決算説明：アステリア（3853）

2026年３月期中間期決算説明会資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 事業構造改革を完了し「ソフトウェア事業へ集中」した成果が出ており、プライム上場基準を満たして改善期間を終了。MikoSeaの買収等でノーコード領域を拡大し、今後の成長投資に注力する（M&A・研究開発・JPYC等の環境整備）。
• 業績ハイライト: 売上収益16.1億円（前年同期比＋4%）・営業利益5.23億円（前年同期比＋623%）、売上総利益率87.8%（良い指標：高い粗利率）、営業利益率32.6%（良い指標：高い採算性）。
• 戦略の方向性: コア製品「ASTERIA Warp」を軸にノーコード領域の拡大（MikoSea買収でClickをグループ化）、ブロックチェーン／ステーブルコイン対応（JPYC）など新領域での連携・サービス拡充、M&Aや研究開発への投資継続。
• 注目材料: MikoSea（Click）100%子会社化の発表、JPYC関連の進展（発行等）、Warpが国内EAI/ESB市場で19年連続シェアNo.1（59.2%）。
• 一言評価: 事業再編後の集中と高粗利ビジネスモデルが効いて増収・大幅増益へ転換。財務は健全で成長投資余力あり。

基本情報

• 企業概要: アステリア株式会社（Asteria Corporation）、企業向けソフトウェアメーカー（主にデータ連携/ノーコード/AI・IoT/ロボット支援ソフト）。受託開発なし、売上総利益率が高い。設立 1998年9月。
• 代表者名: –（資料に明記なし）
• 説明会情報: 開催日時 2025年11月7日、形式 –（資料のみ；当該スライドは説明会資料）。参加対象：個人投資家・株主向けIR（想定）。
• 説明者: 発表者（役職）：–（資料に個別発言者の役職・氏名の一覧はなし）。発言概要：業績ハイライト、M&A（MikoSea買収）、プライム上場基準充足、財務状況などを報告。
• セグメント: 主力はソフトウェア事業（データ連携ツール「ASTERIA Warp」等）、その他に投資事業等（投資事業益の計上あり）。詳細セグメント別売上表は資料上限定的。

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円、％は前年同期比）:
  • 営業収益（売上収益）: 1,608百万円（16.08億円）、前年同期比 +4%（良い：増収）
  • 営業利益: 523百万円（5.23億円）、前年同期比 +623%（良い：大幅増益）、営業利益率 32.6%（良い：高水準）
  • 経常利益（税引前）: 418百万円（資料項目：金融損益等を含む）／前年同期比 –（明示なし）
  • 純利益（親会社の所有者に帰属する中間利益）: 470百万円（4.70億円）、前年同期比 黒字転換（前年同期は赤字のため％表記不可）
  • 1株当たり利益（EPS）: –（資料に未記載）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率: 売上進捗 1,608／3,500 = 46%（通期見通しに対する進捗）、営業利益進捗 523／850 = 62%（良い：営業利益は通期目標に対し進捗高め）
  • サプライズの有無: 営業利益の大幅改善（623%増）はポジティブサプライズと評価できる（資料は特段の修正発表なし）。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（上記） 売上 46%、営業利益 62%。
  • 過去同時期との進捗率比較: 前年同期比 売上 +4%、営業利益 +623%（前年同期は低水準）。
• セグメント別状況:
  • ソフトウェア事業（主力）: ASTERIA Warp等により高い売上構成比想定（詳細数値は未開示）。Warpは国内EAI/ESB市場で19年連続シェアNo.1（59.2%）。
  • 投資事業等: 投資事業益等191百万円の計上が営業外収益に寄与。
  • セグメント別売上高・成長率の詳細数値: –（資料に限定的情報のみ）。

業績の背景分析

• 業績概要: 事業構造改革（デザイン事業売却、米国上場株式売却）を経てソフトウェア事業へ集中。高い粗利（87.8%）と販管費の安定により営業利益が大幅回復。金融・投資収益の寄与も見られる。
• 増減要因:
  • 増収の主要因: コア製品の販売・導入継続、ノーコード領域の需要、既存顧客基盤（10,000社超の導入実績）による安定収益。
  • 増益の主要因: 高粗利ビジネスモデル（ライセンス/サブスク中心）、販管費の大幅増加がなく安定的な費用構成、投資事業益や金融損益の計上による利益押し上げ。
  • 一時的要因: 投資関連収益（投資事業益等191百万円、金融損益等418百万円）が利益に影響。
• 競争環境: ASTERIA Warpは国内EAI/ESB市場で高い市場シェア（59.2%）を維持。競合他社との比較では国内市場での優位性を主張。
• リスク要因: ステーブルコイン/ブロックチェーン関連の規制変化、MikoSea買収の統合リスク、海外拠点の展開リスク、為替変動（海外拠点あり）、サプライチェーン影響（ソフト寄りで限定的）。

戦略と施策

• 現在の戦略: ソフトウェア事業への集中と高収益化、中期経営目標の設定、市場対話と株主還元の強化（自己株式取得、株主優待制度等）。
• 進行中の施策: MikoSea（Click）買収によるノーコード製品ポートフォリオ拡大、JPYC対応などブロックチェーン／暗号資産関連の環境整備、IR体制強化。
• セグメント別施策:
  • ソフトウェア: ASTERIA Warpの導入拡大、ノーコード推進協会等を通じた市場浸透。
  • 新領域（ブロックチェーン等）: ブロックチェーン推進協会参画、ステーブルコインJPYC連携。
• 新たな取り組み: MikoSea買収（2025/9/16発表）によりノーコードアプリ開発領域に100%連結子会社を追加。NFT基盤開発、宇宙分野での連携など新領域の取り組みも示唆。

将来予測と見通し

• 業績予想（資料ベース、通期 2026年3月期）:
  • 次期通期予想（抜粋）: 売上収益 3,500百万円、営業利益 850百万円、（純利益等は資料に明示なし）。
  • 予想の前提条件: 為替等の詳細前提は資料に未記載。市場需要の継続やM&A統合を前提とする旨の一般的表明。
  • 経営陣の自信度: 営業利益の進捗（62%）などから一定の達成感は示しているが、詳細なリスク前提は明示なし。
• 予想修正:
  • 通期予想の修正有無: 当該資料では通期予想を掲示して進捗を示しているが、今回の発表での修正発表は明示されていない。
  • 修正の主要ドライバー: –（該当情報なし）。
• 中長期計画とKPI進捗:
  • 中期経営計画の存在を明示（設定済）だが、具体的数値目標と現時点でのKPI進捗の詳細は未開示。
  • その他KPI: ROE改善の言及、配当性向目標の明示はなし。
• 予想の信頼性: 過去の達成傾向の言及は限定的。今回期中の営業利益は堅調で進捗は良好（営業利益62%進捗）。
• マクロ経済の影響: 為替・規制（特に暗号資産関連）・需要動向が影響要因として想定される。

配当と株主還元

• 配当方針: 株主還元強化を掲げる（自己株式取得、株主優待制度導入等）。配当方針の具体的数値（配当性向等）は資料に未記載。
• 配当実績:
  • 中間配当: –、期末配当: –、年間配当: –（資料に未記載）
• 特別配当: なし（資料に記載なし）。
• その他株主還元: 自己株式の取得実施、株主優待制度の導入を明示（株主数や流通株式等のプライム基準充足も強調）。

製品やサービス

• 製品: 主力はデータ連携ツール「ASTERIA Warp」（ノーコードでのデータ連携、10,000社以上導入）。国内EAI/ESB市場で19年連続No.1（59.2%）。
• サービス: ノーコード関連支援、AI・IoT・ロボット支援ソフト、ブロックチェーン領域での協業（ブロックチェーン推進協会等）。
• 協業・提携: サイボウズ等とのノーコード推進協会、Lib Work連携によるNFT基盤開発、ART等との宇宙分野連携等の事例あり。
• 成長ドライバー: ノーコード普及、既存顧客による継続収益、MikoSeaによるアプリ開発領域の補完、ブロックチェーン関連サービス（JPYC等）。

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答: –（資料にQ&Aの記載なし）。
• 経営陣の姿勢: 事業集中と成長投資、株主還元の強化を明確に表明する積極姿勢。
• 未回答事項: 配当水準、EPS、細かいセグメント別業績等は未開示。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 強気〜中立（過去の事業再編完了とプライム基準充足、増収増益を強調しており自信を示す表現が多い）。
• 表現の変化: 前回説明会との比較データは限定的だが、改善期間終了と実績回復を強調するトーン。
• 重視している話題: ソフトウェア事業への集中、ノーコード拡大、M&A、株主還元。
• 回避している話題: 配当の具体数値、詳細な中期KPIの数値進捗、想定外リスクの定量開示は限定的。

投資判断のポイント（助言ではなく事実整理）

• ポジティブ要因:
  • 高い粗利率（87.8%）と高い営業利益率（32.6%）により収益性が高い。
  • ASTERIA Warpの市場支配力（国内EAI/ESB市場シェア59.2%、19年連続No.1）。
  • 財務健全性（現預金等27億円、自己資本比率79%、PBR4.05倍）。
  • MikoSea買収等でノーコード領域拡大の成長余地。
• ネガティブ要因:
  • ブロックチェーン／ステーブルコイン関連は規制リスクと技術リスクが存在。
  • M&A統合リスク、及び投資事業や金融損益の変動が業績に影響する可能性。
  • 海外展開や新規事業の収益化に時間を要する可能性。
• 不確実性: JPYCやNFT関連の事業化進捗、MikoSea統合後のシナジー実現度、マクロの需要変動。
• 注目すべきカタリスト:
  • MikoSea（Click）統合の進捗と商用化成果。
  • JPYC関連の事業展開や規制対応の動向。
  • 次回決算／通期見通しの修正有無、株主還元（自社株買いの追加等）。

重要な注記

• 会計方針: 国際会計基準（IFRS）に基づく報告。
• リスク要因: 資料末尾に将来見通しに関する免責（不確定要素を含む旨）を明記。
• その他: 発表日ベースの主要指標を基に作成。未開示項目は“–”で表記。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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