件の進捗が売上・利益を押し上げた点。
  • 建設資材費や人件費は高止まりの懸念はあるが、受注単価や案件の規模拡大で吸収された様子。
• 通期への影響：
  • 主要指標は第3四半期でほぼ通期想定に到達または上回っているため、会社の未修正予想は現状維持で妥当性が高い。ただしQ4の工事進捗や一時的要因によって最終値は変動し得る。

財務指標

（数値単位：百万円、前年同期比は%）

• 要点（第3四半期累計）
  • 売上高：4,601（+19.6%）
  • 売上原価：3,230
  • 売上総利益：1,371
  • 販管費：882
  • 営業利益：489（+13.3%）、営業利益率 10.6%（489 / 4,601）
  • 経常利益：497（+13.3%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：337（+11.5%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：104.10円（前年同期94.23円、+10.5%）
• 財政状態（2025年6月30日）
  • 総資産：5,470（前期末比 +176、前期5,294）
  • 純資産：4,074（前期末比 +253）
  • 自己資本比率：74.5%（安定水準、前年72.2%）
  • 現金及び預金：2,498（前期末2,448、+50）
  • 受取手形・完成工事未収入金：959（前期846、+113）
• 収益性指標（第3四半期累計ベース）
  • ROE（親会社株主に帰属する利益 ÷ 自己資本）：337 / 4,074 = 約8.3%（目安：8%以上で良好）
  • ROA（当期純利益 ÷ 総資産）：337 / 5,470 = 約6.2%（目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率：約10.6%（業種平均との比較は個別参照）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：76.7%（通常の進捗よりやや早い、Q4にまだ売上計上見込み）
  • 営業利益進捗率：100.0%（既に通期想定達成）
  • 純利益進捗率：100.4%（既に通期想定を上回る）
  • 過去同期間との比較：前年同期から増収増益で順調な進捗
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておらず詳細は非開示。ただし現金及び預金は前連結会計年度末2,447,632千円→当第3Q2,498,085千円（+50,453千円）。
  • フリーCF等は資料に記載なし（–）。
• 四半期推移（QoQ）
  • 資料は累計開示のため四半期単独のQoQは非開示（–）。
  • 季節性：建設・造園業は工事件数の計上時期で変動し得る。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：74.5%（安定水準）
  • 有利子負債：短期借入金200、長期借入金33.6→総借入約233.6（比較的小さい）
  • 流動比率（流動資産3,597 / 流動負債1,156）＝約311%（良好）

特別損益・一時的要因

• 特別損失：減損損失 4,364千円（第3四半期に計上）
• 特別利益：該当なし
• 一時的要因の影響：減損は発生しているが金額は大きくない。特別損益を除いても業績は増収増益であり、実質的な業績改善は継続と見える。
• 継続性判断：減損は特定資産に関する一時的判断であり、恒常的な費用ではない可能性が高い。

配当

• 配当実績／予想：
  • 第2四半期（中間）：18.00円（2025年9月期、前期は15.00円）
  • 期末予想：18.00円（通期予想合計 36.00円、前期合計30.00円）
  • 直近の配当予想修正：無
• 配当性向（予想ベース）：通期DPS36円 / 1株当たり当期純利益（会社予想103.65円）＝約34.7%（配当性向の目安として中程度）
• 自社株買い：該当記載なし
• 特別配当：無し

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に記載なし（–）
• 減価償却費：28,221千円（当第3四半期累計、前年31,232千円）
• R&D費用：該当記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残の明細記載なし（–）。定性的には大口案件の受注・進捗が言及あり。
• 在庫状況：
  • 販売用不動産：60,506千円（前期71,607千円、減少）
  • 棚卸資産等の詳細は限定開示のためコメントは限定的

セグメント別情報

• 単一セグメント（造園緑化事業）のみ。売上・利益は全て単一事業から計上されているため、セグメント別内訳は省略。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画に関する記載：資料に明示なし（–）
• KPI達成状況：特に公表KPIの記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：公共工事は堅調、民間（再開発・ホテル等）も底堅い。ただし建設資材価格や人手不足は引き続きマイナス要因。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に非開示（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無）：売上高6,000百万円（+15.4%）、営業利益489百万円（+9.4%）、経常利益502百万円（+10.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益336百万円（-1.3%）
  • 会社予想の前提：特記事項なし（為替等の前提明示なし）
• 予想の信頼性：
  • 第3四半期段階で営業利益・純利益は通期見通しに到達／上回っており、未修正の見通しは保守的〜中立的と評価可能。ただしQ4の工事進捗や外部環境が変動要因。
• リスク要因：
  • 建設資材価格、人件費の上昇
  • 工事の進捗遅延や大口案件の計上タイミング
  • マクロ経済・海外経済の不透明感による民間投資の鈍化

重要な注記

• 会計方針の変更：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を第1四半期より適用。四半期連結財務諸表への影響は無。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計に係るキャッシュ・フロー計算書は作成していない旨記載。
• その他重要事項：連結範囲の変更無し、四半期連結財務諸表に特有の会計処理なし。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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