決算短信：丸千代山岡家（3399）

2026年１月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の通期業績予想に対する修正は無し。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。中間決算は会社予想を前提とした修正を行っておらず、通期予想据え置き。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+26.8％、営業利益+28.1％、経常利益+26.0％、中間純利益+26.7％）。
• 注目すべき変化：既存店売上が40ヶ月連続で前年超え、5月は過去最高売上を記録。会員数増加（期末で約143万人、前期末比約+33万人）や新規出店（+3店、期末193店）が売上拡大を牽引。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上39,003百万円、営業利益3,984百万円、当期純利益2,954百万円）は据え置き。中間実績の進捗は売上・営業利益がほぼ50％ペースで、通期達成は現状で「見込み範囲内」と推定できるが、原材料・人件費等のコスト動向に注意が必要。
• 投資家への示唆：売上・利益が過去最高水準で堅調、株主還元は増配（通期予想21円）と自己株取得（当中間期で200.1百万円）で強化。だが投資・借入返済により中間での現金は減少、営業CF/純利益比率が1.0未満（0.67）でキャッシュ化はやや弱め。コスト上昇耐性とフリーCFの回復が注目点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社丸千代山岡家
  • 主要事業分野：ラーメン（外食）事業（全店直営、店内調理、24時間営業を基本）
  • 代表者名：代表取締役社長 一由 聡
  • 上場市場/コード：東証 3399
  • URL：https://www.yamaokaya.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月12日
  • 対象会計期間：2026年1月期 第2四半期（中間期：2025年2月1日〜2025年7月31日）
  • 決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント（ラーメン事業）。飲食事業以外の重要セグメント無し。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：20,112,800株（株式分割後）
  • 期中平均株式数（中間期）：19,607,937株
  • 時価総額：–（資料に株価情報なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年9月16日
  • 株主総会／IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（中間累計、単位：百万円）
  • 売上高：実績19,816（+26.8％）／会社中間予想（中間値の公表無し）→ 達成率：通期予想比 50.8％（19,816／39,003）
  • 営業利益：実績1,958（+28.1％）／中間予想なし → 達成率（通期比）49.2％（1,959／3,984）
  • 純利益：実績1,376（+26.7％）／中間予想なし → 達成率（通期比）46.6％（1,376／2,954）
• サプライズの要因：
  • 好調要因：既存店売上の継続的上振れ（40ヶ月連続増）、アプリ会員数増加による来店・リピート促進、話題性のある期間限定商品、QSC強化、新規出店（+3店）による寄与。
  • コスト面：原材料・人件費等の上振れリスクを注記。中間では利益率が改善しているが、コスト上昇は継続的リスク。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正していない。中間進捗は売上・営業利益ともに概ね50％前後で、通期予想達成は現時点で整合的。ただし下期のコスト動向と客数トレンドを注視する必要あり。

財務指標（要点）

• 損益（中間累計、前年比）
  • 売上高：19,816百万円（+26.8％、前年15,634百万円）
  • 営業利益：1,958.955百万円（+28.1％、前年1,529.753百万円）
  • 経常利益：2,002.877百万円（+26.0％、前年1,589.327百万円）
  • 中間純利益：1,375.832百万円（+26.7％、前年1,086.302百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：70.17円（株式分割後算定。前年55.41円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：1,958.955 / 19,816.101 = 約9.9％（業種平均は企業により異なるが、外食としては堅調）
  • ROE（中間純利益 ÷ 純資産）：1,375.832 / 7,801.215 = 約17.6％（中間ベース。目安8%以上で良好）
  • ROA（中間純利益 ÷ 総資産）：1,375.832 / 14,687.832 = 約9.4％（目安5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：50.8％（19,816／39,003）
  • 営業利益進捗率：49.2％（1,959／3,984）
  • 純利益進捗率：46.6％（1,376／2,954）
  • 過去同期間との比較：前年比は大幅増収増益で好調。進捗は概ね期中想定ペース。
• キャッシュフロー（中間、単位：千円）
  • 営業CF：921,625千円（前年696,752千円、増加）
  • 投資CF：△998,276千円（前年△521,773千円）。主に有形固定資産取得967,179千円。
  • 財務CF：△809,315千円（前年△397,057千円）。長期借入金返済、社債償還、自己株取得（200,087千円）、配当支払等。
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：△76,651千円（約△76.7百万円、マイナス）
  • 営業CF／純利益比率：921,625 / 1,375,832 = 0.67（目安1.0以上が健全だが未達）
  • 現金同等物残高：2,901,639千円（期首3,787,605千円→減少885,966千円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は記載なし。ただし中間累計での改善が確認できる。季節性は外食業で下期に大型商戦（年末年始等）あり得る。
• 財務安全性
  • 総資産：14,687百万円、純資産：7,801百万円、自己資本比率：53.1％（安定水準。目安40％以上で安定）
  • 負債合計：6,887百万円（前期末7,784百万円→減少）。長期借入金・社債の償還で負債圧縮。
  • 流動負債：5,494百万円、流動資産：6,930百万円→流動比率は概ね健全（詳細比率は計算可）。
• 効率性：総資産回転率や売上高営業利益率は増加傾向（売上伸長により効率向上）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：7,097千円（内訳に違約金収入7,018千円等。前年1,837千円）
• 特別損失：3,752千円（固定資産除却損等。前年2,719千円）
• 一時的要因：中間では大きな特別項目はなく、業績は本業寄与が主。特別損益を除いても増益トレンドは継続。
• 継続性の判断：特別項目は小額で一過性の可能性が高い。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（支払済み無し）
  • 期末配当（会社予想）：21.00円（株式分割後の数値）
  • 年間配当予想：21.00円（当期は中間0、期末21）
  • 配当性向（予想）：配当21円／通期EPS149.97円 ≒ 14.0％（保守的）
  • 配当利回り：–（株価情報なし）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：増配（配当予想の修正あり）と自己株式取得（当中間期で200.1百万円実施）で株主還元強化の姿勢あり。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当中間期の有形固定資産取得による支出：967,179千円（前年中間549,320千円）
  • 減価償却費：314,275千円（前年295,069千円）
  • 主な投資内容：新店出店関連および既存店設備等（詳細は注記なし）
• 研究開発：
  • R&D費用：–（該当記載なし／飲食業のため主にメニュー開発等を含むが金額未記載）

受注・在庫状況

• 受注：–（該当なし）
• 在庫状況：
  • 店舗食材（棚卸資産）：2,426,760千円（期末、前期比+269,163千円）
  • 在庫増加は売上増に伴う正常増加と推定。棚卸資産の増加は営業拡大に伴うもの。

セグメント別情報

• セグメント：ラーメン事業のみ（単一セグメント）
• 地域別（中間）：主要地域売上
  • 北海道：4,160,735千円（構成比21.0%）…最大拠点
  • 茨城、千葉、埼玉、愛知等が続く。期末店舗数193店（前期190→193）
• セグメント戦略：300店舗・47都道府県展開を目指す拡大型戦略。直営・24時間営業等のビジネスモデル継続。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料には中期計画の詳細記載無し。本中間決算は「店舗拡大」と「QSC向上」により成長軌道を示唆。
• KPI達成状況：会員数、既存店売上の継続増などKPIは改善。300店舗目標への距離は拡大中（現193店）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との直接比較データは資料に無し（–）。外食業界全体は客数回復傾向だがコスト上昇が共通課題。
• 市場動向：個人消費回復、インバウンド回復の追い風。ただし食材・人件費の高止まり・地政学的リスクは下押し要因。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想：売上39,003百万円（+12.8％）、営業利益3,984百万円（+7.5％）、当期純利益2,954百万円（+4.3％）。予想修正：無し（前回発表から据え置き）。
  • 会社予想の前提条件：為替等の明示的前提は資料に簡潔記載（詳細は決算資料P.3参照）。
• 予想の信頼性：中間実績は通期予想の約50％進捗で整合的。過去の予想達成傾向は明示なし。
• リスク要因：原材料価格上昇、人件費上昇、物流費、建築費高騰、景気・消費動向の変化、自然災害や地政学リスク。

重要な注記

• 会計方針：当中間期における会計方針の変更は無し。中間財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（注記参照）。
• 第2四半期決算短信は監査人のレビュー対象外。
• 株式分割：2025年9月1日付で1→2株の分割実施。期中・比較数値は分割後に補正して表示。

（注）不明な項目は“–”で表記しています。本資料は投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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