決算短信：日本マクドナルドホールディングス（2702）

2025年12月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：中間期決算自体に会社発表の個別中間予想は記載されておらず、マーケット予想との比較情報は開示なし（市場予想：–）。通期業績予想は修正あり（同日別途「通期連結業績予想の修正」を公表）。中間実績は通期予想に対して概ね順調に推移。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋1.2％、営業利益＋10.4％、親会社株主に帰属する中間純利益＋12.8％）。既存店売上高は＋4.9％と好調。
• 注目すべき変化：営業利益率が約12.9％（前年同期比で改善）となり、店舗投資やマーケティング投資を継続する中で収益性が向上。システムワイドセールスは4,297億円（前年同期比＋258億円）。
• 今後の見通し：通期予想（修正後）は売上高412,500百万円、営業利益51,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益31,000百万円（通期純利益は前年並びかやや減益見通し）。中間実績の進捗率は売上高49.3％、営業利益51.4％、純利益54.2％で通期達成は現時点では概ね可能と見られる（ただし業績予想は外部要因に左右される）。
• 投資家への示唆：既存店売上高の39四半期連続増加や高い自己資本比率（78.5％）など財務の安定性は確認できる。中期経営計画の目標（営業利益率13％、ROE11％）達成には今後も店舗ポートフォリオ最適化やリモデル投資の成果が鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：日本マクドナルドホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：ハンバーガーレストラン事業（直営・フランチャイズによる店舗運営及び関連サービス）
  • 代表者名：代表取締役社長兼最高経営責任者（CEO） トーマス・コウ
  • URL：https://www.mcd-holdings.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（第2四半期／中間期、連結）
  • 決算補足説明資料：作成あり、決算説明会：アナリスト向けに開催あり
• セグメント:
  • 単一セグメント：ハンバーガーレストラン事業（セグメント開示は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）2025年中間期：132,960,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：132,958,820株
  • 時価総額：–（本資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年8月12日
  • 配当支払開始予定日：–（中間配当は0.00円、期末予想56.00円）
  • IRイベント：決算説明会等（開催あり）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社の「通期」予想との比較にて達成率を算出）
  • 売上高：当中間期実績203,314百万円、通期予想412,500百万円に対する進捗率49.3%
  • 営業利益：当中間期実績26,222百万円、通期予想51,000百万円に対する進捗率51.4%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：当中間期実績16,796百万円、通期予想31,000百万円に対する進捗率54.2%
  • ※会社の中間期目標（会社発表の中間予想）は開示なしのため、中間での「予想達成/未達」は評価不能（会社予想との直接比較：–）。市場コンセンサスとの比較も本資料からは不明（市場予想：–）。
• サプライズの要因：
  • 売上面：既存店売上高の堅調な伸び（＋4.9％）とシステムワイドセールスの増加が寄与。
  • 利益面：システムワイドセールス増に加え店舗オペレーションの効率化や費用管理により営業利益が上振れ（前年同期比で増益）。
  • 特別損益は小幅（特別損失471百万円、前年同期882百万円）で業績に大きな影響なし。
• 通期への影響：
  • 中間期の進捗率は通期見通しに対して概ね順調。通期予想は修正済のため、会社が提示した前提での達成可能性は現時点で高いと判断できるが、原材料・店舗運営コスト等の変動要因に留意。

財務指標

• 損益（中間：百万円）
  • 売上高：203,314（対前年同期比＋1.2％、前期200,996）
  • 売上総利益：42,507（前年40,337）
  • 営業利益：26,222（対前年同期比＋10.4％、前年23,748）
  • 経常利益：26,153（対前年同期比＋7.7％、前年24,278）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：16,796（対前年同期比＋12.8％、前年14,893）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：126.33円（前年112.02円）
• 収益性指標（概算）
  • 営業利益率：12.9％（26,222 / 203,314）— 目安：業種・同社目標13％に近い（良好水準に接近）
  • ROE：約6.4％（16,796 ÷ 純資産263,312） — 目安：8%以上が良好（現状はやや低め）
  • ROA：約5.0％（16,796 ÷ 総資産335,396） — 目安：5%以上で良好（概ね良好）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：49.3％（通常の上期比率は概ね50%前後のため「通常ペース」）
  • 営業利益進捗率：51.4％（やや上振れ）
  • 純利益進捗率：54.2％（やや上振れ）
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：29,950（前年22,418、対前年同期比増加） — 主因：税金等調整前中間純利益の増加等
  • 投資CF：△21,851（前年△25,166） — 主に有形固定資産取得（新店出店・リモデル等）
  • 財務CF：△6,602（前年△5,704） — 主に配当金支払（65,014百万円の期中支払）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約8,099百万円（健全にプラス）
  • 営業CF／純利益比率：約1.78（目安1.0以上で健全 → 良好）
  • 現金同等物残高：68,823百万円（期首67,327 → 増加）
• バランスシート（百万円）
  • 総資産：335,396（前期337,094）
  • 純資産：263,312（前期253,044）
  • 自己資本比率：78.5％（安定水準。目安：40%以上で安定）
  • 流動比率（概算）：109,211 / 64,536 = 169%（流動性良好）
  • 負債比率：負債合計72,083に対し純資産263,312 → レバレッジ低め
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細：–（記載なし）
• セグメント別：事業は単一（ハンバーガーレストラン事業）のためセグメント分解はなし

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益89百万円（当中間期）
• 特別損失：固定資産除却損314百万円、減損損失157百万円、合計471百万円（前年は882百万円）
• 一時的要因の影響：特別損益は総額から見て小さく、業績増加は本業（既存店・システムワイド）の寄与が主。
• 継続性の判断：特別損益は一時的要因と判断され、継続性は低いと思われる。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（支払済）
  • 期末配当予想：56.00円（通期合計56.00円）
  • 直近公表配当予想の修正：無
• 配当性向：通期予想ベースでの配当性向は資料上明記なし（計算可：通期純利益31,000百万円、期末配当56円 → 配当総額＝56円×発行済株式数約132.96百万円＝約7,446百万円 → 配当性向約24.0%（概算））
• 自社株買い等：当中間期における自己株式取得等の記載なし（自己株式保有数1,180株）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動の主要内訳）
  • 有形固定資産取得による支出：21,024百万円（当中間期、前年は19,498百万円）
  • 主な投資内容：新規出店（当中間期 新規出店26店、閉店25店、純増1店）、リモデル（43店舗）、店舗レイアウト改革やデジタル投資
  • 減価償却費：中間で9,179百万円（前年8,533百万円）
• 研究開発：R&D費相当の明示はなし（–）

受注・在庫状況（該当性）

• 受注状況：該当なし（外形的に該当業務ではない）
• 在庫状況：
  • 原材料及び貯蔵品：1,278百万円（対前期減少）
  • 在庫回転日数等：–（表記なし）

セグメント別情報

• 単一セグメント（ハンバーガーレストラン事業）のため、セグメント別売上・利益の内訳省略
• 地域別売上：–（記載なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2025–2027）目標：
  • システムワイドセールス年平均成長率4～6％、営業利益年平均成長率4～6％、営業利益率13％、ROE11％以上
• 進捗状況：
  • 既存店売上高39四半期連続増（堅調）、営業利益率は12.9％で目標13％に近接。ROEは現状約6.4％で目標11％には未達。
• KPI達成状況：システムワイドセールス増・既存店増は好調だが、ROE向上などは今後の施策（店舗ポートフォリオ最適化、フランチャイズ拡大等）での改善が必要。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との詳細比較は本資料に記載なし（–）。
• 市場動向：消費者の来店意欲や価格感（バリュー施策）の反応は良好。原材料費や人件費等の店舗運営コスト上昇リスクは引き続き存在。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）予想：売上高412,500百万円（+1.7％）、営業利益51,000百万円（+6.2％）、経常利益49,500百万円（+4.5％）、親会社株主に帰属する当期純利益31,000百万円（△3.0％）※通期予想は当日修正済
  • 会社が示す前提・留意事項については別途「連結業績予想の修正」資料を参照
• 予想の信頼性：中間期の進捗は通期見通しに整合的だが、為替や原材料コスト、店舗運営コストの変動が業績に影響するリスクあり
• リスク要因：原材料価格・労務費上昇、消費者需要の変動、競合環境、規制・サプライチェーンリスク等

重要な注記

• 会計方針の変更：該当なし
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の計算等、注記参照）
• 本中間期決算短信は公認会計士または監査法人のレビューの対象外

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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