決算短信：シイエヌエス（4076）

2026年５月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期業績予想は上方修正（有）。当中間期の業績は前年同期比で上振れ。会社が1月9日に通期予想を上方修正しており、中間期の好調が背景と推察される。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋11.6%、営業利益＋55.0%、親会社株主に帰属する中間純利益＋68.7%）。
• 注目すべき変化：テクノロジーソリューション事業が24.8%増と高成長、利益率の高い案件（生成AI関連等）増加で全社の収益性が改善。売上総利益も前年同期比で増加。
• 今後の見通し：通期予想は上方修正済（通期売上高8,253百万円、営業利益658百万円、当期純利益483百万円）。中間期の進捗率は売上高45.5%、営業利益53.3%、純利益56.6%と概ね良好で、前提が維持されれば通期達成の可能性は高いと判断される（ただし外部要因・採用難等の影響に注意）。
• 投資家への示唆：収益性改善が明確でB/Sも堅固（自己資本比率68.9%、現預金約2,927百万円）。一方、純利益には投資有価証券売却益（46,180千円）の一時影響があり、継続性を確認する必要あり。人材確保の難しさが業績持続のリスク。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社シイエヌエス
  • 主要事業分野：システムエンジニアリング／DX支援、ERP・AIソリューション、コンサルティング（事業区分を見直し、テクノロジーソリューション、ビジネスソリューション、コンサルティングの3事業に再編）
  • 代表者名：代表取締役社長 関根 政英
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月9日
  • 対象会計期間：2026年5月期 第2四半期（中間期）連結、期間：2025年6月1日～2025年11月30日
  • 決算説明資料の作成：有／決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • テクノロジーソリューション事業：デジタル革新推進事業等（生成AI関連案件など高付加価値案件が増加）
  • ビジネスソリューション事業：業務系SI/自社サービス「U-Way」等、金融機関向けが安定
  • コンサルティング事業：上流コンサルへ移行、利益率の高い案件へシフト
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：2,906,000株（2026年5月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：2,905,962株
  • （その他）自己株式数：38株
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2026年1月13日
  • 配当支払開始予定日：－
  • その他IR：業績修正に関するお知らせ（2026年1月9日公表）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の中間予想は開示無しのため「会社予想との比較」は–。ただし通期予想は上方修正あり）
  • 売上高：3,753,159千円（前年同期比＋11.6%）→ 通期予想8,253,000千円に対する進捗率45.5%
  • 営業利益：350,616千円（前年同期比＋55.0%）→ 通期予想658,000千円に対する進捗率53.3%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：273,630千円（前年同期比＋68.7%）→ 通期予想483,000千円に対する進捗率56.6%
• サプライズの要因：
  • 生成AI関連など収益性の高い案件増加により、単価改善と粗利率向上が寄与。
  • テクノロジーソリューション事業の高成長（売上＋24.8%）が牽引。
  • 当期は投資有価証券売却益46,180千円の特別利益計上が純利益押上げに寄与。
• 通期への影響：
  • 会社は中間期の業績を受けて通期予想を上方修正（2026年1月9日公表）。中間期の進捗率は概ね良好で、前提が維持されれば通期目標達成の見込みは高い。ただし人材確保や案件獲得の継続性などのリスク要因あり。

財務指標（主要数値）

• 損益（当中間連結会計期間：千円）
  • 売上高：3,753,159（＋11.6%：前年3,364,131）
  • 売上総利益：952,915（＋18.6%：前年803,583）※増益率は資料内
  • 販管費：602,299（前期577,441）
  • 営業利益：350,616（＋55.0%）
  • 経常利益：360,230（＋49.7%）
  • 特別利益：投資有価証券売却益 46,180
  • 税引前中間純利益：406,411
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：273,630（＋68.7%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：94.16円（前期55.82円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：350,616 / 3,753,159 = 約9.35%（前年は226,141 / 3,364,131 = 約6.72%）。業種平均との比較は–（業種により異なる）。
  • ROE（中間期ベース）：273,630 / 4,015,154 = 6.82%（中間期ベース。年率換算すると約13.6%）
  • ROA（中間期ベース）：273,630 / 5,830,896 = 4.69%（年率換算約9.4%）
• 財政状態（貸借対照表：千円）
  • 総資産：5,830,896（前期5,259,857、増加571,039）
  • 純資産：4,015,154（前期3,959,471、増加55,682）
  • 自己資本比率：68.9%（安定水準。前期75.3%）
  • 現金及び現金同等物：2,927,125（前期期末2,966,277、減少39,151）
  • 売掛金及び契約資産：932,133（増加163,944）
  • 有形固定資産：421,807（新オフィス移転に伴う増加）
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：159,876（前年143,201、増加）
  • 投資CF：+20,359（前年△224,614、投資有価証券売却収入48,680等）
  • 財務CF：△219,387（配当支払217,947等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約139,517千円
  • 営業CF／中間純利益比率：159,876 / 273,630 = 0.585（目安1.0以上で健全だが、今回は0.585）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：45.5%
  • 営業利益進捗率：53.3%
  • 純利益進捗率：56.6%
  • コメント：上期で営業利益・純利益の進捗が売上を上回っており、利益率改善が寄与している。通期での達成は現状の進捗から見て現実的。
• 四半期推移（QoQ）：詳細数値の四半期別推移は資料に記載なしのため–。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率68.9%（安定水準）
  • 流動資産4,730,919 / 流動負債1,373,411 → 流動比率約344%（良好）
  • 負債比率（負債合計/純資産）＝1,815,742 / 4,015,154 ≈ 45.2%

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 46,180千円（当期に計上）
• 特別損失：該当なし（記載なし）
• 影響：特別利益は当期純利益を押し上げる要因。営業利益自体も大幅増であるが、純利益の増勢の一部はこの一時利益によるため、実質収益力を評価する際は除外しての確認が望ましい。
• 継続性の判断：投資有価証券売却益は一時項目である可能性が高く、継続性は低いと想定される。

配当

• 実績と予想：
  • 2025年5月期：中間配当 0.00円、第3四半期 －、期末 75.00円（内訳：普通配当49円、創業40周年記念配当26円）
  • 2026年5月期（予想）：中間配当 0.00円、期末 50.00円、年間合計 50.00円
• 配当性向（予想）：年間配当総額（50円×2,906,000株＝145,300千円）／当期純利益予想483,000千円 ≒ 30.1%
• 配当利回り：株価情報がないため算出不可（–）
• 株主還元方針：特別配当は前期の創業40周年で実施。現状は通期50円の通常配当予想。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産の増加（新オフィス移転関連）により有形固定資産が421,807千円（前期50,015千円→当中間期421,807千円、増加約371,792千円）
  • 中間期の有形固定資産取得による支出：5,595千円（キャッシュフロー計上額）
  • 減価償却費：28,974千円（中間期）
• 研究開発：R&D費用の明細・対売上比は資料に記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の明細は開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：10,565千円（前期14,904千円、減少）
  • 在庫回転日数等の記載：–（未開示）

セグメント別情報

• セグメント売上（中間期：千円／前年同期比）
  • テクノロジーソリューション事業：売上1,660,143（＋24.8%）、売上総利益489,270（＋29.8%）→ 売上構成比 約44.3%
  • ビジネスソリューション事業：売上1,748,697（＋3.5%）、売上総利益352,564（＋7.6%）→ 売上構成比 約46.6%
  • コンサルティング事業：売上344,318（＋0.1%）、売上総利益111,080（＋12.1%）→ 売上構成比 約9.2%
• セグメント戦略・所見：
  • テクノロジーソリューションが高成長で収益性改善の主因。ERP分野・オラクル連携強化、海外（ベトナム）のパートナーとの協業で体制強化。
  • ビジネスソリューションは金融向けで安定的に拡大中。自社サービス「U-Way」が寄与。
  • コンサルは上流化で利益率改善。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2025～2027期）および2030年ビジョン：
  • 2030年5月期目標：売上高100億円、営業利益率10.0％以上
  • 当中間期の進捗：売上・利益ともに増加し、営業利益率（中間期ベース）約9.35%であり、中期目標の営業利益率10%に接近している。事業基盤強化やERP/AI等の取組みは中期計画と整合。
• KPI達成状況：売上・営業利益は前年超で推移。人材採用・育成が継続的な鍵。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 企業のDX投資や生成AI活用需要は堅調。IT人材不足と採用環境の厳しさが継続的な課題（会社も明示）。
• 競合比較：同業他社との詳細比較データは資料に記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後） 2026年5月期：売上高8,253百万円（＋17.8%）、営業利益658百万円（＋18.5%）、経常利益675百万円（＋15.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益483百万円（＋13.0%）、EPS 166.21円
  • 会社は2026年1月9日に業績予想を上方修正（修正理由は同日公表の「業績予想の修正に関するお知らせ」参照）
• 予想の信頼性：中間期の進捗は良好だが、人材面の制約や受注環境、為替等の外部要因が影響する可能性あり。
• リスク要因：IT人材不足、採用・育成の遅れ、案件獲得競争、特別利益依存の度合い、マクロ環境変化等。

重要な注記

• 会計方針変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（詳細は添付資料P.8参照）
• 監査：当該中間期の決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外
• その他：通期予想の修正有（2026年1月9日公表）に関する注記あり

（注）不明な項目は–と記載しました。提供資料に基づく要約であり、投資助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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