決算短信：Bitcoin Japan（8105）

2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正はなし（実績は会社予想未達や市場予想との比較は記載無しのため「ほぼ予想通り/修正なし」）。ただし第1四半期は通期計画に対して収益面で大きく遅延。
• 業績の方向性：減収減益（売上高 731百万円：前年同期比▲6.8％、親会社株主に帰属する四半期純損失 73百万円）。
• 注目すべき変化：全セグメントで減収（各事業とも前年同期比で売上減）。円安による仕入原価・物流コスト上昇が収益悪化の主因。構造改革によるコスト削減効果はあるが吸収し切れていない。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高3,600百万円、営業利益40百万円）は据え置き。第1四半期の累計は営業損失90百万円であり、残り期間で黒字転換（営業利益ベースで+130百万円の改善）が必要。
• 投資家への示唆：短期的には収益改善（原価・物流コストの抑制、販管費管理、販売回復）が鍵。財務は自己資本比率が高く流動性は良好だが、7期連続で営業損失が続いている点は中長期での注視事項。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：堀田丸正株式会社
  • 主要事業分野：きもの事業、ライフスタイル事業、ファッション事業、マテリアル事業（不動産賃貸は「その他」）
  • 代表者名：代表取締役社長 上杉 隼士
  • URL：https://www.hotta-marusho.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結）
• セグメント:
  • きもの事業：専門店・百貨店向け販売など
  • ライフスタイル事業：ヘルスケア等
  • ファッション事業：ジュニア、ホームファッション、ミセス、SHOP等
  • マテリアル事業：素材供給（国内・上海事業含む）
  • その他：不動産賃貸等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：59,640,348株（期中平均株式数：56,244,341株）
  • 期末自己株式数：3,396,007株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：当該資料（第1四半期）公表済み
  • IRイベント：決算説明会の有無は未記載（決算補足説明資料・説明会の有無 記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との比較）
  • 売上高：第1四半期実績 731百万円。通期予想3,600百万円に対する進捗率 20.3％（731/3,600）
  • 営業利益：第1四半期 実績 営業損失90百万円。通期予想 営業利益40百万円に対する差異は累計で▲130百万円（通期達成のため残りで+130百万円の改善が必要）
  • 純利益：第1四半期 親会社株主に帰属する四半期純損失73百万円。通期予想 当期純利益30百万円に対して大幅乖離
• サプライズの要因：全社的に減収（主要顧客の受注減・催事開催減）、円安等による仕入原価・物流コスト増、百貨店の販売コスト増加。構造改革によるコスト削減効果はあるが、外部環境悪化を十分に相殺できず。
• 通期への影響：会社は業績予想の修正を行っていないが、第1四半期の結果を踏まえると残り3四半期で黒字化・利益回復を達成する必要があり、達成可能性は経営の収益改善策次第。

財務指標（要点）

• 損益（第1四半期累計、百万円・対前年同四半期増減率）
  • 売上高：731百万円（▲6.8％、前年 784百万円）
  • 売上総利益：245百万円（前年 267百万円）
  • 販管費：336百万円（前年 342百万円）
  • 営業利益：△90百万円（営業損失、前年は△75百万円）
  • 経常利益：△72百万円（前年は△53百万円）
  • 四半期純損失（親会社株主帰属）：△73百万円（前年 △56百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△1.31円（前年同期 △1.01円）
• 財政状態（貸借対照表、百万円）
  • 総資産：3,249百万円（前期末3,330百万円、▲81百万円、▲2.4％）
  • 純資産：2,593百万円（前期末2,675百万円、▲81百万円、▲3.0％）
  • 自己資本比率：79.8％（前期末 80.3％ → 安定水準）
  • 現金及び預金：357百万円（前期末 475百万円、▲117百万円、▲24.8％）
  • 棚卸資産（商品及び製品）：990百万円（前期末 938百万円、+52百万円、+5.6％）
  • 流動資産合計：3,017百万円（前期末3,112百万円、▲95百万円）
  • 流動負債合計：627百万円（ほぼ横ばい）
  • 当座・流動性指標：流動比率 ≒ 481％（3,017/627）→ 高い流動性
• 収益性指標（第1四半期ベース、目安と併記）
  • ROE（四半期比）：△2.85％（四半期純損失73.9百万円／純資産2,593.4百万円）→ マイナス（目安：8%以上が良好）
  • ROA（四半期比）：△2.27％（四半期純損失73.9百万円／総資産3,249.1百万円）→ マイナス（目安：5%以上が良好）
  • 営業利益率：△12.4％（営業損失90/売上731）→ 業種平均と比較して低水準
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率：20.3％（通常ペースかは季節性に依存、同社の過去進捗との比較データは記載なし）
  • 営業利益進捗率：累計は損失のため進捗評価は不利（通期40百万円目標に対して▲90百万円）
  • 純利益進捗率：同様に通期30百万円に対して▲73百万円で大きな遅延
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）
  • 状態観察：現金及び預金が前期末比で減少（▲117百万）、短期貸付金は1,100百万円（ほぼ前期並）
  • フリーCF等の詳細は未公表（四半期CF未作成のため）
• 四半期推移（QoQ）
  • 前年同期比：売上▲6.8％、営業損失拡大（損失幅増）
  • 季節性：明確な季節傾向の言及無し
• 財務安全性
  • 自己資本比率 79.8％（安定水準、目安：40％以上）
  • 有利子負債（注）：負債総額は約656百万円と小さい（短期借入等の記載なし）→ 負債比率低め

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし（記載無し）
• 特別損失：該当なし（記載無し）
• 一時的要因の影響：第1四半期は主に構造改革のコスト削減効果、円安による原価上昇、催事減による販売減が主因であり、特別損益による調整は見当たらない
• 継続性の判断：一時的ではない構造的要因（為替・顧客構成・販路変化）が収益に影響している可能性あり

配当

• 中間配当：期末時点で未実施（2025年3月期は0円）
• 期末配当：2026年3月期 予想は未定
• 年間配当予想：未定
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：–（配当未定のため）
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 減価償却費：第1四半期で3,683千円（前年同 2,011千円）
• 備考：投資その他の資産の増加（投資その他の資産合計が増加）に関する具体内訳は限定的

受注・在庫状況

• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品及び製品）：990,315千円（前年同期 937,763千円、+52,552千円、+5.6％）
  • 在庫増は販売の遅れやシーズン調整の可能性あり（会社コメントでは商品増加を指摘）

セグメント別情報

（第1四半期：2025年4月1日～2025年6月30日、金額は千円→百万円換算は概数）

• きもの事業
  • 売上高：159.9百万円（前年同 171.4百万円、▲6.7％）
  • セグメント損失：29.4百万円（前年損失10.7百万円→損失拡大）
  • コメント：専門店は新企画で一定効果あるが前期の大型倒産影響を回復できず。百貨店は販売コストが重荷。
• ライフスタイル事業
  • 売上高：8.5百万円（前年 10.1百万円、▲15.6％）
  • セグメント損失：2.6百万円（前年損失2.0百万円→ほぼ横ばい）
  • コメント：ヘルスケアの大口受注が軟調。
• ファッション事業
  • 売上高：353.4百万円（前年 370.4百万円、▲4.6％）
  • セグメント損失：4.3百万円（前年は営業利益1.4百万円→収益性悪化）
  • コメント：ジュニアは取引先の選択で増収増益の部門もあるが、催事減でSHOP等は減益。
• マテリアル事業
  • 売上高：206.8百万円（前年 230.2百万円、▲10.2％）
  • セグメント損失：11.2百万円（前年損失12.0百万円→損失幅は若干改善）
  • コメント：国内向け受注減だが、上海→日本向け販売が好調。コスト削減で営業利益は改善傾向。
• その他（不動産賃貸）
  • 売上高：2.7百万円
  • セグメント利益：+2.1百万円

中長期計画との整合性

• KPI達成状況：現状は7期連続営業損失の継続が示されており、中期計画の収益改善が重要

競合状況や市場動向

• 市場環境：個人消費は緩やかな回復傾向も、物価上昇・為替変動・世界経済リスクが下押し要因
• 競合比較：同業他社との相対評価データは資料に記載なし → 投資判断時は競合の販売回復力、原価転嫁力の比較が必要

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上高3,600百万円（+16.2％）、営業利益40百万円、経常利益30百万円、親会社株主に帰属する当期純利益30百万円、1株当たり当期純利益0.53円
  • 予想修正：なし（2025年5月15日公表の予想から変更なし）
  • 会社前提：詳細な前提（為替等）は添付資料参照（P3）との記載あり
• 予想の信頼性：第1四半期の実績を踏まえると残り期間での黒字化が前提となるため、実現可能性は経営の改善施策と外部環境次第
• リスク要因：為替変動（円安）、原材料・物流コスト、大型顧客の受注減・倒産、催事等の販売チャネル回復遅延

重要な注記

• 会計方針：会計基準改正に伴う会計方針の変更あり（詳細は注記だが主要影響の具体数値は限定的）
• 継続企業の前提：過去の連続損失を踏まえ「継続企業の前提に関する注記」は記載したが、当社は保有現預金など資金計画により現時点で継続企業の前提に重要な不確実性はないと判断
• 四半期CF：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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