決算短信：平安レイサービス（2344）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正は無し。中間実績は市場予想との比較情報が提供されていないため「ほぼ予想通り／修正なし」の扱い。
• 業績の方向性：増収増益ではなく「減収減益」（売上高4,881百万円：前年同期比△1.6％、営業利益563百万円：前年同期比△9.7％）。
• 注目すべき変化：冠婚事業の回復遅れで売上・損失が悪化（売上77百万円：前年同期比△17.9％、営業損失28百万円）一方、葬祭事業がグループの主力を維持（売上4,219百万円、構成比約86.4％）。特別利益として固定資産売却益45.95百万円計上。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上10,982百万円、営業利益1,888百万円等）は修正なし。中間進捗は売上進捗44.4%だが営業利益進捗は約29.8%とやや遅れ。通期達成には下期で利益回復が必要。
• 投資家への示唆：葬祭事業が業績の中心である点は継続。ただし冠婚・介護の回復遅延やコスト上昇が利益率に影響。中間の営業CFは改善しておりフリーCFは確保されているが、下期の稼働回復とコスト管理が鍵。

基本情報

• 企業名：平安レイサービス株式会社（コード 2344）
• 主要事業分野：冠婚事業、葬祭事業、互助会事業、介護事業（不動産賃貸等も「その他」区分で存在）
• 代表者名：代表取締役社長 山田 朗弘
• 問合せ先：取締役管理本部長 脇 信一（TEL 0463-34-2771）
• 報告概要：提出日 2025年11月7日、対象会計期間 2025年4月1日～2025年9月30日（第2四半期・中間期）
• セグメント：冠婚事業／葬祭事業／互助会事業／介護事業／その他（不動産賃貸等）
• 発行済株式：期末発行済株式数 12,306,795株（自己株式含む）、期中平均株式数（中間期）11,918,679株、自己株式数 480,100株（期末）
• 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定：決算補足説明資料・決算説明会は無し。中間報告書提出予定日 2025年11月14日、配当支払開始予定日 2025年12月2日。

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は「通期予想に対する進捗率」ベース）
  • 売上高：4,881百万円、通期予想比達成率 44.4%（4,881/10,982）
  • 営業利益：563百万円、通期予想比達成率 29.8%（563/1,888）
  • 純利益（親会社株主に帰属する中間純利益）：464百万円、通期予想比達成率 34.4%（464/1,351）
• サプライズの要因：
  • 冠婚事業：婚礼件数回復が想定を下回り売上減・営業損失拡大。
  • 葬祭事業：施行件数増加も死亡人口減少等により売上微減。コスト改善（生花の仕入見直し、コールセンター統合等）で利益確保。
  • 特別利益：固定資産売却益45.95百万円が税前利益を押上げ。
• 通期への影響：会社は通期予想を維持。だが中間の営業利益進捗が低いため、通期達成には下期での収益回復（特に冠婚・介護の改善）やコスト管理が必要。

財務指標（要点）

• 損益（中間累計：2025/4/1–9/30）
  • 売上高：4,881百万円（前年同期比△1.6％、△80.5百万円）
  • 売上総利益：1,400百万円（前年同期比△59.5百万円）
  • 営業利益：563百万円（前年同期比△60.5百万円、△9.7％）
  • 経常利益：649百万円（前年同期比△21.2百万円、△3.2％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：464百万円（前年同期比△15.4百万円、△3.2％）
  • 中間EPS：38.96円（前年同期 40.04円）
• 収益性指標（中間実績）
  • 営業利益率：11.5%（563 / 4,881 = 11.54%）
  • ROE（予想ベース・通期見通し）：約6.23%（当期純利益予想1,351百万円 / 純資産21,704百万円）※目安8%以上で良好→未達
  • ROA（予想ベース）：約3.96%（1,351 / 34,152）※目安5%以上→未達
• 進捗率分析（中間時点 vs 通期予想）
  • 売上高進捗率：44.4%（通常の半期進捗はおおむね50%前後だが、業種・季節性に依存）
  • 営業利益進捗率：29.8%（下期での上積みが必要）
  • 純利益進捗率：34.4%
  • 過去同期間（前年中間）との比較：売上は微減、営業利益は減少（前年624百万円→今期563百万円）で進捗はやや悪化
• キャッシュフロー（中間累計）
  • 営業CF：+319,507千円（319.5百万円、前年227,413千円）→ 営業CFは改善
  • 投資CF：△54,949千円（主な項目：有価証券取得 -2,070,207千円、有形固定資産取得 △352,765千円、供託金払戻 2,212,000千円）
  • 財務CF：△363,880千円（自己株式取得 △148,577千円、配当支払 △215,302千円）
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）：約264,558千円（264.6百万円、プラス）
  • 現金同等物期末残高：5,537,123千円（前期末 5,725,808千円 → 中間期首 5,605,393千円、当中間期で△99,322千円減少）
  • 営業CF/純利益比率：約0.69（319.5 / 464.4）→ 目安1.0以上が健全だが中間は1未満（ただし特殊項目・税金支払のタイミングに依存）
• 財務安全性
  • 総資産：34,152百万円（前期末比△378百万円）
  • 純資産：21,704百万円（前期末比+91百万円）
  • 自己資本比率：63.6%（安定水準、目安40%以上）
  • 流動負債合計：1,050百万円、固定負債合計：11,398百万円
• 効率性：総資産回転率や売上高営業利益率は概ね安定（売上高依存の事業構成のため、葬祭比率が高い点に留意）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 45,950千円（45.95百万円）計上（当期の税前利益を押上げ）
• 特別損失：撤去費用 2,087千円等（小額）
• 一時的要因の影響：固定資産売却益は一時的要因のため継続性は低い。実質的業績評価ではこれを除いた営業・経常収益を見る必要あり。

配当

• 中間配当：18.00円（前年中間 16.00円 → 増配）
• 期末配当（予想）：18.00円（通期予想合計 36.00円、前期合計34.00円）
• 配当性向（予想）：約31.9%（36 / 112.79） → 中程度の配当性向
• 特別配当：無し
• 株主還元：自己株式取得を実施（期中156,200株を取得、自己株式増加148,577千円）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：有形固定資産取得による支出 352,765千円（当中間期）
• 減価償却費：305,029千円（中間）
• R&D費用：記載無し（–）

受注・在庫状況

• 受注・在庫に関する詳細な情報：記載無し（–）

セグメント別情報（中間実績）

• 葬祭事業（主力）
  • 売上高 4,219,862千円（4,219.9百万円、前年同期比△1.3%）
  • 営業利益 1,068,661千円（1,068.7百万円、前年同期比△1.2%）
  • 売上構成比：約86.4%（4,219 / 4,881）→ 依存度高い
• 冠婚事業
  • 売上高 77,133千円（77.1百万円、前年同期比△17.9%）
  • 営業損失 28,868千円（損失拡大）
• 互助会事業
  • 売上高 105,373千円（105.4百万円、前年同期比+4.7%）
  • 営業利益 64,572千円（+13.7%）
• 介護事業
  • 売上高 546,920千円（546.9百万円、前年同期比△1.9%）
  • 営業利益 189千円（ほぼ横ばい、前年同期から大幅減益）
• 備考：セグメント間内部取引あり。冠婚の回復遅延がグループ全体の増益阻害要因。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画に関する明確な進捗コメントは資料に限定的。通期予想は未修正で、当面は葬祭事業での安定収益確保と周辺売上（商品・サービス）拡大、コスト改善が方針。中期目標達成には冠婚・介護の回復が重要。

競合状況や市場動向

• 会社コメント：消費者マインドの変化、米国通商政策、物価上昇、金融市場変動等をリスクとして挙げている。
• 競合比較：資料に同業他社比較データは無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想は変更無し（売上10,982百万円、営業利益1,888百万円、経常利益2,066百万円、当期純利益1,351百万円、EPS112.79円）。
• 会社の前提条件・リスク：詳細な前提（為替等）は添付資料参照との記載。主なリスクは顧客動向、原材料・人件費上昇、死亡人口動向等。
• 予想の信頼性：中間の営業利益進捗が低めであるため下期の回復が前提。過去の予想達成傾向は明示されていない（–）。

重要な注記

• 会計方針の変更：表示方法の変更により、従来「営業外収益」に計上していた不動産賃貸収入を「売上高」に含め、対応する減価償却は「売上原価」に振替えて表示。前中間期の再表示により当期比較が調整済（前中間の営業利益等は19,864千円増加して表示変更反映）。
• 連結範囲の変更：第1四半期より非連結だった「株式会社はないちりん」を連結に追加（葬祭事業に影響）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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