決算短信：日本マクドナルドホールディングス（2702）

2025年12月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正はなし。第3四半期累計実績は概ね予想・市場の想定範囲内（上振れと見るポイント：営業利益・利益面の上振れが相対的に顕著）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高312,325百万円：+2.9%／営業利益42,901百万円：+15.5%）。
• 注目すべき変化：既存店売上高が前年同期比で+5.7%（40四半期連続増）、営業利益率が前年同期から上昇し約13.7%（前年Q3は約12.2%）へ改善。
• 今後の見通し：通期予想（売上412,500百万円、営業利益51,000百万円、親会社株主帰属当期純利益31,000百万円）は維持。第3四半期累計の進捗率は売上約75.7%、営業利益約84.1%、純利益約87.1%で、通期達成可能性は高いが、下期の季節性・店舗投資・労務コスト等の影響に注意が必要。
• 投資家への示唆：既存店の強さと店舗ポートフォリオ最適化（新店・リモデル）により収益性が改善。注視すべきは（1）店舗運営コスト上昇の継続性、（2）リモデル／新店投資によるキャッシュフロー影響、（3）Myマクドナルド リワード等デジタル施策の顧客定着効果。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 日本マクドナルドホールディングス株式会社
  • 主要事業分野: ハンバーガーレストラン事業（直営店・フランチャイズ含む）
  • 代表者名: 代表取締役社長兼最高経営責任者（CEO） トーマス・コウ
  • 事業構成: 事業はハンバーガーレストラン事業単一（セグメント開示省略）
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月7日
  • 対象会計期間: 2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結、日本基準）
  • 決算補足資料: 有
  • 決算説明会: 無
• セグメント:
  • 単一セグメント: ハンバーガーレストラン事業（直営店舗・フランチャイズ収入を含む）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）: 132,960,000株（2025年12月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 132,958,814株
  • 時価総額: –（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表（通期等）: 通期予想は既に公表（2025年8月8日）で修正なし
  • 株主総会 / IRイベント: –（資料記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較・達成率は通期予想に対する第3四半期累計実績比）
  • 売上高: 実績312,325百万円、通期予想412,500百万円に対する進捗率75.7%
  • 営業利益: 実績42,901百万円、通期予想51,000百万円に対する進捗率84.1%
  • 純利益（親会社株主帰属）: 実績26,992百万円、通期予想31,000百万円に対する進捗率87.1%
• サプライズの要因:
  • プラス要因：既存店売上の継続的増加（+5.7%）やシステムワイドセールスの増加、新規出店とリモデルによるキャパシティ向上が寄与し、売上と営業利益が想定より堅調。
  • マイナス要因：店舗運営コスト上昇や一部固定資産除却損の増加（店舗用固定資産除却損が増加）などが営業外費用・特別損失項目で影響。
• 通期への影響:
  • 会社は通期見通しの修正を行っておらず、現時点の進捗率からは通期予想達成の可能性は高い。ただし下期のコスト動向や景気・物価環境次第で変動し得る。

財務指標

• 財務諸表要点（第3四半期累計：2025年1月1日～9月30日）
  • 売上高: 312,325百万円（対前年同期比 +2.9% / 増加額 +8,711百万円）
  • 売上原価: 245,219百万円（売上高比 78.5%）
  • 売上総利益: 67,106百万円
  • 販管費: 24,204百万円（売上高比 7.7%）
  • 営業利益: 42,901百万円（対前年同期比 +15.5% / 増加額 +5,741百万円）
  • 経常利益: 42,430百万円（対前年同期比 +12.6% / 増加額 +4,751百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 26,992百万円（対前年同期比 +11.3% / 増加額 +2,740百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 203.01円（前年同期 182.40円）
• 収益性:
  • 営業利益率: 42,901 / 312,325 = 13.7%（前年同期：約12.2% → 約+1.5pp改善）
  • 経常利益率: 約13.6%
  • EPS: 203.01円（対前年同期 +11.3%）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
  • 売上高進捗率: 75.7%（通期412,500百万円）
  • 営業利益進捗率: 84.1%（通期51,000百万円）
  • 純利益進捗率: 87.1%（通期31,000百万円）
  • コメント: 利益の進捗が売上より早く、通期目標に対して利益面は余裕を持って推移
• キャッシュフロー:
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（注記あり）。主な現金項目は貸借対照表より。
  • 現金及び預金: 66,136百万円（前連結年度末 67,327百万円、減少 -1,190百万円）
  • フリーCF等の詳細: –（資料に未記載）
• 四半期推移（QoQ等）:
  • 四半期ごとの詳細は本資料で累計比較のみ提示。季節性に関する言及は限定的だが、既存店売上の継続的増加が強調されている。
• 財務安全性:
  • 総資産: 337,986百万円
  • 純資産: 273,501百万円
  • 自己資本比率: 80.9%（安定水準、目安40%以上で良好）
  • 負債合計: 64,485百万円（前期84,050百万円 → 減少、資本構成は強い）
  • 流動負債: 56,948百万円（前期76,069百万円、減少）
• 効率性指標（簡易推定）
  • （注）ROE / ROAは資料に直示なしのため参考値
  • 9ヶ月ベースROE（単純比率）= 26,992 / 273,501 = 9.9%（9ヶ月分の利益ベース）
  • 年間化推定ROE（単純年率換算、参考値）≈ 13.2%（会社目標ROE 11%以上）
  • 9ヶ月ベースROA = 26,992 / 337,986 = 8.0%（年間化換算 ≈ 10.7%）
  • 注記: 上は単純換算であり、厳密なROE/ROA算定には通期ベースや平均資本を用いる必要あり。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 128百万円（前期 第3四半期累計は子会社株式売却益等で1,473百万円）
• 特別損失: 1,000百万円（固定資産除却損515百万円、減損損失484百万円等）
• 一時的要因の影響: 特別損益は営業利益に比べて相対的に小さいが、店舗の除却・減損関連が発生しているため一時的費用に留意。
• 継続性の判断: 固定資産除却や減損は個別案件ベースで一時的要因の側面が強いと考えられるが、店舗ポートフォリオの見直しが今後も続く場合は継続的に一定の特別損失が発生し得る。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2024年通期実績: 年間配当 49.00円（期末49.00円）
  • 2025年予想（通期）: 年間配当 56.00円（中間0.00円、期末56.00円）
  • 直近公表からの配当予想修正: 無
• 配当性向（目安）:
  • 会社の通期EPS見込み233.15円に対して年間配当56.00円 → 配当性向 約24.0%（計算値）
• 特別配当: 無
• 株主還元方針: 自社株買い等特記事項は記載なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 固定資産は前連結年度末225,416百万円 → 234,039百万円（増加 +86,22百万円）。主に有形固定資産（建物・構築物の増加等）。
  • 新規出店: 第3四半期累計で新規出店54店舗、閉店39店舗、純増 +15店舗。総店舗数3,003店。リモデル77店舗実施。
  • 具体的設備投資額（当該期間のCapEx明細）: –（資料に未記載）
  • 減価償却費: 13,601百万円（前年同期12,646百万円、増加）
• 研究開発:
  • R&D費用: –（資料に未記載）
  • 取組みの例: デジタル施策（モバイルオーダー、デリバリー、タッチパネル導入、リワードプログラム）への投資を継続している旨の記載あり。

受注・在庫状況（該当業種では限定的）

• 在庫状況:
  • 原材料及び貯蔵品: 1,362百万円（前期1,660百万円、減少）
  • 在庫回転日数等: –（資料未記載）

セグメント別情報

• セグメント別状況: 事業はハンバーガーレストラン事業単一のためセグメント別開示は省略。
• フランチャイズ収入: 107,702百万円（対前年同期97,677百万円、+10,024百万円）
• 直営売上高: 204,623百万円（対前年205,935百万円、微減）
• コメント: フランチャイズ収入が増加しており、フランチャイズ中心の収益拡大が進行。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2025–2027）：
  • 主要目標：システムワイドセールス年平均成長率4–6%、営業利益年平均成長率4–6%、営業利益率13%、ROE 11%以上
  • 第3四半期時点の状況：既存店売上の連続増加、新規出店・リモデル・デジタル施策の展開により収益性（営業利益率）目標13%にほぼ到達している点は整合的。
• KPI達成状況: 既存店売上高+5.7%は中期目標の成長を下支えする状況。

競合状況や市場動向

• 競合との比較: 同業他社データは本資料にないため比較は割愛（–）。
• 市場動向: 労務費・原材料費等のコスト上昇は業界共通のリスク。デジタル化・フランチャイズ強化・店舗リモデルは競争力維持の重要施策。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更なし）: 売上412,500百万円（+1.7%）、営業利益51,000百万円（+6.2%）、経常利益49,500百万円（+4.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益31,000百万円（-3.0%）／EPS 233.15円
  • 前提条件等: 為替や原材料前提等の詳細は添付資料参照（本短信に詳細条件の記載は限定的）。
• 予想の信頼性: 第3四半期累計の進捗は利益面で堅調。過去の予想達成傾向は–（資料未記載）。
• リスク要因:
  • 原材料価格・労務費上昇、消費者マインドの変化、店舗改装・新規出店に伴う投資負担、災害や規制等。

重要な注記

• 会計方針: 主要な会計方針の変更なし。四半期連結財務諸表作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の見積り方法について注記）。
• 監査: 添付の四半期連結財務諸表に対する公認会計士・監査法人のレビューは無。
• その他重要事項: 通期業績予想の修正は無し（2025年8月8日公表分からの変更なし）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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