決算短信：パルステック工業（6894）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社発表の四半期予想（個別のQ1予想）は開示されておらず、通期予想の修正は「無」。市場予想との比較は資料に記載なしのため不明（–）。
• 業績の方向性：第1四半期は減収・赤字拡大（売上高 395百万円、前年同期比△9.5%／営業損失 26百万円、前年同期は営業損失12百万円）。
• 注目すべき変化：X線残留応力測定装置が販売・受注ともに大幅増（売上148百万円、前年同期比＋77.2%）、受注残も拡大。一方でヘルスケア装置は売上大幅減（89.8百万円、前年同期比△54.9%）でセグメント損失転落。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上 2,650百万円、営業利益 350百万円）に対する第1四半期の売上進捗率は約14.9%で、単純な均等進捗（25%）より低い。ただし受注残高が1,964百万円（前年同期比＋92.9%）と潤沢であり、会社は通期予想の変更を行っていない。
• 投資家への示唆：受注・バックログは強くX線装置が牽引している点はポジティブ。ただしヘルスケアの回復遅延や光応用での固定費増（クリーンルーム完成に伴う人員・移設費）が業績にネガティブ影響を与えており、通期達成は受注の納品進捗とヘルスケア回復に依存する。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：パルステック工業株式会社
  • 主要事業分野：X線残留応力測定装置、ヘルスケア装置、光応用・特殊機器装置の開発・製造・販売および受託開発・生産
  • 代表者名：代表取締役社長 青野 嘉幸
  • URL：https://www.pulstec.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結）
  • 決算説明資料の作成：無、決算説明会の開催：無
• セグメント:
  • Ｘ線残留応力測定装置関連：残留応力測定装置の販売等
  • ヘルスケア装置関連：受託生産、受託開発等のヘルスケア機器
  • 光応用・特殊機器装置関連：光応用装置・特殊機器の製造販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：1,393,459株
  • 期末自己株式数：25,303株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：1,368,156株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 決算発表：通期予想は2025年5月14日付で公表済み、今回修正無し
  • 株主総会・IRイベント：特記事項なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表のQ1予想は無し、以下は実績と通期予想との比較）
  • 売上高：Q1実績 395百万円。通期予想 2,650百万円に対する進捗率 14.9%（395/2,650）。会社は通期予想を据え置き（修正無し）。
  • 営業利益：Q1実績 △26百万円。通期予想 350百万円に対する進捗率（単純比） △7.4%（△26/350）。（会社は修正無し）
  • 純利益（親会社株主に帰属）：Q1実績 △19百万円。通期予想 270百万円に対する進捗率 △7.0%（△19/270）。
• サプライズの要因：
  • 主に為替差損の発生（営業外費用に為替差損 6,285千円計上）や、光応用での固定費増（クリーンルーム完成による人員増・設備移設費）により営業損失が拡大。
  • セグメント別ではX線装置が大幅増収で好調だが、ヘルスケアの受注・売上先送りで減収影響が大きい。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていないが、Q1の進捗はやや遅め。受注残が潤沢な点は通期達成の支援要因だが、ヘルスケアの回復遅延や固定費増の影響継続がリスク。

財務指標（要点）

※単位の明記ない場合は「百万円」表記の元データに準拠。四半期累計は2025年4月1日～6月30日。

• 貸借対照表（主要項目、千円→百万円換算は小数切捨て可）
  • 総資産：4,665,631千円（4,665百万円、前期末 5,029,762千円 → 前期末比 △364,131千円）
  • 流動資産合計：3,233,615千円
  • 現金及び預金：1,894,571千円
  • 受取手形・売掛金・契約資産：453,311千円（前期末 858,299千円 大幅減）
  • 仕掛品：510,854千円（増）
  • 原材料及び貯蔵品：344,113千円
  • 負債合計：973,692千円（前期末 1,166,293千円 → △192,601千円）
  • 流動負債：540,612千円（賞与引当金の減少等で減少）
  • 純資産合計：3,691,939千円（前期末 3,863,469千円 → △171,530千円）
  • 自己資本比率：79.1%（安定水準、前期 76.8%）
• 損益計算書（第1四半期累計）
  • 売上高：395,905千円（395百万円、前年同四半期 437,462千円、前年同期比 △9.5%）
  • 売上原価：266,573千円
  • 売上総利益：129,332千円
  • 販売費及び一般管理費：156,229千円
  • 営業損失：△26,897千円（前年同四半期は△12,269千円）
  • 営業外収益合計：8,182千円（前年 19,121千円。前年は為替差益 11,779千円が寄与）
  • 営業外費用合計：7,942千円（内 為替差損 6,285千円）
  • 経常損失：△26,658千円（前年は経常利益 5,321千円）
  • 特別損失：0（前年は固定資産除却損 3,819千円）
  • 四半期純損失（親会社株主帰属）：△19,004千円（△19百万円、前年△2,223千円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△13.89円（前年同期 △1.62円）
• 収益性指標（概算）
  • 営業利益率：営業損失26.9百万円／売上395.9百万円 = 約△6.8%
  • ROE（概算）：当期純損失 △19.0百万円／純資産 3,691.9百万円 = 約△0.5%（低下）
  • ROA（概算）：当期純損失 △19.0百万円／総資産 4,665.6百万円 = 約△0.4%
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 通期売上予想に対する進捗：395 / 2,650 = 14.9%（均等進捗25%より低い）
  • 通期営業利益予想に対する進捗：△26 / 350 = △7.4%
  • 通期純利益予想に対する進捗：△19 / 270 = △7.0%
  • 過去同期間との比較：前年Q1売上は437百万円（前年同期比で今年は下振れ）
• キャッシュフロー：
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておらず未提示（営業CF、投資CF、財務CF、フリーCFは資料なし → 表示：–）。
  • 現金及び預金残高：1,894,571千円（前期末 1,952,139千円、減少）
  • 減価償却費：19,287千円（前年同期 14,432千円）
• 四半期推移（QoQ）：前四半期は期末（連結年次）決算のため直接比較対象の四半期推移は記載なし。ただし前年同期との比較は上記参照。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：79.1%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動比率／負債比率：詳細比率は算出データ不足のため –（主要項目は貸借対照表記載）
• 効率性：
  • 総資産回転率等の詳細は四半期データのみでは季節性考慮必要のため簡易算定は控えるが、受取債権の減少と在庫（仕掛品）増加が資産構成に影響。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし（当四半期）
• 特別損失：該当なし（当四半期）。前年同期は固定資産除却損 3,819千円計上。
• 一時的要因の影響：今期は為替差損（6,285千円）が経常損益に影響。特別損失は無しのため、営業本来の採算と為替影響を分けて評価する必要あり。
• 継続性の判断：為替差損は外部要因で継続する可能性あり。クリーンルーム関連の固定費は継続的負担となる可能性がある。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：年間 110円（中間 0、期末 110円＝普通配当80円＋特別配当30円）
  • 2026年3月期（予想）：年間 80円（中間 0、期末 80円）※直近発表の配当予想からの修正：無
• 配当利回り：–（株価情報未提示のため）
• 配当性向（予想）：会社予想EPS（通期）197.34円に対し年間配当80円 → 配当性向約40.6%（概算）
• 株主還元方針：特別配当は前期に実施。今期は特別配当の記載無し。自社株買い等の記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に明示なし（–）
• 主な投資内容：光応用でクリーンルーム完成に伴う生産要員増および生産設備移設費用発生（費用化により固定費増）。
• 減価償却費：19,287千円（第1四半期累計、前年同期 14,432千円）
• 研究開発費（R&D）：明示なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況（第1四半期累計）
  • 受注高：483,442千円（483.4百万円、前年同期比＋67.3%）
  • 受注残高：1,964,399千円（1,964.4百万円、前年同期比＋92.9%）→ 高水準の受注残
  • セグメント別受注（千円、前年同四半期比）：
  • Ｘ線残留応力測定装置関連：受注 252,369（＋118.7%）、受注残 385,858（＋186.6%）
  • ヘルスケア装置関連：受注 42,141（＋22.0%）、受注残 984,228（＋81.7%）
  • 光応用・特殊機器：受注 188,931（＋60.1%）、受注残 594,312（＋84.6%）
• 在庫状況：
  • 仕掛品（WIP）510,854千円（増加）
  • 原材料及び貯蔵品 344,113千円
  • 在庫回転日数等は記載なし（–）

セグメント別情報

• 売上高（第1四半期累計、千円）：
  • Ｘ線残留応力測定装置関連：148,302（+77.2% YoY）、セグメント利益 41,584千円（+418.5% YoY）
  • ヘルスケア装置関連：89,819（△54.9% YoY）、セグメント損失 △15,369千円（前年は33,032千円の利益）
  • 光応用・特殊機器装置関連：157,782（+2.1% YoY）、セグメント利益 22,117千円（△13.4% YoY）
• セグメント戦略・所見（会社コメントより）：
  • X線装置は引合い・受注が好調で納品も順調。
  • ヘルスケアは一部開発案件の計画変更や開始先送りで売上減。
  • 光応用は引合い好調だが、クリーンルーム稼働に伴う固定費増が収益を圧迫。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に明記なし（–）
• KPI達成状況：受注高・受注残は増加しており中期目標の需要獲得には資する可能性。ただし利益率改善は固定費の状況とヘルスケア回復に依存。

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメント）：設備投資意欲は旺盛だが、経済不確実性（物価高、米国関税、中国景況、地政学リスク）により投資時期や額は慎重な企業が多い。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に無し（–）。

今後の見通し・リスク

• 業績予想：
  • 通期予想（修正無し）：売上 2,650百万円（+6.6% YoY）、営業利益 350百万円（+4.1% YoY）、親会社株主に帰属する当期純利益 270百万円（△24.2% YoY）
  • 第2四半期累計（会社想定）：売上 1,100百万円（+13.2% YoY）、営業利益 100百万円（+79.8% YoY）
  • 会社は通期予想の前提・前提条件について添付資料（四半期決算短信 添付資料2ページ）を参照するよう指示（為替等の前提は同資料参照）。
• 予想の信頼性：会社は今回のQ1実績を踏まえ予想据え置き。受注・受注残は強いがヘルスケアの売上先送りや固定費増は注意点。
• 主なリスク要因：為替変動、主要顧客の設備投資タイミング、原材料価格、地政学リスク、ヘルスケア案件の進捗遅延。

重要な注記

• 会計方針の変更・推定変更：無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当期は作成していない（注記あり）
• 監査レビュー：四半期連結財務諸表に対する監査法人のレビューは無し
• その他：通期業績予想に関する前提・注意事項は決算短信の添付資料参照。

（注）本書は開示資料に基づく要約であり、投資助言を目的とするものではありません。不明項目は「–」で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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