決算短信：ムラキ（7477）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する「修正なし」。中間実績は会社予想との乖離に関する記載なし（実績自体は売上上振れ・利益下振れ傾向）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比＋2.6％、営業利益は△24.6％、親会社株主に帰属する中間純利益は△38.4％）。
• 注目すべき変化：販管費の増加（人件費ベースアップ、業務レンタカー事業関連費用増）および株式給付引当金計上（7,110千円）が営業利益を圧迫。その他有価証券評価差額金が増加（＋28,604千円、その他包括利益に寄与）。
• 今後の見通し：通期予想の修正はなし。中間進捗を見ると売上の進捗は概ね50％だが、営業利益・純利益は通期に対する進捗が高く（営業利益87％、純利益86％程度）通期達成に向けては利益面で上半期寄与が大きい点に留意。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが販管費・一部事業投資（レンタカー事業等）による利益圧迫が認められる。通期数値は据え置きのため、下半期での収益回復（特に営業利益の押上げ）や費用抑制策の有無を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ムラキ株式会社
  • 主要事業分野：カーケア関連商品販売（サービスステーション向け他）およびその他（業務レンタカー等、重要性小）
  • 代表者名：代表取締役社長　柳田 任俊
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月29日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期間：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月10日
  • 決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント：カーケア関連商品販売事業（その他の事業は重要性が乏しいためセグメント開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：1,470,000株
  • 期末自己株式数：50,379株（うち信託口 50,000株含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：1,419,621株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • 株主総会、IRイベント等：記載なし（決算説明会は無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社側の通期予想との比較は「修正なし」）
  • 中間売上高：3,884百万円（前年同期比＋2.6％）→ 通期予想7,693百万円に対する進捗率 50.5%
  • 中間営業利益：80百万円（前年同期比△24.6％）→ 通期予想92百万円に対する進捗率 87.3%
  • 中間親会社株主に帰属する中間純利益：42百万円（前年同期比△38.4％）→ 通期予想50百万円に対する進捗率 85.9%
• サプライズの要因：
  • 売上は「カスタマイズ提案＋定期訪問PLUs」の営業定着や主力商品の一部（ワイパー・バッテリー・高付加価値洗車等）の好調により増加。
  • 一方、販管費増（ベースアップによる人件費増、業務レンタカー事業関連費用増）や株式給付引当金計上（7,110千円）が営業利益を押下げ。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。上半期で利益進捗が高く出ているため下期は利益が薄い前提となっている可能性あり。下期の費用動向・需要動向次第で予想達成性が左右される。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：3,972百万円（前期末比＋18百万円）
  • 純資産：2,737百万円（前期末比＋45百万円）
  • 負債合計：1,235百万円（前期末比△27百万円）
  • 現金及び現金同等物：1,382百万円（期首1,407百万円→△24百万円）
• 収益性（中間期間）
  • 売上高：3,884百万円（前年同期比＋2.6％、増加額 97百万円）
  • 営業利益：80百万円（前年同期比△24.6％、減少額 26百万円）
  • 営業利益率：2.07％（80.292 / 3,884.860）→ 低め（業種平均と比較の余地あり）
  • 経常利益：93百万円（前年同期比△20.7％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：42.955百万円（前年同期比△38.4％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：30.26円（前年同期 49.10円、△38.4％）
• 収益性指標（概算）
  • ROE（簡易・年換算ベース推定）：約3.1％（中間純利益42.955×2÷純資産2,737）→ 目安（8％以上良好）に遠く及ばない
  • ROA（簡易・年換算ベース推定）：約2.2％（中間純利益年換算85.91÷総資産3,972）→ 目安（5％以上良好）に不足
  • 営業利益率：2.07％（業種平均との比較要）
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 売上高進捗率：50.5％（通常は50%前後が標準）
  • 営業利益進捗率：87.3％（上半期偏重）
  • 純利益進捗率：85.9％（上半期偏重）
  • 備考：利益が上半期に偏っている点は季節性・費用配分や為替等外生要因確認が必要
• キャッシュフロー（中間累計）
  • 営業CF：＋9,235千円（前年同期 74,799千円→大幅減）、主因は税金支払の減少／売掛金増加等
  • 投資CF：△7,698千円（主要内訳：有形固定資産取得11,399千円、投資有価証券売却収入4,000千円）
  • 財務CF：△25,914千円（配当支払25,487千円が主）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約＋1,537千円（小幅プラス）
  • 営業CF/純利益比率：約0.215（9,235 / 42,955）→ 1.0未満（キャッシュ化が弱い）※目安1.0以上が健全
• 財務安全性
  • 自己資本比率：68.9％（前期末68.1％、安定水準）
  • 流動比率（概算）：流動資産2,687 / 流動負債924 ≒ 291％（良好）
  • 有利子負債：明確な短期借入は記載なし（リース債務小額）、総負債は1,235百万円
• 効率性・その他
  • 総資産回転率等：詳細データ不足のため–（要補足計算）
• セグメント別：単一セグメント（カーケア関連商品販売）のみ開示

特別損益・一時的要因

• 特別利益：記載なし（–）
• 特別損失：記載なし（–）
• 一時的要因の影響：
  • 株式給付引当金（7,110千円）を販管費に計上（非現金費用）。これを除くと営業利益は若干改善される見込み。
  • その他有価証券評価差額金の増加（28,604千円）が包括利益を押上げ（非実現損益）。
• 継続性の判断：株式給付引当金は今後も継続的な費用要因となる可能性あり（報酬制度次第）。

配当

• 中間配当：15.00円（2026年3月期；前期は12.50円）
• 期末配当：予想15.00円（通期合計30.00円、前期合計30.00円と変更なし）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向（予想・単純計算）：年間配当30円 / 予想EPS35.22円 ≒ 85.2％（非常に高い水準）→ 高配当性向である点は注記が必要
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 投資有形固定資産取得：11,399千円（当中間期）
  • 主な内容：貸出車両の増車等、詳細は事業説明参照
  • 減価償却費：24,055千円（当中間期）
• 研究開発：
  • R&D費用：記載なし（–）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品及び製品）：241,242千円（前期末257,854千円→△16,612千円、在庫減少）
  • 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント売上・収益：単一セグメント（カーケア関連商品販売）のみで、その他事業は重要性低く開示省略
• 前年同期比較：上記通期・中間の数値参照（売上＋2.6％、営業利益△24.6％）
• 地域別売上：記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：記載なし（–）
• KPI達成状況：記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：SS業界は燃料価格高止まりや物価高の影響で顧客の節約志向が強まり、燃料以外（カーケア商品）への購買は厳しい環境。ただし一部商品（アドブルー、タイヤ、エアコン関連、洗車の高付加価値品等）は好調。
• 競合比較：同業他社との比較データは記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）
  • 売上高：7,693百万円（前年比＋2.0％）
  • 営業利益：92百万円（前年比△36.0％）
  • 経常利益：112百万円（前年比△33.5％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：50百万円（前年比△45.0％）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：35.22円
  • 会社公表の前提条件・リスクは添付資料参照（為替・原材料価格等）
• 予想の信頼性：直近の通期据え置き。上半期で利益が先行しているため、下期実績が予想通りに推移するか（需要・費用管理）が焦点。
• リスク要因：原油・原材料価格の変動、消費者の節約志向、地政学リスク（中東等）、関税政策、業務レンタカー事業の拡大に伴うコスト増等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外
• 開示上の留意点：株式給付引当金の計上やその他有価証券評価差額金の変動は今後の業績・包括利益に影響

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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