決算短信：伏木海陸運送（9361）

2024年６月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している期首予想に対して「概ね予想通り」とのコメント（市場予想との比較は資料に記載なし → –）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高：前年同期比＋5.0%、営業利益：前年同期比△16.0%）。
• 注目すべき変化：主力の港運事業で輸出入貨物の取扱量減少により港運の売上・利益が大幅減（売上高港運：20.78億→20.77億、セグメント利益△30.1%）。一方、旅行関連など「その他事業」が旅行回復で売上・利益を大きく回復（売上高＋96.0%、セグメント利益＋230.4%）。
• 今後の見通し：通期業績予想は据え置き（修正無し）。通期進捗は売上で約26.5%、営業利益で約29.2%、純利益で約34.4%と、第1四半期時点では通期計画に対して特段の乖離はない。
• 投資家への示唆：港運事業の貨物量減少が業績に与える影響が鮮明。旅行回復や繊維（受注回復）などで部分的にカバーしているが、通期での港運回復が鍵。財務は自己資本比率48.0%と安定水準。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：伏木海陸運送株式会社
  • 主要事業分野：港運事業（港湾運送・貨物取扱）、不動産事業、繊維製品製造事業、旅行業等のその他事業
  • 代表者名：代表取締役社長 大門 督幸
  • 上場市場・コード：東証（9361）
  • URL：https://www.fkk-toyama.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2023年11月10日（四半期報告書提出予定日 2023年11月13日）
  • 対象会計期間：2024年6月期 第1四半期連結（2023年7月1日～2023年9月30日）
  • 四半期決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 港運事業：港湾での貨物取扱・運送等（主力）
  • 不動産事業：賃貸等不動産関連
  • 繊維製品製造事業：自動車内装材等の製造
  • その他事業：旅行業、繊維製品卸売等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：2,615,400株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：2,588,994株
  • 自己株式数：26,406株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表等：通期予想は据え置き（期中修正なし）。株主総会・IRイベント日程：–（資料未記載）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の期首予想に対するコメント）
  • 会社コメント：当第1四半期の業績は概ね期首予想に沿って推移しているため、通期予想は据え置き（修正無し）。
  • 市場コンセンサス：–（資料に記載なし）
• 主要数値の達成率（通期予想に対する進捗）
  • 売上高：3,279百万円 ／ 通期12,380百万円 → 進捗率 26.5%
  • 営業利益：277百万円 ／ 通期950百万円 → 進捗率 29.2%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：186百万円 ／ 通期540百万円 → 進捗率 34.4%
• サプライズの要因：
  • マイナス要因：港運事業でロシア向け輸出等の貨物取扱量が減少し、港運の売上・利益が減少（セグメント利益△30.1%）。
  • プラス要因：旅行業などの回復に伴う「その他事業」の売上増（＋96.0%）や繊維製品の受注回復（売上＋23.4%）が部分的に寄与。
• 通期への影響：現時点で業績予想の修正は無し。港運の動向が通期業績にとって最大の注視点。

財務指標

• 損益（第1四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高：3,279（前年比 +5.0% / 前年 3,124）
  • 売上総利益：542（前年 618）
  • 販管費：265（前年 288）
  • 営業利益：277（前年比 △16.0% / 前年 330） → 営業利益率 約8.45%（前年 約10.56%）
  • 経常利益：282（前年比 △15.3% / 前年 333）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：186（前年比 △7.2% / 前年 200）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：71.81円（前年 77.42円）
• 貸借対照表の要点（単位：百万円）
  • 総資産：22,329（前期末 22,378、△0.2%）
  • 純資産：11,830（前期末 11,674、+1.3%）
  • 自己資本比率：48.0%（前期末 47.2% → 安定水準）
  • 現金及び預金：2,349（前期末 2,578、△228、約△8.9%）
  • 投資有価証券：2,514（前期末 2,404、+110）
• 収益性指標（第1四半期ベース、参考）
  • 営業利益率：約8.45%（業種平均は業種により差異があるため参考値）
  • ROE（参考、四半期実績を年換算した概算）：四半期純利益／自己資本(10,723) = 1.73%（四半期）→ 年率換算 約6.9%（目安：8%以上で良好 → 現状はやや低い）
  • ROA（参考、四半期実績を年換算）：四半期純利益／総資産(22,329) = 0.83%（四半期）→ 年率換算 約3.3%（目安：5%以上で良好 → 現状は低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率：26.5%（通年割で順調だが上期偏重ではない）
  • 営業利益進捗率：29.2%
  • 純利益進捗率：34.4%
  • 過去同期間の進捗比較：前年同四半期との比較は売上増・利益減で、利益率低下が見られる
• キャッシュフロー：資料にキャッシュフロー計算書の数値記載なし → 営業CF／投資CF／財務CF：–（四半期BSから現金残高は減少）
  • 現金及び預金残高：2,349百万円（前期末比 △228百万円）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：48.0%（安定水準、目安 40%以上）
  • 長期借入金：3,107百万円（前期末 3,238百万円、減少）
  • 流動負債合計：4,022百万円（前期末 4,143百万円、減少）
• 効率性：

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 9,095千円、災害に伴う受取保険金 2,012千円 → 特別利益合計 11,107千円
• 特別損失：災害による損失 1,490千円、固定資産売却損 1,535千円等 → 特別損失合計 3,025千円
• 特別損益の影響：第1四半期では特別利益が特別損失を上回り、税引前利益を押し上げる効果あり。災害関連は一時的要因とみられる（継続性は低い見込み）。

配当

• 配当実績と予想（1株当たり）
  • 2023年6月期（実績）：中間 20.00円、期末 40.00円、年間 60.00円
  • 2024年6月期（予想）：中間 20.00円、期末 30.00円、年間 50.00円（前回予想から修正なし）
• 配当性向（予想ベース）：年間配当50.00円 ／ 通期1株当たり当期純利益 208.58円 → 配当性向 約24.0%（目安：目標配当性向等の言及は資料に無し）
• 配当利回り：–（株価情報無し）
• 自社株買い等：資料に記載なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資：明示的な投資額の注記なし。ただし建設仮勘定が15,035千円→50,498千円と増加（資本支出の進捗を示唆）。具体額：–（資料未記載）

受注・在庫状況

• 在庫状況：
  • 商品及び製品：159,108千円（前期 141,790千円、増加 +17,318千円、+12.2%）
  • 仕掛品：100,163千円（前期 98,335千円、+1.8%）
  • 原材料及び貯蔵品：154,270千円（前期 134,174千円、+15.0%）
  • 在庫回転日数等：–（資料未記載）

セグメント別情報（第1四半期）

• 売上高（外部顧客向け、単位：千円）
  • 港運事業：2,082,090（前年同期 2,243,564） → 港運は前年同期比減（資料では売上高20億8千3百万円 → 20億7千9百万円と表記）
  • 不動産事業：270,565（前年同期 259,926）＋4.1%
  • 繊維製品製造事業：507,902（前年同期 411,441）＋23.4%
  • その他事業：419,096（前年同期 209,387）＋96.0%（旅行等の回復）
• セグメント利益（単位：千円）
  • 港運事業：285,806（前年 409,154 → △30.1%）
  • 不動産事業：74,994（前年 61,977 → +21.0%）
  • 繊維製品製造事業：△12,381（前年 △39,025→ 損失幅縮小）
  • その他事業：31,226（前年 9,450 → +230.4%）
• セグメント戦略・所見：
  • 港運：主要顧客向けの輸出入貨物減少が主因。港湾貨物の回復や多様化が重要。
  • 繊維：受注回復で売上増だが原価高が残るため収益改善余地あり。
  • その他：旅行需要回復が顕著で業績の押し上げに寄与。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画やKPIの進捗の記載：資料に明確な中期計画の数値比較は無し → 中期計画との整合性は「概ね期首予想に沿って推移」との会社コメントのみ。

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社記載）：資源価格高騰・円安で物価上昇が続く中、新型コロナの5類移行に伴う個人消費回復が見られる。これにより旅行業等が回復した一方、国際貨物（ロシア向け等）は減少。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 修正の有無：無し（期首予想を据え置き）
  • 通期（2024年6月期）予想（全社、単位：百万円）：
  • 売上高：12,380（前期比 △5.3%）
  • 営業利益：950（前期比 △28.8%）
  • 経常利益：930（前期比 △26.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：540（前期比 △21.6%）
  • 1株当たり当期純利益（通期予想EPS）：208.58円
  • 会社の前提条件等：為替・資源価格等の前提は添付資料P.2に記載（資料参照）。具体前提値は本短信の該当頁を参照。
• 予想の信頼性：第1四半期は「概ね予想に沿って推移」との会社コメント。港運の不確実性（貨物量）と旅行回復の程度が通期見通しの主要変動因。
• リスク要因：為替変動、原材料・燃料価格の上昇、国際貨物の地域的な変動（例：ロシア向け貨物減少）、景気動向、災害リスク等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期決算短信は公認会計士・監査法人の四半期レビューの対象外
• 連結範囲の変更：無し

（注）

• 数値は原資料（決算短信）に基づく。単位は特に断りのない限り百万円（千円端数切捨てのため±数百千円の差異あり）。
• 不明な項目は「–」と表記。
• 本要約は情報整理目的であり、金融商品取引法に定める投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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