決算短信：サニックスホールディングス（4651）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に修正は無し。中間決算は売上高は市場想定に近く「ほぼ予想通り」と言えるが、営業・経常・純利益は赤字に転落し（前年同期は黒字）通期進捗面では下振れ懸念がある。市場コンセンサスは提示資料になし（比較不可）。
• 業績の方向性：売上高は増収（中間：21,502百万円、前年同期比＋1.1%）だが、営業損失・経常損失・親会社株主に帰属する中間純損失を計上（増収減益 → 赤字転落）。
• 注目すべき変化：前年同期は中間営業利益650百万円→今期は営業損失△19百万円（営業利益ベースで前年比約△102.9%）に大きく悪化。主因は資源循環領域（苫小牧発電所の稼働遅延・在庫増加に伴う処理費用引当等）及び固定資産関連費用増。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上 46,791百万円、営業利益 2,803百万円、当期純利益 1,775百万円）を据え置き。中間で損失計上のため、通期達成には下期での利益回復が必須（下期に集中する想定か修正余地あり）。
• 投資家への示唆：当中間は事業別に明暗が分かれており、資源循環の稼働・在庫処理状況の改善と下期の発電・新電力の稼働回復が通期達成の鍵。財務面では自己資本比率低下・流動比率不足が見られるため流動性と借入依存度の推移を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社サニックスホールディングス（証券コード 4651）
  • 主要事業分野：住環境領域（戸建て住宅のメンテナンス・リフォーム等）、エネルギー領域（太陽光販売・施工、PPA、新電力等）、資源循環領域（発電、プラスチック事業、廃液処理、埋立処理等）
  • 代表者名：代表取締役社長 宗政 寛
  • コーポレートURL：https://hd.sanix.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間）連結：2025年4月1日〜2025年9月30日
  • 決算説明会：有（機関投資家向け）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
• セグメント：
  • 住環境：戸建て住宅のメンテナンス・リフォーム等（HS/E S事業統合でHSE事業化）
  • エネルギー：PV（太陽光）販売・施工、PPA、既設機器更新、メンテナンス等
  • 資源循環：発電事業、プラスチック事業、廃液処理、埋立処理、新電力事業等
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：48,919,396株
  • 期末自己株式数：1,115,481株
  • 中間期中平均株式数：47,803,915株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定：
  • 次回決算発表（通期）：2026年3月期（通期）予定（会社公表のスケジュール参照）
  • IRイベント：中間決算説明会実施済（機関投資家向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表予想は通期のみ。中間の会社目標は明示されていません）
  • 売上高：中間実績 21,502百万円（通期予想46,791百万円に対する進捗率 45.9%）
  • 営業利益：中間実績 △19百万円（通期予想2,803百万円に対する進捗率 −0.7%）※中間で赤字
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：中間実績 △613百万円（通期予想1,775百万円に対する進捗率 −34.5%）
• サプライズの要因：
  • 資源循環領域の苫小牧発電所で法定点検後のフル稼働遅延、稼働停止に伴うプラ燃料在庫増加分に対する処理費用引当計上等が営業利益を圧迫。プラスチック事業は分社化に向けた許認可再取得や受入制限で一時的に受入/稼働が抑制された。
  • 固定資産除却損・圧縮損の増加（営業外費用・営業費用項目）や支払利息増加も寄与。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間で赤字計上のため下期での回復（稼働回復・在庫処理の解消・費用の正常化）が前提で、下期に収益が集中する想定が必要。現時点で通期達成の可能性は下期の回復度合いに依存。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：37,675百万円（前期末比＋1,019百万円、＋2.8%）
  • 負債合計：28,170百万円（前期末比＋1,685百万円、＋6.4%）
  • 純資産合計：9,504百万円（前期末比△665百万円、△6.5%）
  • 自己資本比率：25.2%（前期末 27.7% → 低下。目安：40%以上が安定）
• 収益性（中間）
  • 売上高：21,502百万円（前年同期21,259百万円、前年同期比＋1.1% / +243百万円）
  • 営業利益：△19百万円（前年同期650百万円、前年同期比△102.9%）営業利益率 ≒ △0.09%（前年同期 3.06%）
  • 経常利益：△407百万円（前年同期499百万円、前年同期比△181.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：△613百万円（前年同期270百万円、前年同期比△327.0%）
  • 中間1株当たり純利益（EPS）：△12.84円（前年同期 5.65円、前年同期比△327.3%）
• 主要収益性指標（中間）
  • ROE：–（自己資本が減少・中間赤字のため年換算は参考外。目安：8%以上良好）
  • ROA：–（目安：5%以上）
  • 営業利益率：△0.09%（業種により異なるが低水準）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計の比率）
  • 売上高進捗率：45.9%（通期の約半分を達成）
  • 営業利益進捗率：−0.7%（マイナス、通期目標達成には下期大幅回復が必須）
  • 純利益進捗率：−34.5%
  • （過去同期間との比較）売上は前年並みだが利益面は大幅悪化しているため、通常ペースよりも下振れ。
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：1,056百万円（前年同期1,143百万円、前年同期比△7.6%）
  • 投資CF：△2,623百万円（前年同期△2,660百万円、前年同期比＋1.4%）
  • 主な内訳：有形固定資産取得支出 2,359百万円（機械装置・運搬具増加）
  • 財務CF：1,128百万円（前年同期500百万円、前年同期比＋125.6%）※長期借入金2,200百万円の借入が主因
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：△1,567百万円（マイナス）
  • 営業CF/中間純利益比率：1,056 / (△613) = −1.72（純利益が赤字のため参考値。目安1.0以上が健全）
  • 現金及び現金等価物残高：4,254百万円（期首 4,686百万円 → △431百万円）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期別の詳細は四半期表参照だが、中間累計で売上は横ばい、利益は減少トレンド。
  • 季節性：通年で下期に発電関連等の寄与が期待される構造のため、前提どおり下期回復が必須。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：25.2%（低め。目安：40%以上で安定）
  • 流動比率：流動資産13,304 / 流動負債17,077 ≒ 78%（100%未満、短期流動性は注意が必要）
  • 長期借入金残高（固定負債計上）：4,445百万円（前期 3,213百万円、+1,231百万円）
  • 有利子負債（概算：短期借入金4,610 + 長期借入金4,445 + 1年内返済予定長期借入金1,633） ≒ 10,688百万円
• セグメント別貢献（詳細は下節）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：63百万円（関係会社清算益）
• 特別損失：明示の特別損失はなしだが、損益計算書において固定資産除却損268百万円、固定資産圧縮損117百万円等が営業外/営業費用に計上されている（実質的に一時的な負担）
• 一時的要因の影響：苫小牧発電所の稼働遅延、プラ燃料在庫増加に係る処理費用引当等が中間の業績悪化（継続性は稼働回復や在庫処理次第）
• 継続性判断：発電所の稼働状況や分社化に伴う許認可再取得等が解消されるまで一時費用や収益変動は継続する恐れあり

配当

• 中間配当：0.00円（支払済）
• 期末配当（会社予想）：2.00円（通期合計2.00円、直近の配当予想修正なし）
• 配当利回り：–（株価未記載のため算出不可）
• 配当性向（予想）：配当 2.00円 / 予想EPS 37.14円 ≒ 5.4%（低水準の配当性向）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株式の保有あり（自己株式1,115,481株）だが特別な自社株買い等の公表は無し

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間実績）：有形固定資産取得支出 2,359百万円（前年同期比ほぼ同水準）。主に機械装置及び運搬具の増加（機械装置等純額が前期末5,972 → 7,932百万円に増加）
• 減価償却費：896百万円（中間、前年同期 824百万円）
• 研究開発費：資料上明示無し（–）

受注・在庫状況（該当する業種）

• 受注状況：受注高・受注残高の数値開示無し（–）
• 在庫状況：
  • 原材料及び貯蔵品：2,243百万円（前期末2,370百万円、前年同期比△5.3%）
  • ただし中間説明にて「プラ燃料在庫増加」の指摘あり（苫小牧発電所稼働停止に伴う在庫増が発生し、処理費用引当計上）

セグメント別情報

• 売上高（中間）
  • 住環境：7,742百万円（前年同期比△1.5%・△119百万円）
  • 資源循環：9,984百万円（前年同期比＋3.5%・＋337百万円）
  • 内訳：プラスチック事業5,264（△79）、発電事業1,454（＋95）、廃液処理1,213（＋129）、埋立処理473（△76）、新電力事業1,578（＋268）
  • エネルギー：3,590百万円（前年同期比＋1.8%・＋62百万円）
• セグメント利益（営業利益ベース、中間）
  • 住環境：1,012百万円（前年同期比△1.9%）
  • 資源循環：293百万円（前年同期比△74.9%：大幅減益）
  • エネルギー：△103百万円（損失幅は縮小、前年同期△149百万円）
• セグメント戦略・要点：
  • 住環境：HS事業・SE事業統合によるHSE事業に移行。新規顧客開拓重視だが酷暑に伴う稼働見直しで売上小幅減。人員再配置で人件費増加。
  • エネルギー：採算重視の受注管理、材料コスト低下で採算改善傾向だが中間はまだ損失。
  • 資源循環：廃液処理・新電力は増収寄与。だが発電所の点検後稼働遅延・在庫増・処理費用引当で利益が大きく圧迫。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画進捗の定量記載は無し（–）
• KPI達成状況：公開KPIに対する進捗明示無し（–）
• コメント：通期計画は据え置かれているため、同社の年度後半での回復見込み（発電所稼働回復、新電力・廃液処理の拡大等）を前提としている可能性が高い。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：資料に同業他社比較は無し（–）
• 市場動向：原材料・エネルギー価格の変動、国際情勢（関税政策・中東情勢）等不確実性を指摘。新電力や廃液処理等は需要堅調で増収寄与。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上高 46,791百万円（＋3.2%）、営業利益 2,803百万円（＋25.9%）、経常利益 2,434百万円（＋24.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,775百万円（＋19.7%）、予想EPS 37.14円
  • 前提：詳細前提（為替や原油等）は資料に明記無し（–）
• 予想の信頼性：中間で赤字計上のため下期の回復が前提。会社は予想据え置きだが、実績から見て通期達成には下期の回復が必要で、リスク要因（発電所稼働、許認可、在庫処理費用）が残る。
• リスク要因（主なもの）：
  • 発電所等設備の稼働遅延や停止、在庫処理費用の発生
  • プラスチック事業の許認可再取得プロセスによる受入制限
  • 原材料・燃料価格、電力販売価格の変動
  • 借入金依存度の上昇による金利負担増

重要な注記

• 連結範囲の変更：当中間期に善日（上海）能源科技有限公司を連結範囲から除外（清算）。新規・除外の変更あり（詳細は注記10ページ参照）。
• 会計方針の変更：無し。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：無し。
• 開示監査：本第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビューの対象外（注記あり）。

（注）記載の数値は決算短信（2026年3月期第2四半期・連結）に基づく。投資判断や売買の助言は行わない。数値不明の項目は「–」と表記した。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。