決算短信：ファインシンター（5994）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想（修正後）に対する中間進捗は良好。売上高は通期予想の52.4%達成、営業利益は通期予想の80.1%達成、親会社株主に帰属する中間純利益は通期予想の97.4%達成（市場予想は–）。総じて通期見通しに対して上振れ寄りの進捗。
• 業績の方向性：増収増益（売上高23,039百万円、前年同期比＋10.5%；営業利益1,202百万円、前年同期は営業損失△191百万円→黒字化）。
• 注目すべき変化：前年同期は大幅な特別損失（減損等）により赤字であったが、今期は営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する中間純利益がいずれも黒字へ大幅改善。投資有価証券売却益170百万円計上も純利益押上げに寄与。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上44,000百万円、営業利益1,500百万円、当期純利益950百万円）は現時点で達成可能性は高い（特に営業/当期利益は中間で大半達成）。ただし通期予想は「修正あり」との開示があるため、詳細は修正開示を参照すること。
• 投資家への示唆：自動車焼結事業の回復（特に電動関連部品の拡大）が業績押上げの主因。原材料・エネルギー高騰や自動車産業の不確実性は継続リスク。中間での黒字転換はポジティブだが、特別損益の影響を除いた基礎的収益力の動向を継続監視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ファインシンター
  • 主要事業分野：自動車焼結部品（駆動系・電動車向け部品等）、鉄道用焼結製品（すり板・ブレーキライニング等）、油圧機器製品（デンタルチェア等）、その他（発電・食品等）
  • 代表者名：代表取締役社長 山口 登士也
  • 上場取引所／コード：東証・名証 / 5994
  • URL：https://www.fine-sinter.com
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月5日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算説明会：無（補足資料は作成有）
• セグメント:
  • 自動車焼結事業：駆動系部品、ハイブリッド車用インバーター部品（リアクトルコア）等
  • 鉄道焼結事業：新幹線用すり板、ブレーキライニング等
  • 油圧機器製品事業：デンタルチェア向け等の油圧部品
  • その他：発電・売電、食品等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：4,420,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：4,281,609株
  • 自己株式数（期末）：139,077株
  • 時価総額：–（決算短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月2日
  • IRイベント・株主総会：–（決算短信に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する進捗比で算出）
  • 売上高：中間実績23,039百万円 → 通期予想44,000百万円に対する進捗率52.4%
  • 営業利益：中間実績1,202百万円 → 通期予想1,500百万円に対する進捗率80.1%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績925百万円 → 通期予想950百万円に対する進捗率97.4%
• サプライズの要因：
  • 主因は自動車焼結事業の増収増益（タイ子会社の駆動系部品・国内のハイブリッド用インバーター部品の需要拡大）と、投資有価証券売却益（170百万円）の計上。
  • 前期に計上された大幅な減損・特別損失が当期にはなく、比較ベースで大幅な改善。
• 通期への影響：
  • 中間時点で通期達成可能性は高いと評価できる（特に営業利益・純利益は順調）。ただし原材料・エネルギー価格や自動車市場の需給変化、米国通商政策等の外部リスクは引き続き注意が必要。
  • 通期業績予想は「修正有」との注記あり。修正理由は別資料参照。

財務指標（要点）

• 主要財務数値（中間期、百万円）
  • 売上高：23,039（前年同期20,856、前年同期比＋10.5%）
  • 営業利益：1,202（前年同期△191 → 増益。営業利益率 5.22%）
  • 経常利益：1,004（前年同期△317 → 黒字化）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：925（前年同期△1,159 → 黒字化）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：216.11円（前年同期△272.29円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：5.22%（1,202 / 23,039）（業種平均：–）
  • ROE（目安比較）：約5.6%（親会社株主帰属純利益925 / 自己資本16,551）→ 8%未満（改善余地あり）
  • ROA（目安比較）：約1.9%（親会社株主帰属純利益925 / 総資産48,845）→ 5%未満
• 進捗率分析（通期見通しに対する中間実績）
  • 売上高進捗率：52.4%（通常は50%前後で均等、概ね順調）
  • 営業利益進捗率：80.1%（上振れ傾向）
  • 純利益進捗率：97.4%（ほぼ通期見通し達成）
  • 過去同期間との比較：前年同期は特別損失計上で赤字だったため、YoYの改善が顕著
• 貸借対照表（中間期末、百万円）
  • 総資産：48,845（前期末47,835、＋1,010）
  • 負債合計：31,668（前期末30,841、＋826）
  • 純資産合計：17,178（前期末16,994、＋184）
  • 自己資本比率：33.9%（前期末29.5%→改善、目安40%以上で安定）
• 流動性・負債
  • 現金及び預金：5,503百万円（前期末4,421、増加1,082百万円）
  • 短期借入金：9,354百万円、長期借入金：5,519百万円（合計借入金 約14,873百万円）
  • 負債/自己資本（概算）：約86.6%（やや財務レバレッジあり）
• キャッシュフロー：明細（営業CF、投資CF、財務CF、フリーCF）は決算短信本文に明示されておらず、–。ただし現金預金は中間純利益計上等で増加。
• 四半期推移（QoQ）：四半期別の詳細数値は提示なし（中間累計のみ）。季節性は自動車需要等で存在する可能性あり。
• セグメント別（中間累計、百万円、前年同期比）
  • 自動車焼結事業：売上20,950（＋12.5%）、セグメント利益2,089（＋324.7%）
  • 鉄道焼結事業：売上1,188（△10.8%）、セグメント利益348（＋18.9%）
  • 油圧機器製品事業：売上90（8.95億→895百万円）（＋0.2%）、セグメント利益205（△5.3%）
• 財務の解説：中間純利益計上により現金増加。非支配株主持分が減少（連結子会社の完全子会社化に伴う持分取得）し、資本剰余金が増加（持分取得の会計処理）。前期の大幅減損が解消され、利益面が正常化。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 170百万円（当中間期）
• 特別損失：当中間期は該当なし。前中間期には過年度決算訂正関連費用537百万円、減損損失633,970千円等の合計1,171百万円計上（今期は計上無し）
• 一時的要因の影響：投資有価証券売却益は純利益を押し上げているため、特別益を除いた「実質的な営業収益力」の確認が必要（ただし営業利益も黒字化しており基礎収益は回復傾向）。
• 継続性の判断：投資有価証券売却は単回性と判断されるため、継続性は低い可能性。

配当

• 中間配当：10.00円（実績）
• 期末配当（予想）：15.00円（修正なし）
• 年間配当予想：25.00円（通期予想）
• 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースの配当性向は通期当期純利益950百万円と配当総額（4,420,000株×25円＝110.5百万円）より約11.6%（概算）（低め）
• 株主還元方針：特別配当なし。自己株式の保有はあり（自己株式数139,077株）が自社株買いの公表はなし。

設備投資・研究開発

• 減価償却費：記載項目あり（中間連結損益計算書では固定資産除却損等含む項目あり）。当中間期の減価償却費等は一部注記あり（数値詳細は断片的）。
• 研究開発費：明示的記載なし（–）。

セグメント別情報（補足）

• 自動車焼結事業：売上・利益ともに主力で大幅増。電動関連（ハイブリッド用インバーター部品）生産ライン増設の成果が寄与。
• 鉄道焼結事業：売上は減少したが利益は改善（受注の一時的な谷は存在）。
• 油圧機器製品事業：増収だが利益は小幅減。トランプ関税の間接影響で中国向けが減少する一方、北米向けが増加。
• 地域別売上：国内・海外の内訳の詳細は提示なし（ただしタイ子会社の貢献が言及）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：決算短信は「経営基盤の再整備」「収益構造の抜本的改革」「事業ポートフォリオ変革」を掲げ、電動関連製品・鉄道・油圧事業の拡大に注力。中期目標達成に向けた投資（子会社完全子化等）を実施。
• KPI達成状況：セグメント別の売上増（特に自動車分野）は中期戦略と整合。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは提示なし（–）。
• 市場動向：原材料・エネルギー高止まり、物価上昇、米国通商政策、自動車産業の急速な変化が継続的リスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）予想：売上44,000百万円（＋3.0%）、営業利益1,500百万円（＋119.5%）、経常利益1,100百万円（＋132.6%）、当期純利益950百万円（—%）
  • 次期予想：–（未開示）
  • 会社予想の前提条件：詳細は別添資料参照（為替・原料等の前提は添付参照との注記）
• 予想の信頼性：中間の進捗率（特に営業・純利益）が高く通期達成可能性は高いが、原料・エネルギー価格や主要顧客の自動車生産動向等外部変動要因があるため注意。
• リスク要因：為替変動、原材料・エネルギー価格上昇、米国等の通商政策、自動車市場の需要変動など。

重要な注記

• 会計方針：当中間期における連結範囲に重要な変更は無し。ただし、子会社（精密焼結合金(無錫)有限公司）持分の追加取得（2025/5/30）により完全子会社化。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の計算方法等）。
• 監査：第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。
• その他：通期業績予想の修正有（詳細は「通期連結業績予想の修正に関するお知らせ」を参照）。

（注記）

• 不明項目は「–」で記載しています。
• 数値は決算短信記載の金額（単位：百万円）および文中記載値を使用しています。
• 財務指標の「良好/安定」等の目安は文中に併記していますが、投資助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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