決算短信：ハウスフリーダム（8996）

2025年12月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益。売上高10,448百万円（前年同期比＋8.5%）、営業利益334百万円（同＋22.1%）、親会社株主に帰属する四半期純利益129百万円（同＋56.6%）。
• 注目すべき変化：販売用不動産（在庫）が前年末比で約1,569百万円増加、短期・長期借入金が増加し支払利息が増加（支払利息：135百万円、前年97百万円）。賃貸事業のセグメント利益が大きく寄与（セグメント利益403.6百万円、他セグメントとの差が顕著）。
• 今後の見通し：通期会社予想は据え置き（売上15,000百万円、営業利益920百万円、当期純利益500百万円）。進捗は売上約70%で順調だが、営業利益進捗は約36%、純利益進捗は約26%と下期に利益発現が見込まれる前提。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが在庫・借入金の増加に伴う利息負担が拡大しており、下期の利益確定（販売の引渡し・着地）と金利動向が収益性に与える影響に注目。配当は据え置き（通期45円、配当性向は予想EPSに対して約34.5%）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ハウスフリーダム
  • 主要事業分野：不動産仲介、新築戸建分譲、建設請負、損害保険代理、不動産賃貸等の不動産関連事業
  • 代表者名：代表取締役社長 小島 賢二
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結）
• セグメント:
  • 不動産仲介事業、新築戸建分譲事業、建設請負事業、損害保険代理事業、不動産賃貸事業
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：4,110,000株
  • 期末自己株式数：276,860株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,833,140株
  • 時価総額：–（資料に未掲載）
• 今後の予定:
  • 決算発表：通期は既公表（期末にかけて予定）／決算説明会：今回「無」
  • 株主総会・IRイベント：–（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が公表している通期予想との比較は「修正無し」）
  • 売上高：10,448百万円（通期予想15,000百万円に対する進捗率69.7%）
  • 営業利益：334百万円（通期予想920百万円に対する進捗率36.4%）
  • 純利益：129百万円（通期予想500百万円に対する進捗率26.0%）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：関西エリアでの新築戸建分譲の販売好調、不動産仲介の堅調推移、賃貸事業における木造アパート販売の計画通りの進捗
  • 下押し要因：借入金増加に伴う支払利息の増加（営業外費用増）
• 通期への影響：
  • 通期予想は据え置き。売上進捗は良好だが、利益は下期へ寄る見込みのため下期の販売引渡・費用コントロール・金利動向が達成可否の鍵。

財務指標

• 財務諸表の要点（第3四半期末：2025年9月30日、単位：百万円）
  • 資産合計：17,954百万円（前期末16,110百万円、増加）
  • 負債合計：14,627百万円（前期末12,739百万円、増加）
  • 純資産：3,327百万円（前期末3,371百万円、減少）
  • 自己資本比率：18.5%（安定の目安40%以上に比べ低い水準）
• 主要業績（第3四半期累計、2025/1–9）
  • 売上高：10,448百万円（前年同期比＋8.5%）
  • 売上総利益：3,301百万円（前年同期比＋14.2%）
  • 営業利益：334百万円（前年同期比＋22.1%）、営業利益率 3.20%（334/10,448）
  • 経常利益：226百万円（前年同期比＋20.3%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：129百万円（前年同期比＋56.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：33.86円（前年同期20.71円）
• 収益性指標（第3四半期累計ベース）
  • ROE（当期純利益／自己資本）：約3.9%（9か月ベース、低め。年換算で約5.2%）
  • ROA（当期純利益／総資産）：約0.72%（9か月ベース。年換算で約0.96%）
  • 営業利益率：3.20%（業種平均との比較は業種・地域で差異あり）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：69.7%（通常の進捗だが高め＝上期での販売寄与大）
  • 営業利益進捗率：36.4%（下期に利益が出る想定）
  • 純利益進捗率：26.0%（同上）
  • 過去同期間との比較：売上・利益とも前年同期比で改善
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため詳細CFは不明（営業CF/投資CF/財務CFは–）。
  • 現金及び預金残高：3,988百万円（前期末3,956百万円、やや増加）
• 四半期推移（QoQ等）：四半期ごとの詳細は資料内に要約のみ（QoQ推移の数値は非記載のため –）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：18.5%（目安40%以上を下回るためレバレッジが高め）
  • 負債依存：負債合計14,627百万円に対し純資産3,327百万円、負債/純資産比率約4.4倍（高めのレバレッジ）
  • 流動比率：流動資産13,835百万円／流動負債6,982百万円 ≒ 1.98（約198%で短期流動性は確保）
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は期間換算のため参考値：売上/総資産 = 10,449 / 17,954 ≒ 0.58回（年間換算で見方注意）
• セグメント別（第3四半期累計、売上・セグメント利益：単位 百万円）
  • 不動産仲介：売上 1,700百万円、セグメント利益 184百万円
  • 新築戸建分譲：売上 5,860百万円、セグメント利益 52百万円
  • 建設請負：売上 943百万円、セグメント利益 64百万円
  • 損害保険代理：売上 34百万円、セグメント利益 8百万円
  • 不動産賃貸：売上 1,912百万円、セグメント利益 404百万円
  • セグメント合計利益（合算）：712百万円、全社費用等調整 △377百万円 → 営業利益 334百万円
• 財務の解説：
  • 販売用不動産・仕掛品が増加して在庫が厚くなっている（販売用不動産 4,818百万円、前年末比＋1,569百万円）。一方で借入金増加により利息負担が上昇。短期的には流動性は確保されているが、レバレッジと在庫の投下に伴うリスク確認が必要。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 0.3百万円（小額）
• 特別損失：リース解約等 0.9百万円（小額）
• 一時的要因の影響：総じて小額で業績の主要トレンドに与える影響は限定的
• 継続性の判断：特別損益は一時的と判断される（継続性は低い）

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2025年12月期 中間は無配）
  • 期末配当（予想）：45.00円
  • 年間配当予想：45.00円（据え置き、修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 配当性向（予想）：45.00円／予想EPS130.44円 ≒ 34.5%
• 特別配当：2024年に5円の記念配当あり。2025年は無し（現時点）
• 株主還元方針：配当継続方針、自己株式の保有あり（自己株式276,860株）。自社株買いの開示は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：具体的な投資額（当期キャッシュ支出）は四半期CF非作成のため明示なし。貸借対照表上では建設仮勘定が112.9百万円（期中増加）など、設備・建設投資が進捗。
• 減価償却費：84.96百万円（第3四半期累計、前年79.29百万円）
• 研究開発：該当記載無し（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の明細は記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 販売用不動産：4,818百万円（前期末3,249百万円、増加 +1,569百万円）
  • 仕掛販売用不動産：4,643百万円（前期末4,462百万円、増加）
  • 在庫増加は販売・引渡のタイミングと連動するため、下期の販売回収が重要

セグメント別情報

• 各セグメントの概況：
  • 不動産仲介：売上は増加基調、セグメント利益は安定的に寄与
  • 新築戸建分譲：関西エリアで販売好調だが粗利率はセグメント利益比でやや低め
  • 建設請負：売上・利益とも堅調
  • 不動産賃貸：セグメント利益の寄与が大きい（賃貸に係るリース収入等含む）
• 地域別売上：主要は関西エリア（文中に関西での好調記載）、詳細比率は表記なし

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に詳細な中期数値目標は無し（–）
• KPI達成状況：売上は順調に推移しているが、自己資本比率低下・借入金増加は注意点

競合状況や市場動向

• 市場動向：住宅需要は政策支援や低金利の下で底堅いが、物価や建設コスト上昇、住宅ローン金利の上昇が住宅取得マインドを下押しするリスク
• 競合比較：同業他社との相対順位は資料外（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上 15,000百万円（通期増率＋3.5%）、営業利益 920百万円（＋4.2%）、経常利益 800百万円（＋4.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益 500百万円（＋3.2%）、EPS 130.44円
  • 会社の想定：下期での販売引渡し・費用コントロールにより通期達成を想定
• 予想の信頼性：通期予想は据え置き。上期の利益進捗が低いため下期想定の販売引渡しがカギとなる（実行性は引渡し状況・金利動向に依存）
• リスク要因：金利上昇による支払利息増、在庫の売れ行き悪化、建設コスト・地価変動、消費者マインド低下

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 四半期連結財務諸表のレビュー：公認会計士・監査法人のレビュー無し（注記あり）
• その他：決算補足説明資料・決算説明会とも「無」

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。