決算短信：岐阜造園（1438）

2024年９月期　第２四半期決算短信［日本基準］（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想に対して上振れの色合い（第2四半期累計で通期予想に対する進捗が良好）。市場予想は不明のため比較不可。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+5.4％、営業利益+36.7％、親会社帰属四半期純利益+43.5％、前年同期比）。
• 注目すべき変化：営業利益率が約12.8％と高水準で、利益の伸びが売上増を上回る好転（販管費は小幅増に留まり、粗利改善が寄与）。現金同等物残高が大幅増（+262,428千円）で財務余力も改善。
• 今後の見通し：通期予想（売上5,227百万円、営業利益494百万円、親会社株主帰属当期純利益335百万円、年間配当30円）は、第2四半期累計の進捗（売上進捗約51.6％、営業利益進捗約69.8％、純利益進捗約72.7％）から見て達成可能性は高いと判断できるが、同日公表で業績予想の修正あり（詳細は別開示）。
• 投資家への示唆（助言ではなく観察点）：利益率の改善と強い営業キャッシュフローにより短期的な業績の上振れ余地がある一方で、建設資材価格や労働力不足など外部リスクが継続。配当方針は維持（通期30円予定）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社岐阜造園
  • 主要事業分野：造園緑化事業（造園・緑化工事を中心とする単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 山田 準
  • 上場市場・コード：東証名（東名） 1438
  • URL： https://www.gifu-zohen.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2024年5月10日（四半期決算短信）
  • 対象会計期間：2024年9月期 第2四半期累計（2023年10月1日～2024年3月31日）
  • 四半期決算説明会：有（動画配信）
• セグメント:
  • 単一セグメント：造園緑化事業（セグメント別開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：3,227,600株（2024年9月期2Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,204,342株（2024年9月期2Q）
  • 自己株式数：387株（2024年9月期2Q）
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 四半期報告書提出予定日：2024年5月14日
  • 配当支払開始予定日：2024年6月3日
  • その他IRイベント：決算説明会（動画配信）実施済み

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期会社予想に対する第2四半期累計進捗）
  • 売上高：第2Q累計 2,692,754千円（2,692百万円）／通期予想 5,227百万円 → 進捗率 約51.6％（概ね順調）
  • 営業利益：第2Q累計 344,554千円（344.6百万円）／通期予想 494百万円 → 進捗率 約69.8％（高水準）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：243,444千円（243.4百万円）／通期予想 335百万円 → 進捗率 約72.7％（高水準）
• サプライズの要因：
  • 中部地区の大型リゾート施設の完工、大手住宅メーカーとの共同プロジェクト進捗、関東・関西地区の大型案件受注・進捗により、売上および粗利が計画を上回った。販管費は小幅増に留まり、利益率改善に寄与。
• 通期への影響：
  • 第2Qまでの利益進捗が通期予想を大きく上回るペースで推移しているため、通期目標は達成可能性が高い。ただし同日（5/10）に業績予想の修正がある旨開示しており、詳細は別途開示資料を要確認。

財務指標（要点）

• 損益（第2四半期累計、対前年同四半期比）
  • 売上高：2,692,754千円（+5.4％、前年2,553,630千円）
  • 営業利益：344,554千円（+36.7％、前年252,124千円）
  • 経常利益：348,846千円（+36.0％、前年256,548千円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：243,444千円（+43.5％、前年169,614千円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：75.97円（前年52.95円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：344,554 / 2,692,754 = 12.8％（高水準）
  • ROE（YTDベース）：243,444 / 3,776,805 = 6.45％（YTD）。単純年率換算すると約12.9％（参考、過去実績の継続を仮定）。目安：8％以上で良好 → YTDは未達だが年換算は優良水準の可能性あり（注：年換算は仮定）。
  • ROA（YTDベース）：243,444 / 5,109,794 = 4.76％（YTD）。年換算約9.5％。目安：5％以上で良好 → YTDはやや下回るが年換算は良好の可能性（仮定）。
• 財政状態（貸借対照表）
  • 総資産：5,109,794千円（前期末4,695,863千円、+413,931千円）
  • 純資産：3,777,805千円（前期末3,526,542千円、+251,262千円）
  • 自己資本比率：73.9％（安定水準、目安：40％以上で安定）
  • 流動資産：3,303,048千円／流動負債：1,080,057千円 → 流動比率 ≒ 3.06倍（健全）
  • 負債合計：1,331,989千円 → 負債/純資産 ≒ 35.3％（低い）
• キャッシュフロー
  • 営業CF：+324,426千円（前年同四半期 +77,045千円）※営業CFの大幅改善
  • 投資CF：△67,890千円（主に有形固定資産取得50,296千円、投資有価証券取得10,408千円）
  • 財務CF：+5,891千円（長期借入30,000千円の調達、新株予約権行使17,963千円など）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約+256,536千円（良好）
  • 営業CF／純利益比率：324,426 / 243,444 ≒ 1.33（目安：1.0以上で健全 → 良好）
  • 現金同等物残高：2,088,499千円（前期末1,826,070千円、+262,428千円）
• 四半期推移（QoQ等）
  • 四半期ごとの詳細数値は本資料では累計比較中心のため明確なQoQ成長率は省略。第2四半期累計の進捗を見ると上期寄りに利益が集中。
• 効率性
  • 総資産回転率や売上高営業利益率の改善が見られる（詳細数値は補助計算参照）。
• セグメント別
  • 単一セグメントのためセグメント別詳細はなし。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載なし（–）
• 特別損失：該当記載なし（–）
• 一時的要因の影響：特記事項なし。今回の増益は事業進捗・粗利改善による継続性のある収益改善であると会社は説明。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：15.00円（2024年9月期）
  • 期末配当（予想）：15.00円
  • 年間配当予想：30.00円（前回予想から修正の有無：無）
  • 配当利回り：–（株価未提示のため算出不可）
  • 配当性向：通期会社予想ベースで 335百万円（当期純）に対する配当総額（3,204,342株×30円→概算で約96.1百万円）→ 配当性向 ≒ 28.7％（概算）
• 特別配当：2023年9月期第2四半期には上場記念配当5円が含まれていたが、2024年は特別配当なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）
  • 有形固定資産取得：50,296千円（約50.3百万円）／前年同期 12,628千円（増加）
  • 投資有価証券取得：10,408千円
  • 減価償却費（第2Q累計）：20,013千円
• 研究開発：開示なし（–）

受注・在庫状況（開示内容）

• 受注・受注残高：具体的な受注残高の数値開示なし（–）。ただし会社コメントでは大手住宅メーカーとの協力強化により受注案件の大型化・共同プロジェクト増加、関東での大型案件受注増を報告。
• 在庫（販売用不動産等）
  • 販売用不動産：71,607千円（前期95,199千円）
  • 未成工事支出金：18,443千円（前期13,605千円）
  • 未成工事受入金（負債側、進捗受入金）：77,009千円（前期34,697千円）

セグメント別情報

• 単一セグメント（造園緑化事業）のため、セグメント別売上等は省略。売上・利益の増加は主に大型案件の完工・進捗によるものと説明。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の詳細やKPI進捗は本短信に明示なし（–）。会社は事業規模拡大、人材確保・教育の継続を掲げている。

競合状況や市場動向

• 業界動向（会社説明より）：公共投資は底堅く、民間設備投資も回復傾向。ただし建設資材価格高騰、就業者減少・高齢化がリスクとして継続。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは本資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2024年9月期）会社予想：売上高5,227百万円（+4.5％）、営業利益494百万円（+26.7％）、経常利益501百万円（+25.8％）、親会社株主に帰属する当期純利益335百万円（+12.5％）、EPS 104.45円
  • 直近公表からの修正：有（2024年5月10日付で修正有り。詳細は別資料参照）
  • 会社予想の前提条件：本文では特定の前提（為替等）は詳細開示なし（–）
• 予想の信頼性：上期の進捗（利益率やCF）が良好なため、通期予想は現時点で達成可能性が高いと見える。ただし建設材料価格や人手不足など外的要因で下振れリスクあり。
• リスク要因：原材料・資材価格の上昇、工事人員不足、地政学的リスクや金融市場の変動（為替・金利）、大型案件の遅延等。

重要な注記

• 会計方針の変更：該当なし（無）
• 四半期レビュー：本四半期決算短信は公認会計士／監査法人の四半期レビューの対象外
• 連結範囲の変更：なし
• セグメント：単一セグメントにつき詳細は省略
• 業績予想の修正有無：本日（2024/5/10）業績予想の修正を公表（本短信内に通期予想は記載されているが、修正内容の詳細は別開示を参照）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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