決算短信：タスキホールディングス（166A）

2025年９月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想を上回る着地（当初予想を上回った旨の記載あり、具体的な当初予想数値は開示されていない）／市場予想との比較は–（情報なし）
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋56.8%、営業利益＋116.8%、親会社株主に帰属する当期純利益＋122.5%）
• 注目すべき変化：Life Platform事業の拡大が主因で、売上高の大幅増加（前期47,455百万円→74,412百万円、＋56.8%）。営業利益率は8.6%→11.8%へ改善。
• 今後の見通し：2026年9月期は売上高1,004.5億円（＋35.0%）、営業利益110億円（＋24.8%）等を予想。配当方針を配当性向40%以上へ変更し、次期配当予想は年間40円（中間16円・期末24円）。
• 投資家への示唆：高い成長率と収益性改善が確認される一方、棚卸資産の増加・多額の借入増加による財務構造変化、営業CFの赤字拡大（△5,770百万円）は注意点。配当方針強化で株主還元は明確化。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社タスキホールディングス
  • 主要事業分野：Life Platform事業（IoTレジデンス、リファイニング物件、物流施設等の企画販売・不動産投資型クラウドファンディング運営等）、Finance Consulting事業（中小企業向け不動産融資サービス）
  • 代表者名：代表取締役社長 柏村 雄
  • URL：https://tasuki-holdings.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月11日
  • 対象会計期間：2024年10月1日～2025年9月30日（2025年9月期・連結）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）、決算補足説明資料あり（TDnet・当社サイトに掲載予定）
• セグメント:
  • Life Platform事業：IoTレジデンス、リファイニング、物件企画販売、クラウドファンディング運営等（主力、売上の大部分を占める）
  • Finance Consulting事業：中小企業・小規模事業者向け不動産融資サービス（小規模）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式を含む）：61,636,723株（2025年9月期末）
  • 期中平均株式数：54,222,406株（2025年9月期）
  • 時価総額：–（決算短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日：2025年12月18日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月19日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月19日
  • 決算補足資料掲載：2025年11月11日（TDnet・当社サイト）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は当初予想を上回った旨の記載あり、具体値は開示されていないため達成率は–）
• サプライズの要因：
  • 主因はLife Platform事業の売上・利益拡大。SaaS導入社数の増加やクラウドファンディング／開発型ファンドの組成等による事業多角化も寄与。特別損益はほぼ限定的（ゴルフ会員権売却益8,542千円等）。
• 通期への影響：
  • 2026年9月期の会社予想（売上1,004.5億円、営業利益110億円等）に対し、2025年実績は相対的に高い基礎を形成。配当は増配（期末を36円→36円で確定、次期予想は40円）し配当方針を変更（配当性向目標40%以上）。予想修正は現時点で発表なし。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値は千円単位を百万円表示）
  • 総資産：83,249百万円（前期59,416百万円、＋40.1%）
  • 純資産：33,006百万円（前期21,929百万円、＋50.5%）
  • 負債合計：50,243百万円（前期37,486百万円、＋34.0%）
• 収益性（連結、2025年9月期）
  • 売上高：74,412百万円（前期47,455百万円、＋56.8%）
  • 営業利益：8,815百万円（前期4,065百万円、＋116.8%）
  • 営業利益率：11.8%（前期8.6%、改善。業種平均は–）
  • 経常利益：7,809百万円（前期3,560百万円、＋119.3%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：4,934百万円（前期2,217百万円、＋122.5%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：90.99円（前期53.39円、＋70.5%）
• 収益性指標
  • ROE（自己資本当期純利益率）：18.5%（開示）（目安：8%以上で良好 → 良好）
  • ROA（総資産経常利益率）：10.9%（開示）（目安：5%以上で良好 → 良好）
  • 営業利益率：11.8%（前期8.6%→改善）
• 進捗率分析（参考：当期実績÷次期会社予想（2026年））
  • 売上高進捗率：74,412 / 100,450 = 約74.1%
  • 営業利益進捗率：8,815 / 11,000 = 約80.1%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益進捗率：4,933 / 5,800 = 約85.1%
  • ※上は単純比較で、四半期進捗率とは異なる（期跨ぎ比較のため参考値）
• キャッシュフロー
  • 営業CF：△5,770百万円（前期△1,348百万円→悪化）。主因は棚卸資産（仕掛販売用不動産）の増加（約9,729百万円の増加）
  • 投資CF：△1,718百万円（前期△2,624百万円→改善）。主な支出は有形固定資産の取得（約1,421百万円）
  • 財務CF：+19,260百万円（前期+6,844百万円→大幅増）。主因は長期借入れ（+37,749百万円）および新株予約権行使による株式発行（約6,274百万円）
  • フリーCF（営業CF－投資CF）：△5,770 − (△1,718) = △4,052百万円（概算でマイナス）
  • 営業CF / 当期純利益比率：営業CF△5,770 ÷ 当期純利益（親会社株主に帰属）4,934 ≒ △1.17（目安1.0以上で健全 → 今期は営業CFがマイナス）
  • 現金及び現金同等物期末残高：26,201百万円（前期14,431百万円、増加）
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの数値詳細は別添補足資料参照（本短信は通期数値中心の開示）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：38.3%（前期35.9%、やや増加。目安40%以上で安定 → やや低めだが改善傾向）
  • 長短借入金の増加が顕著（短期借入金：5,801→10,477百万円、長期借入金：20,883→30,058百万円）
• 効率性
  • 総資産回転率や詳細な売上高営業利益率の推移はセグメント別資料参照（全社では営業利益率改善）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：ゴルフ会員権売却益 8,542千円（小額）
• 特別損失：該当大項目なし
• 一時的要因の影響：特別項目は限定的で、実態としては事業拡大（Life Platform）の寄与が主因
• 継続性の判断：売却益等は一時項目で継続性は低いが、SaaS導入やファンド組成などは継続可能性あり

配当

• 配当実績（連結）
  • 2025年9月期：中間0円、期末36.00円、年間36.00円（配当金総額2,218百万円）
  • 配当性向：39.6%（連結）
  • 純資産配当率：7.7%
• 次期予想（2026年9月期）：中間16.00円、期末24.00円、年間40.00円（配当性向目標40%以上）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：累進配当を基本とし、配当性向の目標を「1株当たり当期純利益の40%以上」と変更（中間・期末の年2回実施）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産取得による支出（投資CF項目）：1,421,311千円（約1,421百万円）
  • 減価償却費：74,183千円（約74百万円）
• 研究開発：
  • 無形固定資産（ソフトウェア等）取得：60,064千円（約60百万円）を含む
  • R&D費用明細や対売上比は開示なし（R&Dの中核はSaaS・AIサービスの開発）

受注・在庫状況（該当する業種に関する情報）

• 受注：受注高・受注残高の明示はなし（–）
• 在庫状況：
  • 仕掛販売用不動産：45,218,042千円（期末、前期35,493,479千円→増加約9,725百万円）
  • 在庫増加が営業CFのマイナス要因。棚卸資産増加は事業拡大（物件仕掛り）の結果。

セグメント別情報

• 売上高（連結、千円）
  • Life Platform事業：74,211,636千円（前期47,251,895千円、＋57.2%）
  • Finance Consulting事業：193,979千円（前期202,408千円、ほぼ横ばいで若干減）
  • 連結合計：74,412,166千円
• セグメント利益（営業利益ベース）
  • Life Platform事業：8,667,926千円（前期4,084,373千円、＋112.1%）
  • Finance Consulting事業：108,742千円（前期102,669千円、＋5.9%）
• セグメント戦略：Life Platformの拡大（IoT物件・クラウドファンディング・SaaS連携）を中核に、Finance事業は安定的寄与

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2024年11月発表）：
  • 長期ビジョン（2033年9月期）目標：売上高2,000億円、SaaS導入企業数1,500社等
  • 当期は計画初年度で順調な滑り出しと会社は説明
• KPI達成状況：SaaS「ZISEDAI LAND」導入社数が目標220社を超え231社（進捗を示す指標）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社との詳細比較は短信に記載なし（–）
• 市場動向：国内不動産価格は高値圏、首都圏は投資需要堅調。リスク要因として建築資材・人件費、金利上昇、為替等を挙げている。

今後の見通し

• 業績予想（会社、2026年9月期）
  • 売上高：100,450百万円（前期比＋35.0%）
  • EBITDA：11,500百万円（前期比＋26.3%）
  • 営業利益：11,000百万円（前期比＋24.8%）
  • 経常利益：9,300百万円（前期比＋19.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：5,800百万円（前期比＋17.6%）
  • 1株当たり当期純利益予想：94.12円
• 予想の信頼性：会社は入手可能な情報に基づくと注記。過去実績（今期）は当初予想を上回った旨の記載があるが、将来予想は外部要因に左右され得ると明記
• リスク要因：
  • 金利上昇や建築資材・人件費の高止まり、為替変動、物件価格の変動、法規制・税制変更、M&A実行リスク等

重要な注記

• 会計方針：法人税等に関する会計基準の改正を適用（連結財務諸表への影響はなしと記載）
• 連結範囲の変更：該当事項なし
• 決算短信は監査の対象外（公認会計士／監査法人の監査対象外）と明記

（注）

• 不明・開示なしの項目は「–」と記載しています。
• 数値は決算短信記載の通期連結数値を基に整理（単位：百万円表記等は短信記載に準拠）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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