決算短信：大東港運（9367）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正はなし。中間決算は通期予想に対して概ね上振れ傾向（進捗率が高い）。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高9,036百万円、前中間比＋7.4%；親会社株主に帰属する中間純利益393百万円、前中間比＋30.2%）
• 注目すべき変化：海外事業が売上＋66.7%と大幅増（セグメント利益も黒字化）。その他事業の損失幅が縮小（△65→△15百万円）。輸出入貨物取扱は食品（農産・畜産・水産）が増加。
• 今後の見通し：通期業績予想（営業収益17,500百万円、営業利益920百万円、親会社株主に帰属する当期純利益670百万円）に変更なし。中間の進捗（売上進捗約51.6%、営業利益進捗約59.0%、純利益進捗約58.7%）からは達成可能性は高いと判断されるが、燃料費・人員不足等の外部リスクは依然存在。
• 投資家への示唆：海外事業の復調と不動産賃貸の増収に注目。営業利益・キャッシュ創出力は改善しており、自己資本比率は高水準（61.2%）で財務面は安定。ただしROE/ROAは業界ベンチマークに照らすと低い水準のため、収益性改善の持続性を確認する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：大東港運株式会社
  • 主要事業分野：港湾物流を中心に、輸出入貨物取扱事業、鉄鋼物流事業、海外事業、国内不動産賃貸、その他事業（連結）
  • 代表者名：代表取締役社長 曽根 好貞
  • URL：https://www.daito-koun.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月11日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料：作成有（ただし決算説明会は無し）
• セグメント（報告セグメント）
  • 輸出入貨物取扱事業：食品（畜産・水産・農産等）中心の国際物流取扱
  • 鉄鋼物流事業：鋼材等の国内物流
  • 海外事業：海外子会社による物流・関連事業
  • 国内不動産賃貸事業：賃貸収入
  • その他事業：連結子会社の各種事業
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：9,389,000株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：8,635,254株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月11日（既実施）
  • 配当支払開始予定日（中間配当）：2025年12月11日
  • その他IRイベント：決算補足説明資料を同日掲載（決算説明会は無し）
  • 決算（通期）発表日：–（資料未記載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との比較、単位：百万円）
  • 中間実績（累計）：営業収益 9,036（+7.4%）、営業利益 543（+45.7%）、親会社株主に帰属する中間純利益 393（+30.2%）
  • 会社通期予想：営業収益 17,500、営業利益 920、親会社株主に帰属する当期純利益 670（修正なし）
  • 達成率（中間実績／通期予想）
  • 売上高進捗：9,036 / 17,500 = 51.6%
  • 営業利益進捗：543 / 920 = 59.0%
  • 親会社株主純利益進捗：393 / 670 = 58.7%
• サプライズの要因：
  • 海外事業の売上増（子会社寄与）および国内不動産賃貸の増収、既存主要事業（輸出入貨物取扱）の食品取扱増加が寄与。販管費は増加するも売上総利益の増加で営業利益が大幅増。
  • 為替差損21.7百万円や支払利息増等の営業外費用増はあったが、営業利益の増加がそれを上回る。
• 通期への影響：中間進捗は比較的良好で、会社の通期予想に現時点で修正はなし。外部環境（燃料費・ドライバー不足・為替等）を注視する必要あり。

財務指標（要点）

（※金額は百万円表示は可能な箇所は百万円、原資料は千円単位）

• 損益（中間累計、2025/4–9）
  • 営業収益：9,036百万円（前年同期比 +7.4% / +625百万円）
  • 営業利益：543百万円（前年同期比 +45.7% / +170百万円）
  • 経常利益：585百万円（前年同期比 +33.1%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：393百万円（前年同期比 +30.2%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：45.53円（前年同期 35.02円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：543 / 9,036 = 6.0%（業種平均との比較は業種に依存。物流業では中庸～良好な部類）
  • ROE（目安8%以上良好）：約4.0%（算出：親会社帰属純利益393 / 自己資本9,785 = 0.040）
  • （参考：自己資本は資料「自己資本9,785百万円」を使用）
  • ROA（目安5%以上良好）：約2.5%（算出：親会社純利益393 / 総資産15,994 = 0.0246）
• 財政状態（2025/9/30）
  • 総資産：15,994百万円（前期末15,190百万円、増加804百万円）
  • 純資産：9,937百万円（前期末9,569百万円、増加368百万円）
  • 自己資本比率：61.2%（安定水準）
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 売上高進捗：51.6%（通期の約半分を達成、通常ペース）
  • 営業利益進捗：59.0%（やや早い進捗）
  • 純利益進捗：58.7%（やや早い進捗）
• キャッシュフロー（中間累計）
  • 営業CF：618.6百万円（前年中間 358.3百万円、増加）
  • 投資CF：△545.9百万円（前年中間 △205.7百万円、設備投資等の増加）
  • 財務CF：△26.9百万円（前年中間＋276.5百万円、借入・返済の変動）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約72.7百万円（プラス）
  • 現金及び現金同等物期末残高：3,039.4百万円（前期末 2,993.5百万円、増加45.98百万円）
  • 営業CF/純利益比率：618.6 / 412.5 = 約1.50（1.0以上で健全）
• 財務安全性
  • 流動負債：4,336百万円、固定負債：1,721百万円、負債合計6,057百万円
  • 自己資本比率：61.2%（安定水準）
  • 有利子負債（短期借入金＋長期借入金）：1,474 + 980 = 2,454百万円
  • ネット有利子負債（有利子負債 − 現金等）：2,454 − 3,039 = △586百万円（ネットで現金超過）
• 効率性：総資産回転率等の詳細は計算用データが限定的なため–（売上/総資産 = 9,036 / 15,994 = 0.565回/年）
• セグメント別（中間累計）
  • 輸出入貨物取扱事業：売上 6,619百万円（構成比73.2%、前中間比＋5.3%）、セグメント利益 913.8百万円（＋8.6%）
  • 鉄鋼物流事業：売上 1,048百万円（前中間比＋5.7%）、セグメント利益 92.7百万円（＋14.3%）
  • 海外事業：売上 485百万円（前中間比＋66.7%）、セグメント利益 25.7百万円（前年は△0.47百万円→黒字化）
  • 国内不動産賃貸事業：売上 166百万円（前中間比＋14.2%）、セグメント利益 68.8百万円（＋40.4%）
  • その他事業：売上 720百万円（前中間比＋3.4%）、セグメント損失 △15.5百万円（損失幅縮小）
• 財務の解説（要約）
  • 総資産増は受取手形・営業未収金、関税等立替金、土地、投資有価証券の増加が主因。
  • 負債は長期借入金が減少した一方、短期借入金や営業未払金が増加。全体では負債増。
  • 現金は安定的に保有。投資活動で有形固定資産取得（約458百万円）が大きい。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 15.3百万円、ゴルフ会員権売却益 0.5百万円
• 特別損失：投資有価証券売却損 1.6百万円
• 一時的要因の影響：特別利益が15.8百万円あり、経常→税引前利益への寄与はあるが規模は大きくない。実質的業績（営業利益ベース）は良好。
• 継続性の判断：有価証券売却益等は非反復の可能性あり（継続性は低いと判断）。

配当

• 中間配当（実績）：12.00円（支払日予定 2025/12/11）
• 期末配当（予想）：12.00円（通期合計 24.00円、前期と変更なし）
• 配当性向（会社予想ベース）：通期予想EPS 77.65円に対する配当24円 → 配当性向 ≒ 30.9%
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：特になし（自社株買い等の追加開示は無し）

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間累計）：有形固定資産の取得支出 457.7百万円（前年中間 43.3百万円 → 大幅増。主に設備投資）
• 減価償却費：180.5百万円（前年中間 144.1百万円）
• 研究開発費：明示なし（–）

受注・在庫状況

• 受注関連：資料に受注高・受注残は記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：400.9百万円（前中間 378.0百万円、増加）
  • 在庫回転日数は記載なし（–）

セグメント別詳細

• 概要（中間実績の主要ポイント）
  • 輸出入貨物取扱：全体の主力。畜産物2,702百円（＋5.3%）、水産物1,372百円（＋6.2%）、農産物971.5百円（＋21.8%）、その他1,573百円（△3.6%）
  • 海外事業：売上＋66.7%と成長、前年のセグメント損失から黒字化
  • 国内不動産賃貸：賃貸収入増でセグメント利益大幅増
  • その他事業：連結子会社増収で損失幅縮小
• 地域別売上：国内/海外比率の明細はセグメント表のみ（輸出入貨物中心だが詳細地域別は–）
• 為替影響：営業外で為替差損21.8百万円計上（業績にややマイナス）

中長期計画との整合性

• 第8次中期経営計画「Be Sustainable」は最終年度。計画達成に向け受注活動を継続している旨の記載あり。
• KPI等の進捗：セグメント別で海外・不動産の増収、その他事業の損失縮小は一定の成果。定量KPIの進捗（中期目標に対する達成率）は記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：物価高・燃料費高騰、ドライバー不足、2024年問題などで物流業界は厳しい環境。ただし食品取扱は増加傾向。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：営業収益17,500百万円（前期比＋4.4%）、営業利益920百万円（＋39.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益670百万円（＋8.5%）、1株当たり当期純利益77.65円
  • 会社は現時点で予想修正なし。必要時は速やかに開示すると明記。
• 予想の信頼性：中間進捗は概ね良好（特に利益面）。過去の予想達成傾向は資料に明示なし（–）。
• リスク要因：燃料費・人件費（ドライバー不足）、為替変動、原材料価格、海外政情変化（米国政策等）、規制・通関関係の変動等。

重要な注記

• 会計方針の変更、連結範囲の変更等：当中間期における重要な変更なし。
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。
• その他：中間決算説明資料を同日（2025/11/11）に掲載。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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